本报告基于沪深300和中证500成交量变化率的波动率（VoV）及其波动率的波动率（VoVoV）指标，分别构建阶段型底部和周期型底部识别模型，结合历史数据，验证了VoV对阶段型底部的判别准确率高达81.8%-84.6%，VoVoV则适用于周期型底部的长期判断。近期数据显示两指数均已出现阶段型底部信号，但周期型底部尚未确认，沪深300展现出部分周期型底部特征仍待验证，提示市场仍可能创新低，为投资者提供量化见底策略参考。[page::0][page::3][page::6][page::7][page::9][page::11][page::12][page::13]
本报告聚焦等权重指数的优势与缺陷，提出采用分层加权技术，通过市值分组在保留等权收益提升的同时降低换手率和容量压力。实证显示，不同分层组数的指数均改善了容量压力，且收益较市值加权指数显著提升，分层加权指数为偏好等权指数的投资者提供了权衡流动性与收益的新选择[page::0][page::2][page::7]。
本报告提出基于A股与B股或H股收益差的选股策略，以跳出单一市场视角捕捉股票被低估的投资机会。策略主要依赖收益差因子，剔除估值、动量、流动性等其他常见指标影响。实证自2006年起每4个月换手一次，结果显示AB股组合累计收益760%，AH股组合累计收益518%，显著优于同期沪深300指数的219%。策略在震荡市和下跌市表现尤为稳健，且靠前排名股票组合收益优于靠后排名。[page::0][page::3][page::4][page::6][page::7][page::8][page::9]
本报告系统分析稳定币的四大应用场景：DeFi、本地支付、跨境结算及真实世界资产（RWA）代币化，重点剖析了其基础设施成熟度、核心增长驱动力及面临的主要堵点。同时，针对USDC、USDT等市场主要参与者的竞争格局进行深入研究，明确指出稳定币在驱动数字金融效率革命中的重要作用。投资建议聚焦金融IT、数据安全及外贸跨境支付等核心产业链环节，为投资者把握全球金融数字化转型机遇提供参考。[page::0][page::5][page::14][page::18]
本报告系统跟踪可转债市场表现与估值，重点量化因子如YTM、对数市值、转债动量因子在不同类型转债中均表现优异。转债整体涨幅弱于正股，估值处于合理区间，低价转债数量显著减少。报告结合IC值和多头组合超额收益详细分析因子表现，为投资策略制定提供实证支持 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6]。
本报告点评了2025年7月18日宽基ETF出现近40亿元单日净流出现象，重点分析了行业主题ETF和风格策略ETF资金流向，并基于拥挤度模型监测多个申万一级行业指数的资金流动情况，发现煤炭、公用事业拥挤度显著下降，建议关注潜在套利机会的ETF产品，风险提示基于量化模型结果供参考[page::0][page::1][page::2][page::3]
本报告深入介绍基于回报的风格归因（RBS）方法的理论与实务应用，阐释其与多因子模型和曲线拟合的区别，结合中信标普风格指数体系，通过多个基金实例分析其风格特征与风格变化的时间窗，揭示RBS在股票型基金风格分类和动态追踪中的实用价值，为量化策略业绩归因系统的建设提供理论支持和数据基础[page::0][page::2][page::4][page::7][page::8]。
本报告基于2000-2010年食品饮料行业50只股票，系统评估25个选股指标在不同市场阶段（上涨、下跌、震荡）下的有效性、稳健性和区分度。结果表明，小市值和低估值（PB、PE、PCF）股票整体表现突出，基于不同市场环境选择指标可显著提升选股效果。报告最终形成食品饮料行业选股指标时钟，为投资者提供动态选股策略参考 [page::0][page::5][page::6][page::39][page::40]。
本报告针对家用电器行业，基于2000年至2010年的十年数据，系统评估25个选股指标的有效性、稳健性和区分度。研究发现低PE指标在综合表现最为优异；其次为高每股经营现金流净额和小市值股票（总市值、流通市值）；成长类中的净资产增长率亦表现不俗。通过市场环境划分（上涨、下跌、震荡），揭示不同阶段优异指标的轮动特征，如上涨期重视低PE、高ROE及高成长，下跌期低PCF表现最佳，震荡期低PB和六个月反转优异。选股指标胜率最高可达75%以上，提升择时能力明显。[page::0][page::5][page::10][page::40][page::41]
本报告基于A股市场现金分红的稳定性，构建“股息掘金”量化选股策略，包括高股息率策略及三类高股息精选策略。实证表明，高股息组合自2005年以来整体跑赢大盘，尤其是“高股息低市值”策略表现最佳，五年收益超过市场两倍，具备显著超额收益与信息比率优势，具有较强投资参考价值 [page::0][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8]。
