2019 年 01 月 12 日 空波动率策略在 2018 年为何失效

创建于 2025-07-22T18:54:02.043957+08:00 更新于 2025-07-22T20:33:35.551958+08:00

摘要

本报告深入分析了2016-2017年卖出跨式期权的空波动率策略表现优异，但2018年策略大幅失效，亏损明显。文章通过对50ETF期权隐含波动率、交易量及私募产品净值的细致统计，说明市场波动率变化及海外市场对国内空波动率卖方行为的影响，揭示了2018年市场多次暴跌和波动率骤升是策略失效的关键原因。[page::0][page::3][page::4]

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