基于行业动量的固收加产品设计
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摘要
本报告基于中期动量（过去250个交易日）构建行业轮动组合，验证行业动量在28个中信一级行业中有效，逐月调仓年化收益达到17.42%，并设计交易情绪预警机制显著规避动量崩溃风险，实现收益和风险的优化控制。行业动量组合成功应用于固收加产品，通过战略配置、战术择时与资金管理三步走设计，提升组合风险调整后收益，且实际波动率控制较优，优于传统偏股混合配置。研究区间涵盖2009-2021年，详细分析量化策略表现及组合性能指标，为固收加产品提供创新配置方案和风险管理思路。[page::1][page::4][page::10][page::13][page::17][page::24]
