北上资金行业配置的双轮驱动力

创建于 2025-07-21T19:06:50.390584+08:00 更新于 2025-07-21T21:22:42.167846+08:00

摘要

本报告基于北上资金在A股行业配置的交易行为构建历史偏好、定价权和边际变化三大因子，挖掘存量信息与增量信息的双轮驱动力机制。通过月度多空分组回测验证，持仓规模代表的历史偏好因子和净流入金额代表的边际变化因子分别对应存量与增量信息，二者合成因子在夏普比率、回撤和胜率上均获得提升，实现更优行业轮动超额收益表现。[page::0][page::5][page::11][page::14][page::15]

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