本报告提出FinTSBridge评测框架，通过构建三类金融时间序列数据集，比较10余种先进时间序列模型，设计金融专项任务，创新指标msIC和msIR评估预测时序相关性与稳定性，评测模型在实际投资策略中的表现，填补金融时间序列预测模型与实务应用之间的鸿沟。[page::0][page::1][page::6][page::7][page::8]
本文将深度神经网络与签名核方法结合，扩展了基于路径签名的美式期权（最优停止问题）定价框架，专门针对非马可夫粗波动率模型下的定价难题。通过在粗Bergomi与粗Heston模型上的数值实证，展示三种签名方法（线性签名、深度签名与签名核）在获得期权价格上下界方面的有效性和性能差异，表明深度签名法在减少上下界间隙上具有显著优势，兼具较低计算时间，且签名核方法在样本量受限时表现稳定，丰富了粗波动率环境下定价方法的理论与数值工具箱 [page::0][page::2][page::14][page::15].
本论文提出了一种结合FinBERT财务情感分析与LSTM时间序列预测的模型，用于提升股票价格走势预测效果。通过对比ARIMA、纯LSTM、基础BERT+LSTM等方法，验证了融入财务领域预训练语言模型的优势，并探讨了模型在短期趋势捕捉上的有效性及未来混合ARIMA和数据增强的改进方向 [page::0][page::2][page::6].
本报告基于开源大模型Qwen3-8b，对传统BERT-FADT文本选股策略进行增强，构建LLM-FADT因子。通过大模型对分析师文本多视角重构，生成行情催化剂、言外之意、潜在风险、收益指引等增量信息，丰富文本特征输入XGBoost模型训练，显著提升因子效果。LLM-FADT多头等权及因子增强Top25组合均优于增强前，年化超额收益率最高达27.60%，信息比率2.21。应用场景包含沪深300增强组合和医药行业增强组合，年化超额收益率分别为12.16%和18.53%，有效满足少成分股指数增强与行业增强需求。策略回测显示稳健超额收益与较好风险调整表现，为文本量化投资提供创新范式[page::0][page::1][page::2][page::6][page::7][page::8][page::9][page::10][page::11][page::12][page::13][page::14][page::15]
报告通过构建目标导向与逻辑导向两类公司公告事件库，结合文本分析与传统逻辑事件，挖掘公告事件对股价的Alpha效应。基于综合公告事件构建多维度事件驱动选股策略，涵盖定期离场、定期调仓和指数成分股内选股策略，叠加多因子提升策略表现。正向公告事件策略实现显著超额收益，同时负向公告事件构建负向剔除策略，有效获取负向alpha [page::0][page::1][page::2][page::17][page::26][page::27]
本报告分析了2025年5月我国出口增速趋缓的原因，归因于关税影响和去年高基数，但出口仍保持正增长，显示外贸韧性。重点关注中美贸易新一轮谈判进展及其对跨境电商的潜在利好。我们预测跨境电商销售将表现分化，优选品牌势能强及业绩有望边际改善的企业，提示关税和供应链风险需注意[page::0]。
本报告深入分析美元信用面临的脆弱平衡状态，揭示美元强势背后的私人部门财富扩张及美国资本流入结构变化，警示潜在的债务-衰退螺旋风险，强调政策调整的重要性以防尾部风险爆发 [page::0][page::1]。
本报告围绕当前全球及境内大类资产的战术配置观点进行深入分析，重点包括港股超配、国债标配、黄金超配的调整逻辑；同时结合5月我国外贸出口数据波动、跨境电商销售端分化与中美贸易会谈最新进展，揭示宏观经济与政策对投资策略的影响，提供资产配置调整建议 [page::0][page::1]。
2025年5月乘用车市场表现良好，批发销量达231万辆，同比增长12.8%。新能源车型渗透率提升至52.6%，出口表现突出，同比增长13.5%，新能源车出口增速达81%。行业库存有所下降，整体供应稳定，建议关注处于新车周期和智能化领先的车企，风险包括消费需求不及预期和贸易摩擦加剧。[page::0]
本报告聚焦欧洲央行连续八次降息背景下的大类资产配置调整，提出上调港股、黄金的战术性配置至超配，下调国债至标配，分析显示港股受益于中国科技及国际资金流入，黄金因地缘政治及美元走弱具备避险优势，而债市利率下行动能不足，建议关注中短久期债券配置价值，为投资组合调整提供策略指引 [page::0].
