考虑因子非线 性特征的多因子 Alpha 策略 ——多因子 Alpha 系列 报告之（十三）
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摘要
本报告针对多因子Alpha模型中因子与股票收益的非线性特征，系统分析并提出两种线性转换方法：基于因子多项式形式和引入附加因子。实证显示，多项式变换提升单因子及多因子策略有效性，附加因子法通过经济解释进一步改善策略表现。线性转换前后多因子策略在样本内外均显著获益，信息比明显提高，最大回撤降低，提升了Alpha策略稳定性与收益性，为多因子策略优化提供新路径[page::0][page::6][page::7][page::15][page::16][page::25][page::26]。