本报告基于1997-2011年A股成交量波动率（VoV）演变，揭示小市值时代低VoV股表现优于高VoV股，而大市值时代则反转。深化研究2008-2011年沪深300成分股，发现中等VoV组别股表现最佳，既避免左侧无关注风险，又规避右侧过度关注风险，综合指标如累计净值、年化夏普比率及胜率均优于极端组别[page::0][page::3][page::6][page::8][page::12][page::13]。
本报告系统回顾了2000-2010年电子元器件行业的25个选股指标，从有效性、稳健性和区分度三个维度综合评估，揭示成长类每股现金流净额增速、市值类小流通市值及估值类低PB表现优异。在不同市场阶段的择时条件下，选股指标表现差异明显，形成了电子元器件行业的选股时钟，为投资者提供精细化选股策略指导 [page::0][page::5][page::10][page::40]。
本报告提出并实证检验了高盈利低估值选股策略，聚焦被市场错杀的高ROE股票，结合估值提升带来的盈利机会，构建多种股票组合并进行回测。结果显示该类策略在收益率、胜率及风险调整指标上均显著优于市场及低盈利高估值组合，尤其是季度调仓的10只股票组合表现最佳，年化信息比率稳定在1.0以上，且历史表现远超上证指数，验证其强劲的选股能力和投资价值 [page::0][page::3][page::4][page::5][page::7][page::8][page::9][page::10]
本报告基于市场强度指标将市场划分为震荡市和趋势市，分析两种市场状态下反转策略、大小盘风格、市盈率风格、财务风格及行业配置的不同表现。发现震荡市中反转策略表现优异，小盘股和中市盈率、微利股表现较好，医药生物、农林牧渔等行业超额收益显著；趋势市中价值低估股、绩优股及房地产、采掘等周期性大盘股更优，行业表现两者差异明显，提示资产配置需考虑市场状态因素。报告创新采用时间轴切割组装手段，便于研究风格及行业在纯震荡或趋势阶段的收益差异，为量化择时与资产配置提供参考 [page::0][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8].
本文提出基于相对速度概念的行业轮动“选美法”，利用相对强弱指标计算行业相对沪深300的MACD，结合图形打分规则自动选出最具优势的行业组合。自2006年以来，在考虑不同交易成本下，策略实现了显著超额收益和较高胜率，特别适合震荡市环境，且超额收益主要来自行业选择能力而非等权配置，体现了行业轮动的量化价值和投资参考意义[page::0][page::3][page::5][page::7][page::8]。
本报告提出一种结合主观观点与市场经验的主动式量化资产配置策略，利用轮动安全垫（RSC）指标和投资者信心水平，实现资产配置的动态调整。实证分析显示，该策略在大盘与小盘风格资产以及周期与非周期风格资产配置中均提升了投资收益并有效控制风险，避免了极端0-1配置，具有较强实用价值和推广潜力 [page::0][page::2][page::6][page::7][page::8]。
本报告基于连续时间模型系统分析了绝对保本策略、CPPI策略及OBPI策略之间的传承和区别，推导出CPPI产品的价值方程并定量分析风险乘数和保本比率对CPPI产品价值的影响。同时，报告计算了CPPI策略Delta、Gamma和Vega三个希腊字母，揭示其对股票价格及波动率敏感性的动态特征。研究发现，CPPI策略通过杠杆机制增强收益，风险乘数对收益波动和价值影响显著，且CPPI与OBPI策略在不同市场条件下各有优势。此分析对保本产品设计具有重要指导意义。[page::0][page::2][page::5][page::8]
本报告针对公用事业行业，系统评估了25个选股指标在2000年至2010年期间的有效性、稳健性和区分度，揭示小市值、成长及低估值类指标表现优异。结合市场上涨、下跌和震荡不同阶段，提出了相应的最优选股指标组合及选股时钟，为投资者提供动态调整依据 [page::0][page::10][page::40][page::41]。
本报告系统研究了A股市场的新股打新收益，发现无论市场环境，申购新股普遍能获得正收益，网下申购收益高但风险大。行业、市场阶段、发行市盈率和发行规模均显著影响收益表现，其中小盘股、牛市、低市盈率发行新股收益更显著[page::0][page::8][page::9]。
本报告针对黑色金属行业，从2000年至2010年历史数据出发，利用信息比率和收益率等量化指标，选出了估值、基本面、经营能力、市值规模及市场行情5类最优选股指标。不同市场环境（上涨、震荡、下跌）对应不同优选指标，且结合投资期限进行适配。结果显示，震荡期优选每股经营现金流量净额指标，上涨期适用低P/E估值指标，下跌期适用低P/B和小流通股市值指标，同时结合一个月收益率反转指标提升选股稳定性与超额收益。报告提供了详尽的量化筛选流程、指标有效性与稳定性分析，为行业量化选股提供实用指南 [page::0][page::4][page::6][page::9][page::30][page::33][page::35][page::36]。
