LLM-FADT 大模型增强文本选股
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摘要
本报告基于开源大模型Qwen3-8b，对传统BERT-FADT文本选股策略进行增强，构建LLM-FADT因子。通过大模型对分析师文本多视角重构，生成行情催化剂、言外之意、潜在风险、收益指引等增量信息，丰富文本特征输入XGBoost模型训练，显著提升因子效果。LLM-FADT多头等权及因子增强Top25组合均优于增强前，年化超额收益率最高达27.60%，信息比率2.21。应用场景包含沪深300增强组合和医药行业增强组合，年化超额收益率分别为12.16%和18.53%，有效满足少成分股指数增强与行业增强需求。策略回测显示稳健超额收益与较好风险调整表现，为文本量化投资提供创新范式[page::0][page::1][page::2][page::6][page::7][page::8][page::9][page::10][page::11][page::12][page::13][page::14][page::15]
