绝对收益型 ETF 轮动策略
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摘要
本报告系统构建了基于自上而下视角的绝对收益型ETF轮动策略，推选29只行业主题ETF及3只债券、黄金、货币ETF，结合时序动量、风险预算分配、目标波动率控制实现稳健战略配置，通过“景气度+资金流+拥挤度”方法打造行业轮动模型丰厚收益。回测显示，3%~7%波动率目标策略年化收益7.69%-14.40%，夏普比率1.69-2.10，替换债券资产后指标进一步优化。策略强调景气度主导，资金流与拥挤度辅助，提升收益稳定性及风险控制能力[page::0][page::4][page::5][page::6][page::16][page::32][page::34][page::36].
