金融研报AI分析

资产配置日报：商品多头或在撤退

本报告聚焦商品市场多头趋势的逐步退潮，分析期现价差和远近月合约价差对市场情绪的影响，同时评估政策对商品和债市行情的导向。报告指出当前权益市场震荡低位板块补涨，建议关注中长期反内卷与基建价值机会，并提示货币及财政政策调整风险 [page::0][page::1][page::2][page::3]。

华西最强声 0725 | 商品多头或在撤退；Metro Mining 2025Q2季度报告

本报告综合分析商品市场、股市和债市的最新动态，指出商品多头情绪出现降温迹象，商品期货价格大幅升水但高风险积累，政策与基本面博弈影响市场波动。主动权益基金2025Q2仓位处于高位，通信行业持仓显著增加。重点公司Metro Mining铝土矿产量同比大幅增长，成本上涨，市场环境仍具韧性。多领域行业视角洞察中美贸易、科技、传媒、商社与汽车行业最新事件，为中短期投资策略提供参考 [page::0][page::1][page::6]

基金量化观察：创新药主题ETF继续申报，医药主题基金业绩突出

本报告系统回顾了2025年7月中下旬的ETF市场资金流动、交易情况及新申报基金，重点追踪了增强策略ETF与主动权益基金表现，发现医药主题基金收益突出且创新药主题ETF申报活跃，医药与TMT主题基金近期表现优异，金融地产与医药主题基金近一年业绩领先[page::0][page::1][page::4][page::5][page::6].

“数”看期货：Qwen3系列新模型发布，性能全方位优于国产主流大模型

本报告介绍了阿里巴巴开源的Qwen3系列最新大语言模型，重点展示该模型在复杂问答、数学、编程等五项权威评测中领先国产主流模型的性能优势，并分析其架构改进和技术特点。报告还对当前股指期货市场行情做了综述，结合分红预期和基差变化进行市场风险提示，同时利用大语言模型辅助汇聚卖方策略团队观点，形成对行业和市场的多维解读 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5]

招聘公告 | 宁波宁钢国际贸易有限公司招新啦

本公告介绍了宁波宁钢国际贸易有限公司的公司背景、主营业务及最新招募的业务员和期货经理岗位要求，强调对相关业务经验及学历的需求，提供联系信息以供应聘 [page::0][page::1][page::2]。

大化工“减油增化”下的反内卷路径思考

本报告由国泰君安期货发布，围绕大化工行业“减油增化”趋势，探讨炼厂在该趋势下的“反内卷”路径及能化供需反馈，提供专业期货市场投资参考与策略思考。[page::0][page::1][page::2]

2025年二季度公募基金的国债期货持仓情况

本报告深入分析了2025年二季度公募基金在国债期货市场的持仓情况，指出整体持仓市值创历史新高，空头持仓增幅显著，尤其是短端品种TS持仓达到新高。公募基金多头主要集中在TL品种，且多空持仓期限以当季合约为主。基金类型上，混合一级基金贡献多头增量，纯债型基金和混合基金空头加仓明显，其中短期纯债型基金的对冲比例显著提升。国债期货配置的公募基金表现出一定的超额收益，凸显其在资产配置中的重要作用[page::0]

专题报告 | 2025年二季度公募基金的股指期货持仓情况

本报告详尽分析了2025年二季度公募基金在股指期货的持仓结构与变化趋势。二季度整体指数经历跳空缺口，推动股指期货贴水达到历史极高水平，公募基金对股指期货多头需求旺盛，多头持仓创历史新高至280亿，空头持仓小幅增加，总持仓规模接近2020年峰值。多头持仓集中于当季合约及被动指数产品，空头以IM品种为主对冲小盘股风险。境外持仓有所下降，但NASDAQ 100期货与恒生科技指数仍为主流品种。公募股票多空策略维持正收益但规模缩减，反映基金仓位调控及市场趋势变化。本报告为国泰君安期货专业研报，数据来源合规，分析独立客观 [page::0]。

公募基金2025年二季报全景解析

本报告深入解析了2025年二季度公募基金市场发展态势，揭示基金总体规模增长，主动权益、固收+、FOF、ETF及量化基金等板块表现分化。量化基金规模和数量持续攀升，固收+基金规模达1.56万亿元且展现不同弹性特征，主动权益基金头部管理效应显著，REITs市场稳定增长。报告基于丰富数据图表展现基金类型规模结构、管理排名及业绩表现，全面反映当前公募基金行业景气及投资趋势，为投资者提供系统参考。[page::0][page::1][page::8][page::10][page::29][page::36]

【西南金工】金融工程研究岗社会招聘

本文件为西南金工金融工程研究岗位的招聘启事，内容涵盖岗位职责、任职要求及简历投递信息，未涉及具体的金融研究或量化策略内容。[page::0]

国泰海通 · 首席大咖谈｜批零社服刘越男：布局新消费，关注新政策

本内容为国泰海通证券研究发布的行业访谈直播预告，重点介绍批发零售及社会服务行业首席分析师刘越男的观点，聚焦新消费背景、居民消费新特征及政策方向，未涉及具体量化策略或投资评级信息，适合签约客户参考。[page::0][page::1][page::2]

【山证化工】行业周报（20250714-0720）：政策将助推化工供给侧优化，雅鲁藏布江下游水电工程开工

本报告聚焦化工行业在新一轮产业政策推动下的供给侧优化趋势，分析了雅鲁藏布江下游水电工程对相关细分行业（如民爆、全钢胎）的投资机会，重点推荐MDI/TDI龙头万华化学、华鲁恒升等企业。通过政策面与市场数据（如制造业PMI、PPI、出口变化及申万化工板块涨跌幅）结合，判断行业周期复苏有望持续，重点关注具备成本或技术优势的龙头企业 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5]。

【山证汽车】行业快报：易控智驾冲港股IPO，无人矿卡有望迈入爆发期

报告围绕易控智驾冲刺港股IPO事件，分析其无人矿卡业务的高速增长潜力。公司近三年营收复合增长率305.8%，矿业无人驾驶商业化进入快速发展期，未来销量渗透率预计2024年6%提升至2030年超过50%。全球市场预测2030年规模达81亿美元，复合年增长率51.0%。建议关注相关矿业新能源无人驾驶企业，风险来自技术发展及行业竞争加剧 [page::0][page::1]。

【山西证券】研究早观点（20250724）

本报告涵盖基础化工、卡车及光伏产业链等行业最新动态与投资建议。政策推动化工供给侧优化，重大水电工程启动拉动相关产业；易控智驾无人矿卡市场快速增长，具备国产替代潜力；光伏产业链价格普遍上涨，硅料和硅片供应紧张。重点推荐相关优质上市公司，提示油价波动及行业竞争风险 [page::0][page::1][page::2][page::3]

Enhancing Supply Chain Security with Automated Machine Learning

本论文提出了一种自动化机器学习（AutoML）框架，用于提升供应链安全性，通过识别欺诈行为、预测设备维护需求及材料缺货，实现供应链运营效率的提升。针对三个真实供应链数据集，采用多种机器学习模型及调参技术，欺诈检测准确率达88%以上，机器故障预测准确率达93.4%，材料缺货预测准确率达89.3%。研究还采用SHAP值解释模型结果，提升了模型的可解释性，展示了AutoML框架在供应链安全多方面应用中的有效性与实用价值 [page::0][page::1][page::3][page::4][page::6][page::16][page::23][page::27]。