自选股与点击量：投资者关注度的选股能力
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摘要
本报告基于同花顺大数据，构建了投资者关注度三大因子：个股点击量占比、新闻点击量占比及自选股占比，均表现出稳定的负向选股能力。个股点击量因子在中证1000股票池中表现优异，年化RankICIR达到-3.1。基于该因子提出的指数增强策略，通过剔除空头分组股票，实现了稳健的超额收益，且在中证1000指数中累积超额收益率约32%，最大回撤仅4.4%。整体投资者关注度因子与传统风格因子关联较低，具备独特的alpha信号特征，低资金用户行为对负向选股贡献更突出。优化求解增强模型进一步提升超额收益，但波动与回撤有所提升。风险提示：历史表现不代表未来，市场可能变化。[page::0][page::3][page::6][page::11][page::12][page::13]
