量化月观点重点内容 [page::1]

• AI全球配置模型重点布局原油、纳斯达克指数和日经指数，体现跨市场资产配置的量化策略应用。

- 5月精选行业因子显示持续回暖趋势，验证行业轮动和因子选股策略的有效性。

• 各类选股策略在5月份整体表现超额显著，反映量化选股方法的盈利能力提升。

量化月观点 电话会议报告详尽分析

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1. 元数据与报告概览

标题： 电 话 会议 | 量化月观点 【国金金工高智威团队】
作者/团队： 国金金融工程团队，量化智投
日期： 2025年6月11日 15:07 (上海时间)
主题： 量化策略、全球资产配置及行业因子分析，重点涵盖AI驱动的全球配置模型，包括原油、纳斯达克指数（纳指）、日经指数（日本股市指数），以及精选行业因子的表现和5月各类选股策略的超额收益表现。

核心论点：

• 利用AI全球配置模型对能源商品、美国及日本市场进行布局。

- 行业因子经过调研后持续回暖，显示多因子选股模型效果显著。

• 5月的各主要量化选股策略均获得显著的超额收益。

主要信息传递： 本报告旨在通过电话会议汇报量化策略最新的应用效果和调研进展，专业团队应用AI技术提升全球市场资产配置效率，实现优异表现，并重点关注行业因子的活跃度及其带来的选股超额收益。[page::0,1]

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2. 逐节深度解读

2.1 量化月视点总览

报告在6月11日召开电话会议，内容主要涵盖三大模块：

• AI全球配置模型布局原油、纳指与日经

这里指出，团队利用AI技术驱动的配置模型，国际化地覆盖了能源、美国和日本三个关键市场板块，提示全球多资产配置思路的实施。

• 关注调研精选行业因子持续回暖

结合最新调研，行业因子（如价值、成长、盈利能力等）整体表现有所回升，为后续策略提供支撑依据。

• 5月各类选股策略超额显著

分析了多种量化选股策略在5月期间的表现，均实现了显著的超额回报，体现模型选股效力。

这部分为全文框架奠定基础，显示了量化团队通过数据挖掘与模型优化来捕捉市场机会的思路。[page::1]

2.2 主讲人员介绍（团队构成）

图像展示了主持电话会议的核心研人员：

• 高智威——国金金融工程首席，担纲主讲负责人。

- 许坤圣、胡正阳、陶杨——三位国金金融工程研究员，分别覆盖策略研究、数据挖掘与模型构建等多个专业维度。

这反映了报告背后由多位拥有专业量化背景的专家团队支撑，具备较强的专业深度和执行能力。[page::1]

2.3 相关联络途径与参会信息

报告还提供了二维码及电话会议接入号码，方便投资者和机构参与电话会议与交流，提高互动性和传播效率。

• 会议密码：935325，展示报告透明度和参与便捷性。

- 联系电话涵盖中国台湾、中国香港及大陆主要城市，表明服务对象具有较广泛的区域覆盖。

此信息尽管属于辅助性质，但展示了报告的组织专业性和传播渠道的多元化。[page::2]

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3. 图表深度解读

本次已给出重要图像内容：团队成员展示（第1页），二维码及联系方式（第2页）。图表数量有限，未包含数据表或统计图，但图像展示明确了团队的权威性与报告的可及性。

• 人员肖像与职称图（页1）：体现量化团队的专业性，增强受众信任感。

- 二维码与联系方式（页2）：实现便利的参会参与，突出互动环节布局。

没有涉及具体的财务数据图表或者量化策略回报图，因此后续分析会关注报告主题与内容逻辑的解构。[page::1,2]

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4. 估值分析

该量化月观点电话会议报告暂未包含传统意义上的估值方法、目标价设定或DCF等财务预测模型。报告侧重于量化策略表现、因子研究与全球资产配置模型的构建与应用，未涉及公司估值细节。

因此，估值分析部分尚不可展开，需等待后续更详细的策略回报及财务数据披露。[page::0-2]

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5. 风险因素评估

当前资料未详细讨论潜在风险因素。考虑到量化策略的市场敏感性，作为一般分析推测：

• 风险可能涵盖全球宏观经济波动、能源价格剧烈变化带来的配置风险。

- AI模型依赖数据质量和算法假设，潜在数据偏差或模型失效风险。

• 特定市场（纳斯达克、日经）的政策风险与市场监管风险。

不过，报告尚未说明具体风险缓释策略及概率，需结合未来更多内容深入披露。[page::0-2]

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6. 批判性视角与细微差别

• 报告内容较简洁，主要聚焦宏观和策略框架，缺乏具体数据支持。此时在全面评估策略优劣和稳健性存在限制。

- AI全球配置模型有效性未说明具体验证指标或历史表现，使得策略的可复制性和风险控制难以外部独立验证。

• 未出现针对市场突变情形的压力测试或风险敞口分析，潜在不利条件下模型适应性和动态调整能力尚不明确。

- 报告团队成员介绍显示专业背景，但对模型设计的详细参数、假设披露不足，令策略逻辑呈现较为抽象。

综合来看，报告为高层次策略报告，后续定量细节和实证数据披露是完善内容的关键。[page::1]

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7. 结论性综合

本次电话会议报告集中展现了国金金融工程团队在量化投资领域的应用成果，尤其是在运用AI驱动的全球资产配置模型上布局原油、纳指及日经指数，体现了跨市场、多资产的投资策略创新。报告还强调，精选行业因子经过持续调研出现回暖迹象，为量化选股提供了良好基础，实现了5月期间各类选股策略的显著超额收益。

图文展示了强大的专业团队背景和便利的参会渠道，体现报告传播与互动的专业规范性。尽管目前未见具体估值方法和详细风险评估，但报告整体透露出量化智能投资策略的发展趋势和实践进展。

为深入理解量化模型的有效性与稳健性，未来需补充具体数据信息、策略历史业绩对比、风险管理措施等。当前报告作为季度策略更新与行业因子观察的框架，具备较高的参考价值。

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参考标注

• 报告标题、时间、主题及核心观点均基于第0-1页内容 [page::0,1]

- 团队成员介绍及图像采自第1页 [page::1]

• 联系方式和会议密码信息来源第2页 [page::2]

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总体评价

本报告为量化策略主题的电话会议纪要类型研究资料，清晰展示主题和团队，有助于理解当下AI驱动量化投资的动态布局，但缺乏更多实证数据和深入估值分析，建议结合后续更详细材料进行全面投资决策参考。

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