本报告围绕当前地产市场的现状及未来趋势展开，重点探讨了新房与二手房市场关系、价格倒挂现象、土地市场高溢价地块特征及对新房市场影响，豪宅市场的持续火热及未来发展态势，房价走势及分化表现，以及购房决策核心要素和刚需购房建议，旨在为投资者把握房地产行业变化提供重要参考。[page::2]
本报告定量跟踪分析2025年5月可转债市场的整体表现、估值与定价状态以及机构行为，指出市场整体已实现收益率为1.75%，转债市场溢价率和定价偏离度维持合理，中短期看市场ALPHA偏中性震荡。同时，正股估值处于中性偏低且处于修复周期，分析师盈利预期强度提升且分歧下降，有助于提升短期正股投资胜率。报告推荐两条策略组合：基于CRR二叉树定价误差的转债定价组合和结合低估值与动量因子的动量组合，均表现出较高的年化收益率和较优的风险收益指标，为投资者提供了系统化量化选券路径 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::6][page::7][page::8]
报告全面分析了2024-2025年中国汽车行业的发展趋势，指出受益以旧换新政策，汽车销量和新能源汽车渗透率持续提升，出口保持稳定增长。汽车智能化成为行业未来竞争核心，特斯拉和华为在智能驾驶领域布局领先，推动高阶自动驾驶加速落地。乘用车板块业绩两端分化，头部车企表现依然优异，零部件板块盈利能力稳步回升，行业整体估值获得修复。投资策略聚焦智能化应用拓展、零部件细分行业的格局稳定与公司治理能力，并警惕行业竞争及原材料价格波动风险 [page::0][page::1][page::2][page::4][page::11][page::14]
本报告聚焦2025年金属行业供需结构，特别分析镁与锂两个小金属板块的供需演变及市场前景，指出镁行业进入紧平衡状态，锂行业供给过剩逐步缓解，结合行业资金流与产业链变化，提出金属行业配置三主线与周期性分化趋势，为投资决策提供指引。[page::0][page::1]
本文基于IMO最新批准的净零框架法规草案，研究不同船用燃料在中期减排要求下的经济性和市场需求演变。通过搭建定量模型，分析2030-2040年间ZNZs燃料的潜在渗透率及其对传统燃料需求的替代影响，展望燃料成本结构和IMO净零基金的收支情况，为绿色船用燃料市场发展提供政策与经济参考支持 [page::0][page::1].
本报告系统分析了信创产业的核心趋势，包括政策驱动下信创体系的体系完备化及加速落地，信创硬件与软件产业链的自主可控能力提升及市场扩容，2023年以来信创替换节奏加速及特别国债的积极助力，重点介绍了海光信息和达梦数据两家龙头公司的业绩高速成长；中证信创指数的行业分布集中且流动性良好，指数的业绩表现和盈利预测均显示出良好发展潜力，信创ETF为相关投资的优质基金产品 [page::0][page::5][page::7][page::9][page::12][page::14]。
本报告分析2025年5月底至6月初全球及国内ETF资金流动情况，重点关注债券型ETF资金净流入持续保持高位，全球权益类ETF资金流入大幅回升，中游工业行业资金净流入明显，国内非货币ETF中债券型ETF净流入146亿元，而股票型ETF净流出89亿元。报告详细展现了各类型ETF的资金流动态势及行业风格分布，为投资者提供资金流向参考 [page::0][page::1][page::9][page::12]
本报告为国金金融工程团队发布的6月11日量化月观点，聚焦AI全球配置模型在原油、纳斯达克指数与日经指数的布局，回顾5月各类选股策略的显著超额收益及行业因子的持续回暖趋势，为量化投资提供最新动向和实证分析支持[page::1][page::1]
本报告聚焦2025年中期自上而下资产配置，结合宏观经济环境、行业轮动及风格择时，提出债券和黄金为核心配置的普林格周期信号，高度推荐科技、消费及红利主题行业。基于宏观因子的风险平价策略和全球多目标优化模型构建ETF组合，兼顾稳健与积极投资需求。多个行业轮动策略与量化风格择时策略呈现优异收益表现，基本面因子框架下的中证A500选股组合业绩亮眼，为资产管理者提供全方位组合及择时参考。[page::0][page::11][page::14][page::19][page::21][page::27][page::33]
本报告聚焦科技主题投资，深入构建自上而下的量化择时和多因子选股策略，科技主题策略费后年化收益达17.04%，相对科技龙头指数超额15.85%。策略基于研发、专利、基金持仓等多维度筛选科技股票池，覆盖计算机、电子等主流行业。多维度择时包括美债利率、估值及动量突破，年化收益最高达25.81%，风险显著降低。选股维度涵盖估值、基本面、技术面与风格因子，复合因子IC均值近0.10，胜率约90%，回测年化费后收益16.54%，最大回撤37.92%，双边换手率约13倍。策略表现稳健，在震荡及熊市中优势明显，叠加择时后表现进一步提升，为科技创新长期投资提供系统性量化方法论。[page::0][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8][page::9][page::10][page::11][page::14][page::15][page::16][page::17]
