配对交易中 Hurst 指数的应用
本报告深入探讨了Hurst指数在配对交易策略中的应用，通过计算配对价差序列的广义Hurst指数（GHE）并基于其与中心值的距离选择优质配对组合。实证分析表明，配对价差Hurst指数趋近0.5时（即接近随机过程）能实现策略最佳收益表现。报告回测不同周期和参数方案，验证了Hurst指数在择时和选配对中的有效性，显著提升了策略收益和风险调整表现 [page::0][page::8][page::11][page::13]。
金融研报AI分析
金融工程日报
本报告为2020年5月25日金融工程日报，系统梳理了近期重要指数和行业的表现，融资融券余额变化情况，股指期货基差走势以及上证50ETF期权的隐含波动率和虚值结构。报告显示各主要指数近1日涨跌不一，近5日整体下跌，食品饮料行业表现相对突出。股指期货主力合约基差持续为负，表明对冲成本较高。上证50ETF期权中认沽合约隐含波动率快速上涨，反映市场避险情绪提升 [page::0][page::2][page::3][page::5][page::7][page::8][page::9][page::10][page::11]。
计划交易、控制风险 ——应用东海智能交易平台协助投资者构建交易体系
本报告围绕东海智能交易平台，系统介绍其架构、核心功能及策略应用，涵盖选股、监控和交易三大类策略，重点展示平台帮助投资者实现自动化计划交易与风险控制的能力，支持多市场、多资产交易及用户自定义策略研发，提升投资效率和科学交易水平 [page::0][page::3][page::16][page::19]。
苏南 50 精选指数编制及其应用
本报告介绍了苏南50精选指数的编制方法及其市场表现。指数选取苏南地区代表性高、流动性好的50只沪深A股，强调反映区域制造业优势和行业特色。指数表现整体强于环渤海和长三角指数，稳健且代表性好。报告还分析了指数样本结构、历史调整过程及行业与地域权重分布，评估了基于该指数的ETF的市场容量及冲击效应，认为合理规模约为5亿元，具备较好的指数化投资应用价值[page::0][page::6][page::10][page::16][page::18][page::19]。
股票多因子研究：资金流因子分析及组合构建
本报告围绕股票资金流因子的单因子分析，分别设计了资金净流入、特大单、大单及中单资金净流入四个类型因子，并系统研究了其因子特征、IC表现、换手率特征及行业差异。[page::0][page::4-24]基于IC和IR指标对比，大单资金净流入因子（CFLOW_BG_20D）表现最佳，最终构建中证500大单资金净流入组合，历史回测期间实现56.76%超额收益，年化收益率7.57%，Sharpe比率1.31，最大回撤8.05%，体现出良好的选股能力和风险控制效果。[page::0][page::23-24]
VIX 及 SKEW 指数的构建、分析与预测
本报告系统介绍了VIX指数及SKEW指数的构建方法，回顾分析了2019年50ETF期权市场表现。重点研究了50ETF期权的VIX与SKEW指数的分布特征及其对市场波动的预警功能，同时采用Hurst指数揭示了VIX指数的长记忆性特征。基于VIX的均值回复性质，提出并回测了基于布林线的VIX多空策略，策略年化收益达87.43%，最大回撤34.74%，显示出良好的波动率预测能力和实用价值，为期权波动率交易策略提供了理论依据及信号触发器 [page::0][page::4][page::16][page::20][page::24][page::25]。
根据行业关注度进行行业配置金融工程——量化行业配置专题一
本报告基于券商报告数量的行业关注度，提出通过季度行业报告增速排名进行行业配置的量化策略。实证结果显示，报告数量与行业及大盘收益显著相关，利用报告数量预测大盘有63.6%的胜率；通过选取三个关注度排名领先行业构建投资组合，四年回测实现年化复合增长率10%-16%，显著跑赢沪深300指数，且季度超越大盘胜率超80%，展现良好稳定的行业轮动收益潜力 [page::0][page::3][page::6][page::7][page::8]。
量化淘金成长宝
本报告介绍了东方财富证券研发的量化淘金成长宝策略，该策略从A股市场中选取盈利稳定且加速成长的公司构建五只股票组合，周期为一周，实行每周换股，动态调整股权重。策略历史回测表现优异，2011年至2016年累计收益率达506.25%，远超同期沪深300指数。组合适合中短线激进投资者，报告列示了最新持仓和相对指数表现，并披露了详细持仓市值与个股估值情况，为投资者提供了价值成长选股的实操参考 [page::0][page::1][page::2][page::3].
