从涨跌停效应到行业反转

创建于 2025-07-21T19:06:56.970165+08:00 更新于 2025-11-28T12:18:30.508104+08:00

摘要

本报告研究A股行业动量效应的持续反转现象，提出并改进了基于行业龙头股的ND因子及涨跌停股票的NL因子，二因子结构实现有效互补，合成DL因子表现优异，年化多空收益达9.62%，且超额收益稳定，覆盖不同市场环境，具备较强预测能力和实用价值[page::0][page::2][page::6][page::7]。

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