KyFactor 特色因子体系与应用
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摘要
本报告系统介绍了KyFactor特色因子体系，涵盖交易行为、资金流、基本面及关联网络等主要因子维度，因子在整体测试区间表现优异。合成因子的RankIC均值约为11.28%，多空对冲年化收益最高达42%。合成因子在小市值宽基指数中表现更佳，且通过约束优化实现指数增强策略，体现了较强的超额收益能力。2022年以来部分因子表现出现分化，报告提出了因子择时策略，动态调整因子组合提升投资表现。不同加权方式对收益影响显著，等权加权表现最佳。整体策略风险提示模型基于历史数据存在失效风险 [page::0][page::3][page::4][page::8][page::12][page::13][page::20]
