本文通过构建基于欧式看跌期权的p-index测度资产风险，结合p-ratio和经验有效前沿（EEF），实证研究了2014-2024年中国沪深300和美国NYSE成份股的多种投资策略表现。结果显示，沪深300股票一周持有期且复投策略下，最高p-ratio策略年化收益高达499.97%，而美国市场策略收益普遍较差；非复投策略及价格涨跌幅限制调整后，沪深300依然表现优异；p-index对美国股票回报具有正线性驱动作用，且将p-index纳入多因子模型能提升解释力，但对中国市场则效果有限[page::1][page::11][page::13][page::26][page::27]。
本文提出结合行为金融指标的HLPPL（Hyped Log-Periodic Power Law）模型，实现对金融泡沫及负泡沫的双向识别与量化。利用LPPL残差、媒体关注度（Hype Index）和文本情绪（Sentiment Score）构建统一的Bubble Score，并通过双流Transformer深度模型进行多时点预测，显著提升泡沫检测的准确性和可操作性。实证和回测结果显示该方法在美国房地产等行业股票上取得年化收益34.13%，显著超越传统买入持有策略，且能有效捕捉市场的过度乐观与悲观阶段[page::0][page::5][page::21][page::24]。
本论文利用2010-2021年卢旺达区级面板数据，采用基于雨量的工具变量两阶段最小二乘法，研究农业产量波动对小学和中学按性别分学童入学率的因果影响。结果表明，小学入学率反周期，主要受机会成本影响，较大波动出现在男孩中；中学入学率则呈现强烈的正周期性，反映资金约束下的收入效应，同时女性中学入学在持续繁荣期出现显著下降。该研究揭示了不同教育阶段与性别的经济决策差异及家庭对长期冲击的动态应对策略 [page::0][page::2][page::8][page::9][page::10][page::11][page::13]
本论文提出一种结合截断对数特征（log-signature）与神经粗糙微分方程（Neural RDE）架构的深度BSDE/2BSDE求解器，用于高维路径依赖的量化金融问题。通过CVaR倾斜的终端目标和二阶HJB残差约束，实现了对极端尾部风险的精确校准及模型训练的稳定性。实验证明，在路径依赖定价及投资组合控制任务中，该方法在误差率、尾部风险度量及计算效率方面均优于现有深度BSDE基线，尤其随着维度提升优势更加明显，展示了截断log-signature与连续时间状态传递相结合对复杂路径依赖问题的有效建模能力[page::0][page::1][page::4][page::5][page::6][page::7]。
本报告提出基于FinGPT大语言模型的情绪驱动量化交易系统，结合传统技术指标与强化学习算法TD3实现信号融合。比较规则基与RL方法，验证情绪信号的增值作用及RL在动态环境中整合多源信号的有效性，实证分析显示RL驱动策略在超额收益、夏普率和波动性控制上均优于基准 [page::0][page::17][page::18]。
本文提出一种嵌入央行支持的混合货币生态安全架构，通过100%储备支持、互操作赎回通道及常备流动性设施，有效缓解稳定币的流动性风险。基于2023年SVB银行崩溃导致USDC脱钩的案例，模型显著降低了钉住偏离峰值、缩短压力持续时间并稳定赎回队列，为稳定币与CBDC的融合提供结构性保障路径[page::0][page::10][page::17][page::24][page::28]。
本研究基于印度1976-1994年五个邦对印度教继承法的州级修订，运用差异中的差异（DID）方法，评估继承权改革对女性赋权各维度的影响。结果显示，改革显著提升女性婚姻选择权、身体与公民自主权，并减少亲密伴侣暴力；但对家庭内部决策权和经济参与无显著改善，且不同社会经济地位、地域及父权制程度的群体影响不一，凸显制度变革与社会文化互动的复杂性。研究强调赋权多维度指标需综合考察，政策制定应结合法律与社会因素协同推进 [page::1][page::8][page::25].
