风格及多因子对冲策略半年回顾
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摘要
本报告系统回顾了2014年上半年中国股票市场风格因子表现，发现流动性、规模及股价反转因子贡献显著超额收益。基于全市场构建的多因子Alpha对冲策略中，动量因子加权表现优于等权和反转加权，且行业中性个股加权在风险控制和信息比上具明显优势。策略测试期间大样本组合显著优于小样本组合，广发多因子选股平台提供数据支持，回测表现显示策略胜率高达100%，最大回撤极低，年化收益率稳定成长，为市场中性量化投资提供重要参考 [page::0][page::3][page::4][page::5][page::6]。
