振幅因子的隐藏结构
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摘要
本报告针对A股市场中的振幅因子，通过价格维度切割构造高价振幅因子和低价振幅因子，发现高价振幅因子具有强烈的负向选股能力，且通过高价与低价振幅因子的差值构建的理想振幅因子能显著提升选股的稳定性与收益水平。此外，类似方法被拓展至换手率因子，得到同样的改进效果，理论上解释了波动类因子收益的内在动力学机制，为低波动异常现象提供了新的视角和应用方案 [page::0][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8][page::9]。