本论文研究了带劳动收入的最优年金转换问题，采用动态规划方法，在年龄依赖的死亡率影响下，推导出最优消费、投资组合及劳动供给策略的闭式解。结果显示，退休前投资随财富增加而增长，退休后消费财富比例上升；且年龄增长导致个体主观贴现率提升抑制年金需求，但保险公司提供的死亡率红利刺激年金转换。劳动收入作为退休后的稳定替代收入，增强了养老保障。本研究为退休规划提供理论基础和决策参考[page::0][page::1][page::14][page::24]。
本论文提出了一种基于深度神经网络（DNN）的SABR模型标定方法，利用超过2亿样本的Monte Carlo模拟生成数据，覆盖长久期与极端执行价，显著提升了标定精度和计算效率。与经典的Hagan等解析近似方法相比，DNN方法避免了套利及准确性问题，实现了快速无套利的利率期权波动率曲面标定，适用于日常交易和风险管理应用 [page::0][page::5][page::9][page::16][page::19]。
本研究采用季节趋势分解（STL）结合快速动态时间规整（Fast DTW）方法，基于世界银行数据对伊朗及邻国的研发投入占GDP比例进行时序相似性分析。结果显示，伊朗的创新模式与贫困及健康指标最为接近，区域内沙特阿拉伯、阿曼和科威特在研发变量排序上与伊朗最相似。研究揭示伊朗创新更依赖社会发展因素而非传统经济指标，为区域科技创新政策提供了数据支持 [page::0][page::2][page::8][page::10][page::11][page::12]
本论文提出了一种基于恒定乘积自动做市商(CP-AMM)的滑点感知毒性边界条件，推导了包含流动性惩罚因子λ的动态清算激励下的健康度约束，揭示了流动性深度对清算安全性的关键影响，明确了动态激励在减少或加剧毒性螺旋风险中的作用机制 [page::0][page::1][page::2]。
本研究利用GitHub Copilot技术预览作为自然实验，分析AI辅助编程对开源软件（OSS）开发者生产力及维护负担的影响，发现虽然外围贡献者生产力显著提升，但核心贡献者的维护负担增加，导致其原创代码生产力下降约19%，维护工作扩展至更多项目，提升了整体代码重构及质量风险，警示AI生产力提升可能掩盖经验开发者维护压力加剧的问题 [page::0][page::4][page::8][page::10][page::11]。
本文针对高频金融数据中整数价格变动使用连续重尾分布模型（如Student's t分布）存在的问题展开研究。论文指出传统依赖连续分布的GARCH模型忽视价格变动的离散性，导致估计退化且无效，提出基于区间似然的最大似然估计方法，校正离散观测的影响，并设计GARCH类模型用于整数价格变动的建模。实证表明该区间估计方法可有效改善模型拟合，Student's t分布适用于较低频率数据（如1分钟），而Skellam分布及其零膨胀变体在超高频（如1秒）数据表现优异，为高频波动率建模提供了新的视角和方法 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7][page::9]
本报告深入分析2025年9月国内衍生品市场，涵盖股指期货、国债期货和期权。数据显示主要股指成交额回落，贴水比例维持较低水平，空头力度偏弱，市场情绪中性偏谨慎。国债期货隐含收益率约1.76%，近远月价差显示投资者对债券市场持谨慎态度。期权波动率趋于合理，PCR指标反映市场情绪波动，期权PCR策略在沪深300市场表现优于上证50但收益有限，当前策略信号为空仓。整体衍生品市场氛围平稳，风险提示强调数据局限与政策市场变动可能影响表现 [page::0][page::1][page::3][page::4][page::6][page::8][page::10][page::11][page::12].
2025年8月私募基金市场保持高热度，指数增强策略领跑，月涨9.17%，股票多头与宏观策略表现亮眼，多私募管理人备案及规模持续扩大。债券市场承压，商品市场波动回落，管理期货和FOF策略稳健增长。多策略基金表现分化，私募FOF收益领先公募。科技板块、成长风格表现强劲，市场活跃度和资金轮动加剧，宏观策略受政策和流动性驱动表现良好 [page::1][page::3][page::9][page::11][page::13][page::33]
本报告聚焦全球经济格局深刻调整及人民币国际化推动下，上海离岸金融中心建设的战略意义与实践路径。通过多机构专家视角，涵盖监管、理论、政策、国际经验及实务分析，助力上海发挥改革开放前沿优势，打造全球竞争力金融枢纽 [page::1]
本报告由渤海证券研究所发布，系统梳理了2025年10月份债券市场资金到期及重要经济数据发布时间节点，涵盖存单、国债、地方政府债等各类重要到期规模，重点提示10月中下旬大型公开市场操作及财政资金缴准节点，帮助投资者把握资金面节奏和利率债市场走势预期，为四季度利率债配置提供参考 [page::0][page::1][page::2]。
本周轻工制造与纺织服饰行业呈现良好表现，包装纸价格明显上涨，涨幅达到30-140元/吨不等。中美关税再起波澜，但长期看中国制造业竞争力持续增强，建议关注内需驱动以及业绩确定性强的家居、宠物、新消费相关企业。行业短期风险包括宏观波动及原材料成本上升。[page::0][page::1]
本报告总结2025年9月沪深两市主要指数普遍上涨，创业板指涨幅最大，融资融券余额继续增加，尤其是融资余额显著上升；行业和个股融资融券情况分化明显，显示市场资金活跃度及结构性特点，为两融业务风险提示提供参考 [page::0][page::1]。
本报告总结了2025年9月公募基金市场表现，权益市场持续上涨，融资开户活跃，私募规模稳健增长。主动权益基金加仓电力设备等板块，资金集中流入科创债ETF推动ETF市场大幅增长，基金风格以大盘成长为主流。风险平价模型和风险预算模型均实现正收益，整体市场风格转换风险仍需关注。[page::0][page::1][page::2]
