本报告基于技术分析角度构建利率趋势择时体系，通过整合多类技术动量指标，形成多周期复合趋势信号，用于中债国债不同期限指数间的轮动策略。回测区间覆盖2014年至2025年，策略年化收益率达6.10%，最大回撤仅2.61%。该技术策略能有效应对利率震荡或上行阶段的市场风险，提升组合收益和稳定性，同时在债券ETF及不同久期资产表现稳健。多策略融合进一步提升收益和夏普率，体现技术面择时在低利率环境中的显著优势 [page::0][page::1][page::4][page::14][page::16][page::20]
本文利用澳大利亚不同州封锁强度的自然实验，以差异中差异方法估计COVID-19封锁对远程办公（WFH）采纳及其持续性的影响。结果显示，封锁较长地区的远程办公水平在疫情后依然显著高出43%，体现了临时管控导致劳动力市场进入“新均衡”，由雇主办公空间缩减及远程岗位增加、员工向郊区迁移及家庭办公投入共同驱动[page::0][page::3][page::4][page::13][page::15][page::16][page::18][page::19][page::24]。
本论文研究了金融网络中债务互依关系对银行投资激励的影响，揭示银行倾向于选择过度风险且高度相关的投资组合，导致系统性风险加剧。作者提出基于网络中心性的最优监管框架，指出监管应对相关性水平具有非单调反应，且对核心银行的监管可能需要不对称以平衡风险与回报。研究强调了宏观审慎政策和救助措施的权衡，为理解和设计更加精准的金融系统风险控制提供理论指引[page::0][page::1][page::18][page::31].
本研究运用中国地方政府GDP数据与卫星夜间灯光数据的对比，揭示社交媒体的采用在公众监督高的地区显著降低了GDP数据的虚报，体现了信息披露与公民参与对减少虚假信息的重要调节作用，说明社交媒体既能放大也能抑制错误信息，关键依赖于社会监督环境，从而为数字透明度与公共责任机制提供了新视角 [page::1][page::3][page::6][page::10][page::11].
本论文基于1800家中国初创企业2011-2020年的面板数据，研究人工智能（AI）在产品创新中的作用，尤其探讨Lean Startup Method（LSM）如何与不同类型的AI（发现型与优化型）互补，促进首次发布和迭代产品的开发。结果表明，发现型AI配合原型设计加速首次发布产品开发，优化型AI配合受控实验提升迭代产品效率。AI与LSM的结合不仅增加产品数量，也缩短开发周期并提升产品质量，且这种互补性在市场不确定性较高时更为显著。这为AI创新的组织配套提供了实证支持，显示仅投资AI而无合适组织支持难以获得效益 [page::0][page::9][page::25][page::31][page::40]。
本文总结并应用了基于成长最优投资组合(GOP)的基准中性定价方法，通过对GOP建模为四维平方贝塞尔过程推导极长期欧洲看跌期权的定价公式。结果显示基准中性价格显著低于经典风险中性价格，揭示了传统风险中性定价可能高估极长期期权价格的原因，为养老金和保险产品定价提供了新的理论基础和量化方法 [page::0][page::1][page::17][page::18].
本文针对极端损失风险度量CVaR的分布鲁棒优化（DRO）方法设计问题，结合极值理论，明确了不同不确定集选择下最坏情况下的CVaR增长速度特征，指出传统Wasserstein和多项式发散度构造的DRO方法在尾部风险评估中存在过度保守问题。提出基于极值理论的分布参数外推构造的DRO框架，实现了在尾部样本稀缺条件下风险估计的代表性和保守性平衡。方法适用于单变量、多变量场景及广义扭曲风险度量，数值模拟和实际金融网络分析验证了其优越性和实用性 [page::0][page::3][page::4][page::15][page::17][page::22][page::26][page::28][page::29]
本文构建动态博弈理论模型，分析多气候临界点下气候俱乐部的稳定性，并设计技术共享机制以对抗搭便车问题。研究发现，随着温度升高，俱乐部规模趋于收缩，气候临界点威胁降低稳定联盟规模但事件后合作短暂扩展。技术共享相比制裁产生更大集体效益，有助于增强联盟抵御搭便车的韧性，限制全球变暖，凸显技术共享在不确定气候临界点背景下促进长期气候合作的关键作用[page::0][page::4][page::13][page::21]。
本文系统阐述了基于俄罗斯滨海边疆区房地产市场大规模估价的机器学习建模全流程，包括数据收集、异常值识别、因子构建与选择、模型构建及评估。针对地块和公寓两类细分市场，分别采用了线性回归结合地质统计学回归克里金方法与基于规则生成的RuleFit模型，解决了数据噪声大和模型可解释性要求高的问题，显著提升了估价准确率和透明度，为法律等实际应用提供了有力支持[page::0][page::3][page::6][page::35]。
