【浙商金工-中期策略】2025H2流动性溢出行情：化风险，重交易
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摘要
报告判断2025年下半年美国经济衰退风险较低，财政扩张将维持经济韧性，美债利率短期或受供给冲击上行但幅度有限，美元将延续贬值趋势。中国方面，贸易结构多元化缓解外部风险，地产下行压力减弱，消费受国补驱动稳健。政策稳健防风险导向下，A股流动性充裕风险偏好提升，投资机会聚焦小盘风格及TMT板块尤其是计算机行业。期指贴水极值显示6月下旬为较好加仓时点。整体市场或进入风险偏好主导的极致小盘行情，四季度布局超跌行业反转策略效果突出 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::5][page::6][page::7][page::8][page::9][page::10][page::11][page::12][page::13][page::14][page::15][page::16][page::17]
