本报告深度解析中美新一轮关税威胁带来的市场震荡，指出100%关税落地概率较低，但关税消息引发的避险情绪推升黄金、债市受益。股市面临风险与机会并存，科技板块和稳定政策预期有望成为修复主力。债市短期兑现压力增大但中长期关注基本面及宽货币预期。报告还涵盖稀土出口管制升级、能源金属供应紧张、机器人国产链推进及对全球市场多资产的多维度解读，为投资者的资产配置提供全面参考。[page::1][page::2][page::3][page::13][page::17][page::18][page::31][page::32][page::37]
本报告基于流动性、经济面、估值面、资金面、技术面及拥挤度六大维度共21个指标构建综合择时框架，对市场状态进行多角度刻画。当前综合得分为-0.11，整体偏中性，具体指标中货币方向与信用方向等发出看多信号，增长强度及通胀方向发出看空信号，拥挤度指标显示市场情绪适中，资金面技术面等综合信号中性偏空。报告结合详尽图表展示各指标历史走势及择时分数变化，为市场择时提供多维度量化参考 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8][page::9][page::10]
报告分析了近期期权市场流动性维持高位、风险偏好下降与市场情绪变化，指出双卖和备兑策略表现稳健，推荐在当前风险偏好下行环境中适度布局空波动率策略以获取收益 [page::0]。
报告回顾了2025年9月私募策略业绩，宏观策略表现最佳，主要得益于贵金属行情把握及跨资产配置能力；股票多头策略表现理想但量化选股面临挑战；CTA策略中趋势和套利均有较好表现，受益于商品价格及波动率上升。展望10月，预计市场结构更加均衡，超额环境转暖，推荐布局宏观与CTA趋势策略，同时提示地缘政治及宏观经济波动风险 [page::0]。
本报告系统追踪市场中创新高个股、行业及板块的分布特征，结合指数及行业250日新高距离，揭示市场热点及动量趋势。通过分析创新高个股的行业分布和数量占比，识别科技、制造、周期板块表现活跃。同时构建平稳创新高股票池，筛选出27只代表性强的优质标的，辅助把握市场领头羊动向，提升投资决策参考价值[page::0][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6]。
本邀请函介绍了国泰海通证券将于2025年10月21日在上海举办的越南投资论坛，旨在探讨东南亚尤其是越南的经济潜力及中资企业在该地区的投资机遇，会议涵盖宏观经济、产业链、法律和消费等多领域议题，邀请多位业内重要嘉宾参与，共同把握越南市场发展趋势和投资前景 [page::1][page::2].
本文件为嘉悦物产集团2026届秋季校园招聘公告，介绍了集团背景、业务条线、招聘岗位和资格条件，涵盖研究类、业务类、职能类岗位。内容重点介绍了集团全球化发展战略及企业文化，同时说明了招聘流程和应聘方式，为应届毕业生提供详细的加盟和成长支持信息。[page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7]
本报告聚焦我国“星缆计划”三体星座建设的加速推进，深入分析普天科技等核心参与单位在星间星地链路及核心网技术方面的突破，探讨该计划在“东数西算”工程中的应用和低时延优势。报告指出，星缆计划通过构建空天地一体化网络，有望推动6G网络与太空云计算产业的发展，形成多元化商业模式，涵盖算力租赁、传输服务及智能数据变现，客户包括金融、AI大模型及政府部门。普天科技结合产业链上下游伙伴，打造技术协同生态，未来在空天通信及信息产业具备领先优势。投资建议聚焦太空算力潜在运营商、卫星通信设备提供商和应用服务商三大主线[page::0][page::1].
