本报告选取仅用收盘价的45个经典技术指标，针对7-10年国债净价指数进行参数优化后择时研究。通过样本外测试，最优的11个技术指标组合择时策略实现年化收益3.25%，显著优于全部指标及买入持有策略。进一步将择时信号应用于债券久期轮动，基于7-10年和1-3年财富指数的轮动策略表现优于简单买入持有和等权配置，且交易成本对策略收益影响有限，策略风险收益比稳健，分年度均实现正收益。[page::0][page::4][page::5][page::7][page::12][page::14][page::15][page::16][page::17]
本报告系统梳理了美国主流红利主题Smart Beta ETF及其跟踪红利指数的特征，重点分析了红利质量和红利增长的选股逻辑。基于海外红利指数的编制方案，结合A股市场分红实际情况进行了量化回测，发现基于WisdomTree U.S. Quality Dividend Growth Index逻辑的选股组合在A股具备超额收益。同时对比多种红利指数的行业分布、成分股数量和分红要求，归纳美股市场红利指数多样化特征，为A股红利策略优化提供了参考框架 [page::0][page::4][page::14][page::15][page::21]。
本报告基于财务和市场交易特征多个维度，利用欧几里得距离刻画股票间相似度，构建了SIM_corr因子，显著提升选股效果，月频和周频回测显示因子IC均值分别为7.6%和6.8%，对应多空年化收益率分别达25%和47%，夏普比率分别为1.96和3.24，且在中证1000股票池表现更优，揭示了利用股票间相似性信息捕捉潜在Alpha的有效性[page::0][page::13][page::23][page::24]
本报告针对多因子Alpha模型中因子与股票收益的非线性特征，系统分析并提出两种线性转换方法：基于因子多项式形式和引入附加因子。实证显示，多项式变换提升单因子及多因子策略有效性，附加因子法通过经济解释进一步改善策略表现。线性转换前后多因子策略在样本内外均显著获益，信息比明显提高，最大回撤降低，提升了Alpha策略稳定性与收益性，为多因子策略优化提供新路径[page::0][page::6][page::7][page::15][page::16][page::25][page::26]。
本报告基于经验模态分解（EMD）对股指期货日内价格的震荡与趋势状态进行区分，提出了一种反转交易策略（EMDRT），通过改进的枢轴点交易系统识别市场震荡下的反转点进行交易。该策略作为此前EMDT趋势策略的补充，形成趋势-反转混合策略，实现样本外年化收益21.0%，最大回撤3.6%，胜率51.2%，显著提升了整体交易绩效和风险调整后收益 [page::0][page::4][page::18]。
本报告基于量化择时模型（GFTD及LLT）及多维度市场情绪、估值、行业表现和宏观因子，全面分析A股市场短期无序波动现象。重点指出低估值与高成长板块同步涨跌，抱团股趋势走弱，未来市场维持震荡格局但寻求新平衡。结合M1同比、10年国债收益率及社融周期等宏观指标判断流动性拐点，维持进入调整周期观点，风险溢价处于较低水平，提示流动性紧缩可能持续较长时间，量化模型择时成功率约80%但存在失效风险，为投资者提供系统的择时与风险提示参考 [page::0][page::3][page::5][page::7][page::15][page::19][page::21][page::22]
本文基于上证50与中证500股指期货风格差异，构建了两种股指期货风格套利策略：一是利用日内趋势的动量效应进行短线风格追随，二是基于行业轮动对次日风格趋势的预测进行跨日风格套利。两策略均考虑合理交易成本，样本外均表现优异，年化收益率分别约为17.54%与22.08%，且最大回撤均控制在6%以内，具备良好的稳健性及实操价值［page::0][page::6][page::11][page::18］。
本报告基于互联网舆情数据与概念指数的结合，构建了一种周度调仓的概念指数轮动量化策略。实证显示，概念指数过去表现可预测未来表现，IC均值为3.96%，且舆情变化与行情走势正相关。策略回测年化收益达28.31%，信息比0.96，显著超越等权概念指数表现，验证了舆情数据在量化选股中的有效应用 [page::0][page::8][page::9][page::11][page::12][page::16]。
本报告基于2022年9月初市场数据及量化择时模型，结合市场估值、融资余额、风险溢价和宏观因子分析，认为A股当前处于量能新低阶段，风险溢价接近历史高位，市场震荡向上概率较大，反弹信号逐渐显现，为A股量化择时提供实证支持和策略参考 [page::0][page::21]。
本报告跟踪了广发金融工程团队于2020年发布的长线精选策略，围绕盈利与成长变量构建选股组合。等权重组合自2009年至2024年4月累计收益达2217.93%，年化收益22.67%，显著优于同期中证800指数及基金基准，信息比率达1.21，展现较强的超额收益能力。组合持股集中于医药生物、化工、电子等景气行业，持股数量及市值稳定。策略风险在于宏观环境及交易行为变化可能导致失效。[page::0][page::3][page::4][page::5][page::9]
