交易行为因子的 2019 年
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摘要
本报告系统回顾了三大交易行为因子——理想反转因子、聪明钱因子和APM因子——在2019年的绩效表现，并提出了基于中信一级行业因子去极值和标准化后的综合因子构造方法。2019年，聪明钱因子表现最佳，累计收益20.7%，信息比率4.18，月度胜率达91.7%；理想反转因子累计收益12.7%，信息比率1.28；APM因子表现较弱。综合因子整体稳健，年度累计收益达19.1%，信息比率3.06，且在中证1000样本空间内表现尤为优异，展现了交易行为模式中蕴含的稳健alpha来源。[page::0][page::2][page::3][page::4][page::5]
