基于风格特征归因的动态因子策略——多因子 Alpha 系列报告之（十八）
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摘要
本报告提出基于特征归因的多因子股票策略，通过对多因子组合中的单因子暴露特征进行归因分析，动态剔除并逐步调整“失效”因子，实现组合因子暴露的有效性最大化。报告通过实例验证逐步调整策略相较于简单剔除策略，能更好地保留有效因子，提升多因子策略超额收益与信息比率，多空超额年化收益率达到24%，且胜率提升至77% [page::0][page::10][page::13][page::14][page::15]