量化淘金价值宝
本报告介绍了“量化淘金价值宝”投资组合，该策略结合价值投资与成长投资优势，采用GARP选股法，结合PE、PB、PS等估值指标及营业收入增长率、ROE增长率等成长指标，精选行业内五只股票进行动态权重管理，实现长期稳健超额收益，2011-2016年累计收益率472.46%，远超同期沪深300指数5.81%[page::2][page::3]。
资产证券化市场周报（2017-8-21）
本报告回顾了2017年8月第三周中国资产证券化市场动态，包括银行间市场和交易所共计多期资产证券化产品发行、挂牌及成交情况。信贷资产证券化产品整体信用稳定，级别维持或上调，基础资产涵盖住房抵押贷款、汽车贷款、消费贷款、不良资产及租赁债权，信用增级措施完善，资产池分散度良好但需持续关注宏观经济和市场风险对资产池质量的影响。[page::0][page::1][page::12][page::13]
量化淘金成长宝
“量化淘金成长宝”选取盈利稳定增长且过去12个月加速成长的上市公司，通过动态调整股票组合权重实现成长型股票投资，策略历史表现优异，2011年至2016年累计收益506.25%，显著超越沪深300指数，为激进型投资者提供了有效的中短线波段操作工具 [page::0][page::2][page::3]。
量化淘金成长宝
本报告介绍了东方财富证券量化淘金成长宝策略，该策略通过筛选盈利持续稳定且加速成长的上市公司，构建五只等权重成长型股票组合，适合高风险承受能力的投资者。策略回顾显示，2011年至2016年累计收益率超过500%，显著超越同期沪深300，体现了成长型量化选股策略的稳健超额收益能力。报告详细说明了组合构建、动态调整机制及持仓管理规则，为中短线波段操作提供了理论与实证支持[page::0][page::1][page::2][page::3]。
量化淘金分红宝
本报告介绍了“量化淘金分红宝”组合，基于John Neff价值投资法则，筛选具备低估值、高股息率及较强盈利能力的A股，旨在实现稳健超额收益。策略自2011年至2017年累计收益达750.51%，远超同期沪深300指数28.85%。组合每周换股，满仓操作，风险较低，适合稳健型投资者参考 [page::0][page::2][page::3]。
量化淘金分红宝
本报告介绍了量化淘金分红宝投资组合，借鉴John Neff的价值投资选股法，重点筛选低负债、高现金流、高盈利能力且股息率较高的A股优质成长股，周度调整持仓，目标实现稳健中长线超额收益。历史回测显示2011-2016年累积收益超419%，显著优于同期沪深300指数，体现了该策略在A股市场的有效性与风险控制能力[page::0][page::2][page::3]。
量化淘金分红宝
本报告介绍了量化淘金分红宝投资组合，参照价值投资大师John Neff的选股法则，结合A股市场特点筛选低估且高股息率、高现金流和盈利能力的股票。组合由五只股票均等权重构成，周期性动态调整，适合稳健型投资者。历史策略回测显示2011-2017年累计收益率达750.51%，显著优于同期沪深300指数的28.85%，实现稳健超额收益。[page::0][page::2][page::3]
金色九点半
本报告介绍了“金色九点半”策略，基于东方财富漂亮50指数，通过多因子模型和风格轮动筛选未来一周表现优秀的10只个股，保持满仓操作，动态调整权重。历史回测显示该策略自2014年至2017年累计收益显著优于指数基准，实现长期超额收益。[page::2][page::3]
量化淘金成长宝
本报告介绍了“量化淘金成长宝”成长型选股策略，重点筛选盈利稳定且加速成长的股票，通过等权重持仓动态调整组合，该策略历史表现优异，2011年至2016年累计收益超500%，远超沪深300基准，为激进型投资者提供稳健超额收益的投资组合方案[page::0][page::2][page::3]。
量化淘金价值宝
本报告介绍了东方财富证券研究所推出的量化淘金价值宝策略，该策略结合价值投资与成长投资，基于GARP选股理念，选取价值与成长兼具的优质个股。通过运用多因子指标筛选股票池，每周定期调整持仓，实现长期稳健超额收益，2011-2016年累计收益率达472.46%，远超沪深300指数[page::0][page::2][page::3]。
量化淘金成长宝
本研报介绍了“量化淘金成长宝”成长型选股策略，通过筛选盈利和收入保持稳定加速增长的股票构建投资组合。策略采用每周调仓机制，五只股票等权重持仓，动态调整权重保证分散化。历史回测数据显示，2011年至2016年累计收益超506%，远超沪深300指数，展现了显著超额收益能力。报告详细披露组合持仓结构及对应估值指标，为中短线激进型投资者提供量化成长投资方案 [page::0][page::1][page::2][page::3]。
量化淘金价值宝
本报告介绍了“量化淘金价值宝”投资组合，该产品采用GARP策略结合价值与成长因子，动态调整持仓结构，在2011年至2016年间实现超额收益472.46%，显著跑赢沪深300指数41.11% vs 15.77%。持仓构成合理，覆盖多个行业，周期性调整以控制风险，适合中等风险承受能力投资者中线操作，报告展示了详细持仓和策略流程图体现策略科学性与操作规范性 [page::0][page::1][page::3]