本文提出基于认知层级理论的日间交通流动态建模框架，揭示不同思维层级的出行者对他人行为的预测影响多均衡形成。通过扩展网络觅价过程动力学和Logit动力学，成功校准虚拟实验数据，分析了多均衡状态特征及其局部稳定性，揭示战略思维异常预测对系统稳定性的影响机制 [page::0][page::2][page::8][page::11][page::16][page::20][page::25][page::27][page::30][page::39]。
本文基于对现实中普遍存在部分风险喜好的经验观察，拓展传统风险共担理论，提出反共动性改进定理，系统刻画了包含风险寻求者的Pareto最优、竞争均衡及福利定理。研究中区分了整体风险寻求、混合风险态度和序数效用模型，揭示风险喜好组间最优配置存在宝乐透分配结构，且在秩相关效用（RDU）框架下，风险态度的概率依赖性导致了小规模财富优赌策略、大规模财富优风险共担的结果[page::1][page::2][page::10][page::24]。
本文提出了一种基于Walrasian双函数的maxinf优化方法，用于计算包含金融市场、不完全市场、家庭生产和商品留存的广义均衡问题的均衡价格。通过引入无套利条件，将原问题维度降低，算法利用逐步解优化问题的增强Walrasian算法，结合锥收敛证明迭代收敛性。数值示例验证了算法在不同经济模型下的有效性与稳定性，能处理高维和不完全市场情形，为计算金融经济均衡问题提供了强有力工具 [page::0][page::8][page::11][page::16][page::18][page::21].
本报告通过Wind数据分析了主动偏股型基金最近120日权益仓位趋势，发现基金整体小幅增仓，普通股票型基金加仓比例最高，规模加权权益仓位保持在89%左右，显示基金投资者近期偏好微调以提升配置效率，重点加仓TMT板块，减持消费板块，反映出行业配置的短期调整策略。[page::0]
本公告为浙商金工团队的金融工程分析师招聘信息，详细描述了岗位职责及任职要求，涵盖人工智能、机器学习、高频交易及CTA策略开发等方向，旨在吸纳具有量化研究能力的专业人才加入团队，推动量化研究与策略实战应用。[page::0]
报告指出，当前地缘政治风险上升对市场短期调整构成催化，但回调空间有限，叠加小盘风格拥挤风险的部分释放，市场底部有望加速显现。7月流动性环境依旧充裕，重点推荐配置TMT板块，机构持仓和筹码结构已相对健康。行业景气预期显示电子、传媒等板块表现优异，融资融券资金流向也呈现分化，价值风格因子短期表现提升，市值风格正向大盘切换。整体看，流动性和风格轮动将主导后市走势，配置时机正在加速到来 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4]。
报告分析2025年上半年汽车行业表现，指出乘用车销量同比增长6.7%，零部件产业链整合加速，芯片及低碳制造是重点。智驾平权推动竞争格局集中，传统主机厂与零部件厂向人形机器人、无人驾驶物流车等新兴产业延伸，固态电池2027年进入规模化量产。风险包括销量不及预期、竞争加剧、新兴产业发展放缓等 [page::0][page::3][page::6][page::14][page::19]。
本报告涵盖宏观财政数据及多行业中期策略，指出财政收支结构持续优化，支出扩张力度有所回落，港股表现优于全球主要市场，科创债和可转债仍有结构性机会；各行业如纺服、传媒互联网、食品饮料与公用环保均提出具体投资建议及风险提示。ESG策略近期有所回撤，整体评级提升公司多于下降，反映市场情绪和政策动态的持续影响[page::0][page::3][page::5][page::7][page::8]
本报告聚焦2025年下半年社会服务行业投资策略，分析政策、人口及技术三维共振推动的新消费主题。上半年基本面稳健，新消费板块表现优于大盘，重点推荐现制茶饮、赛事经济等细分赛道。报告指出AI技术及创新产品驱动服务消费变革，并提示宏观经济下行及政策波动风险。[page::0]
本报告深度分析轻工行业2025年中期策略，重点聚焦政策拉动行业需求回稳，家居、玩具、包装三大板块受益显著。新消费与AI赋能驱动潮玩市场高速成长，家居行业国补常态化带动需求稳健复苏，包装行业兼具资源整合和出口增长动力。风险主要包括地产回落、原材料上涨及贸易不确定性 [page::0][page::1][page::2]。
2025年上半年港股表现强劲，三大指数领涨全球主要权益市场，多个行业盈利持续增长，尤其是科技、医疗保健和消费板块表现突出。港股估值处于历史中上水平，具备较高配置价值。资金面上，南向资金持续流入助力市场活跃，美联储预期降息进一步提升港股估值。回购和IPO热潮并行，刺激市场信心。下半年展望港股震荡上行，重点布局科技、大消费及高股息资产以应对全球经济转型及风险变化[page::0][page::2][page::4][page::10][page::12][page::16][page::20][page::24][page::29]
