如何对 Beta 因子进行稳健估计？——“星火”多因子专题报告（十）
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摘要
基于CAPM模型，报告介绍了三种Beta因子估计方法（等权CAPM Beta、EWMA加权Beta、贝叶斯压缩Beta），并通过采用RMSE、MAE和Menchero(2016)方法对比误差，实证发现使用过去一年日度收益数据、EWMA加权和行业均值作为先验因子的贝叶斯压缩估计能显著提升Beta预测的稳健性与准确性[page::0][page::4][page::6][page::8][page::9][page::10][page::11][page::12].