本报告系统回顾了2014年上半年中国股票市场风格因子表现，发现流动性、规模及股价反转因子贡献显著超额收益。基于全市场构建的多因子Alpha对冲策略中，动量因子加权表现优于等权和反转加权，且行业中性个股加权在风险控制和信息比上具明显优势。策略测试期间大样本组合显著优于小样本组合，广发多因子选股平台提供数据支持，回测表现显示策略胜率高达100%，最大回撤极低，年化收益率稳定成长，为市场中性量化投资提供重要参考 [page::0][page::3][page::4][page::5][page::6]。
本报告通过机构股东持仓数据估计量化基金在A股市场的规模变化，揭示量化基金增量资金带动小市值股票风格兴起的机制。数据显示，2021年之后量化基金资产规模持续上升，主要流向中证1000和Wind微盘股指数成分股，推动小盘股风格持续反弹。监管政策对量化基金绩效结构产生影响，未来其资金增长及小盘风格延续性存在不确定性。宏观通胀反弹、风格轮动周期和市值风格非单调性分析均支持小市值风格具备中长期配置价值 [page::0][page::3][page::6][page::8][page::9][page::10][page::11][page::13][page::14]
本报告提出利用循环神经网络（RNN）预测股指期货趋势策略盈利概率，优选交易信号，仅在趋势明显时开仓交易。回测结果显示，样本外年化收益率达18.47%，最大回撤-8.63%，盈亏比2.27，且对交易成本敏感度低，策略表现稳定优秀 [page::0][page::15][page::18][page::22]。
本报告基于货币通胀周期与市场历史数据，判断2021年工业通胀（PPI）将进入上行周期，预计权益市场进入宽幅震荡阶段，绝对收益难度提升。建议重点关注价值及盈利风格，行业配置倾向消费与周期并重，尤其看好食品饮料、家用电器及地产建筑链相关板块。市场估值虽处中高位，但流动性、风险溢价仍显示顶部压力，新机会需静候市场调整之后出现[page::0][page::7][page::14][page::27][page::28]。
报告围绕证监会拟建基金业绩比较基准约束机制进行深入分析，指出基金相对业绩基准偏离较大的行业配置将面临调整压力。数据显示，金融、采掘、金属行业显著低配，食品饮料、医药等行业超配较大。该机制将通过约束基金经理行为，促进其回归基本面研究，强化投资人的利益保护，有望改变行业配置格局并影响市场走势 [page::0][page::2][page::3]。
本报告基于2022年4月A股市场行情，构建了包含宏观事件驱动、景气度、相对估值、资金流、盈利预期及日历效应等多维度的行业轮动量化框架，识别出医药、计算机、有色、休闲服务及食品饮料为综合得分最高的推荐行业，相关指数表现与资金流动趋势紧密相关，回测显示该多因子综合策略具备较高的超额收益能力和稳定性 [page::0][page::5][page::6][page::23][page::24]
本报告提出并实证了基于贝叶斯统计的BSW套利策略。策略核心通过贝叶斯公式对期货价差进行动态预测，再结合当前价差信号开仓平仓，实现跨期套利。实证覆盖沪深300股指期货及沪铜、沪铝、沪锌期货，累积收益区间66%~545%，最大回撤均低于3%，胜率普遍高于90%。策略虽收益稳定且风控优异，但资金容量和交易频率限制较大。模型风险主要在于历史数据依赖及市场结构变化可能导致失效[page::0][page::8][page::18]。
报告基于广发证券量化择时模型GFTD和LLT，对A股市场2022年9月的行情进行跟踪分析，涵盖市场整体估值、中证指数走势、行业估值分布、市场情绪指标及基金仓位等多维视角。通过宏观因子事件及风险溢价的动态监测，报告指出当前市场风险补偿水平上升至3.6%，估值处于历史较低分位，杠杆率扩展趋势支撑中长期市场震荡向上行情，用量化择时模型辅助判断市场方向，为投资决策提供量化依据和市场展望 [page::0][page::5][page::14][page::20][page::21]。
本报告提出基于特征归因的多因子股票策略，通过对多因子组合中的单因子暴露特征进行归因分析，动态剔除并逐步调整“失效”因子，实现组合因子暴露的有效性最大化。报告通过实例验证逐步调整策略相较于简单剔除策略，能更好地保留有效因子，提升多因子策略超额收益与信息比率，多空超额年化收益率达到24%，且胜率提升至77% [page::0][page::10][page::13][page::14][page::15]
本报告基于2013年A股上市公司地域分布，分析了不同地区及行业的股票信息比率差异，发现西北、华北及西南地区年化信息比率较高，华东中等，华南、华中及东北较低。行业中，广东、北京、江苏、浙江差异显著，安徽整体表现较好，河南及湖北整体信息比率较低。样本外检验显示，行业年化信息比率领先地区股票取得平均超额收益1.65%。该选股策略具有一定地区效应，具备投资参考价值[page::0][page::3][page::5][page::6][page::27][page::28]。