本报告围绕近期量化指数增强策略的回调情况进行复盘与归因分析，结合市场数据和策略变化，探讨策略表现波动背后的原因，为后续策略调整和优化提供参考依据。[page::0][page::1][page::2]
本文件为国泰海通证券发布的医药产业一、二级联动论坛邀请函及议程通知，介绍论坛时间地点、日程安排及报名联系方式，旨在推动创新药发展和投资交流。内容主要为活动预告与客户服务提醒，未涉及具体投资策略或量化分析信息。[page::0][page::1][page::2]
本报告构建并跟踪了基于波动率、估值、成交量、情绪、动量五个维度的五维行业轮动模型，通过对申万一级行业内股票风格差异的量化划分，实现多空对冲策略，2015年至2025年回测显示年化收益达21.10%，信息比率高达1.95，最大回撤13.30%。模型近月表现优异，多头组合2025年9月收益率为2.00%，超基准1.53%。报告还展示了模型的行业持仓和因子评分，情绪因子表现突出，为行业轮动配置提供量化依据，为投资提供决策参考 [page::0][page::1][page::2][page::3]
本报告基于东吴金工特色多因子体系，运用微观层面80个基础因子构造风格择时随机森林模型，实现风格轮动策略。回测显示，该策略2017年至2025年9月年化收益16.41%，信息比率达0.80，且在2025年10月最新风格为价值、大市值、动量及低波，主张结合资金与风险管理进行实盘应用[page::0][page::1][page::2][page::3]。
本报告回顾A股市场近期行情，重点分析宏观政策逆周期调节将加力，推动国内大循环深化及产业提质升级，提出短期关注政策预期兑现行情及红利、防御板块机会，并看好TMT、电力设备、有色金属等行业投资价值，旨在为投资者提供具有前瞻性的市场策略参考 [page::0][page::1]。
本报告点评2025年9月国内CPI与PPI数据，指出CPI环比微涨受食品价格推动，猪价短期仍拖累，能源及服务价格回落影响有限。PPI同比降幅收窄，煤炭、黑色金属等行业价格明显改善，反映“反内卷”政策促进产业价格修复。预期10月物价将稳中有变，经济不确定性与贸易摩擦是潜在风险[page::0][page::1].
本公告说明因易方达科创50ETF基金除息，上海证券交易所将于2025年10月17日对该ETF相关期权所有未到期合约进行调整，包括行权价格、合约单位等的调整，并重新挂牌新的期权合约。同时提醒投资者做好备兑开仓准备及对应调整事项，确保交易结算顺利进行 [page::0][page::1]。
本研究提出了一种基于路径signature分解的统计套利配对交易新策略，通过引入分段signature与路径差积指标作为双重过滤条件，实现了更稳定且具解释性的量化因子构建。以中国期货市场分钟级数据为例，实证结果显示该方法显著提升收益率与Sharpe比率，同时降低最大回撤，优于传统配对交易方法，验证了路径signature技术在高频交易中的潜力与有效性 [page::0][page::2][page::6][page::12][page::19]。
本文系统评估了多种基于Transformer模型的损失函数在S&P 500股票日收益排名预测中的表现，比较了点对点、成对及列表式排名损失对模型盈利能力和风险控制的影响。结果显示，Margin、ListNet和BPR等排名损失显著优于传统MSE，提升了年化收益率和夏普比率，同时优化了最大回撤风险，为基于深度学习的量化选股模型的损失函数设计提供了实证指南[page::0][page::1][page::2][page::3][page::4]。
本文提出基于Fourier方法的随机时间变换模型，深入探讨了时间下置布朗运动及其对价格波动的刻画，重点分析了Gamma过程及变差伽马过程作为时间下置子过程。通过半非参数的特征函数分解，实现对时间变换过程的直接推断与验证，并以标普500指数实证展示模型的适用性和局限性，为时间变换模型在金融资产价格动态中的应用提供了理论及实证基础[page::0][page::6][page::15][page::17]。
本文系统研究了基于随机时间变化的潜时间布朗运动构建的方差伽玛(VG)过程及其在欧式期权定价中的应用。首先提出拉普拉斯分布作为替代正态的收益率分布，并给出利用中位数绝对偏差估计波动率的方法；继而推广至带有Gamma时间子ordinator的VG过程，推导其特征函数与密度表达，并利用Esscher变换构造风险中性测度下的期权定价公式。实证结果表明，VG模型显著优于经典Black-Scholes模型，能够解释资产收益的峰度过高现象及隐含波动率微笑，为期权定价提供更精准的模型手段 [page::0][page::2][page::3][page::6][page::12][page::15][page::22][page::23][page::24].
本报告聚焦2025年9月建材行业需求边际改善情况，涵盖水泥、消费建材、玻璃纤维及浮法玻璃四大子行业。水泥需求边际改善带动价格小幅上涨，消费建材零售降幅扩大但受益于城市更新与绿色建材推广，玻璃纤维和浮法玻璃需求呈恢复态势，价格存在上涨预期。政策加速行业供需结构优化，区域龙头企业盈利预期改善，为投资提供决策参考。[page::0][page::1]
