揭秘：双胶纸仓库操作模式VS纸贸商如何选择
本直播预告围绕双胶纸厂库操作模式及纸贸商选择展开，介绍厂库常见操作模式与优势，并提供实际操作案例讲解，助力业界专业投资者理解仓库及贸易商的操作差异，支持科学决策。[page::0][page::1]
金融研报AI分析
周度报告 | 商品期权周报
本报告详细分析了过去一周商品期权市场的交易量回升和波动率变化，揭示了能化板块因二甲苯换月影响交易量下降，贵金属期权隐含波动率上升至高位且具有较高波动溢价，新能源板块价格大幅拉升，提示投资者短期内关注方向性期权交易和备兑策略以应对波动风险，并提供了详实的成交量与隐含波动率排名数据支撑投资策略制定 [page::0][page::1][page::2]。
股指对冲周报：期现正套收益兑现
本报告聚焦2025年9月股指期货市场的基差变化及期现正套策略收益兑现情况，分析了基差持续走阔与期货贴水结构的调整对投资收益的影响，结合成交量和持仓量数据，展示各主流股指期货品种的市场动态及风险情绪变化，为期现套利投资者提供重要参考 [page::0][page::1]。
行情点评 | OPEC+提前启动二阶段增产或再次遏制油价反弹
报告分析OPEC+提前启动二阶段增产计划，指出其加快解除减产计划可能遏制油价反弹，9月油价恢复至70美元/桶以上的概率下降。实际增产量受限于产能瓶颈和补偿机制，仅约名义增产一半，全球库存呈现地域分化特征。市场需关注库存结构变化、价差走势及宏观地缘风险对油价的影响 [page::1][page::2]。
专题报告 | 有色及贵金属月度策略（第11期）：驱动因素与投资新机遇
本报告围绕2025年有色及贵金属市场，分析了全球宏观经济环境、美联储政策、贸易关系及流动性等核心驱动因素，重点指出贸易框架协议的推进及美联储降息路径对金属价格的影响，揭示未来贵金属多维策略的新机遇，为投资者提供策略参考和风险提示 [page::0][page::1][page::2][page::3]。
人工智能系列二：基于大语言模型的多信源舆情指数构建与应用
本报告基于大语言模型，创新构建多信源舆情指数，融合社交媒体、财经新闻及关注度数据，通过非线性编码和线性解码的动态因子模型，实现了舆情指数对沪深300指数行情的1-2日领先预测，显著提升了市场情绪的前瞻性捕捉，为权益投资及多资产风险预警提供有效工具。[page::0]
新能源主题基金优势显著，股票ETF资金呈现止盈基金市场与ESG产品周报20250908
本报告系统梳理了2025年第36周基金市场表现，重点跟踪新能源主题基金及ESG产品表现，揭示新能源主题基金净值涨幅显著优于其他行业主题，股票ETF资金出现止盈迹象，港股ETF资金持续大幅流入，绿色债券发行规模稳步增长，基金仓位整体上升反映了资金向电力设备、有色金属等行业偏好转变，为投资者提供了当前基金市场配置与主题趋势的深度洞察[page::0][page::6][page::9][page::12][page::14]。
【西南金工】因子情绪观察与基金仓位高频探测 (20250905)
本报告通过多角度跟踪股指期货升贴水、两融余额及主动权益基金仓位变化，揭示市场情绪及基金仓位动态。重点观察了各行业融资融券活跃度和基金仓位结构，结合因子IC及多头收益表现（如对数市值和1/PB因子），为投资者提供高频的市场情绪和基金操作行为洞察 [page::0][page::1][page::2][page::4][page::7]。
华安基金舒灏：聚焦高景气精选个股，平衡业绩与主题 挖掘超额
报告详细分析华安基金舒灏管理的灵活配置型基金“华安大安全”，展示其稳健优异的业绩表现与超额收益来源，重点突出通过精选个股贡献主要超额收益，行业集中配置于先进制造及国防军工，风格偏向大盘成长。基金持有人结构、资产配置和重仓个股的持续优化展示其优秀的投资和调仓能力，适合长期持有。[page::0][page::2][page::11]
【中泰金工】小波分析“手术刀”：波动与趋势的量化剥离及策略应用
本报告基于小波分析实现金融时间序列中趋势与波动的精准分离，结合ARIMA模型预测长期趋势分量cA3和AR-GARCH模型捕捉短期波动分量cD1，构建多尺度股价预测模型。以沪深300、中证500、中证800指数成分股为样本，采用夏普比率选股构建多头组合，通过周度调仓实现风险调整后的显著超额收益，策略净值显著跑赢对应指数基准，验证策略广泛适用性和有效性[page::0][page::1][page::9][page::10][page::12][page::13][page::14][page::15][page::16][page::17]。
【东吴金工 风格轮动月报】从微观出发的风格轮动月度跟踪202509
本报告基于东吴金工特色多因子体系，构建了以估值、市值、波动率、动量等80个微观因子为基础的风格轮动量化策略。策略采用随机森林模型进行风格择时和打分，回测期2017年初至2025年8月，全期间年化收益17.08%、信息比率0.85，表现优于市场基准。2025年9月最新轮动组合聚焦成长、大市值、动量和高波动风格，最新月度收益达7.85%[page::0][page::1][page::2][page::3]。
【东吴金工 行业轮动月报】从微观出发的五维行业轮动月度跟踪202509
报告基于东吴金工特色多因子体系，构建涵盖波动率、估值、成交量、情绪、动量五维的行业轮动模型，回测显示多空对冲年化收益达21.44%，信息比率1.98，最大回撤13.3%。同时，应用于沪深300指数增强，超额年化收益达8.59%。模型展现出较强稳定性和绩效，持仓行业动态调整体现轮动策略优势，重点布局电子、交通运输等行业 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4]。
When and Why is Persuasion Hard? A Computational Complexity Result
本论文将信息劝说形式化为决策问题，首次证明劝说问题在计算复杂性上属于NP完全，表明生成劝说性信息难度极高但验证相对简单，揭示了人类易受他人劝说的原因及劝说活动的人力资本密集性，为评估AI在劝说领域的影响提供理论基础 [page::0][page::1][page::2]。
Painting the market: generative diffusion models for financial limit order book simulation and forecasting
本论文提出了一种基于扩散模型与图像表示的限价单簿(LOB)生成方法，通过引入时空归纳偏置，有效解决传统自回归模型误差积累问题，实现长序列并行生成。模型在行业基准LOB-Bench上表现出色，尤其在Wasserstein距离指标上达到最新水平，且仅依赖Level-2数据，具备高效推理能力与一定的稳健性，为金融市场微结构建模开辟新路径[page::0][page::2][page::5][page::6]。
MM-DREX: Multimodal-Driven Dynamic Routing of LLM Experts for Financial Trading
本论文提出MM-DREX，一种基于大语言模型的多模态动态路由专家交易框架。通过视觉-语言模型驱动的路由器，结合K线图与时间序列特征，实现对多种专长交易策略的动态权重分配。采用监督微调与强化学习混合训练，提升非平稳市场中策略自适应能力。实证涵盖股市、期货和加密货币，展示显著超越多种现有模型的收益率、夏普比率及最大回撤表现，具备卓越稳健性与解释性 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8]
The Subtle Interplay between Square-root Impact, Order Imbalance & Volatility II: An Artificial Market Generator
本论文延续并补充了作者先前关于市场冲击、订单流与波动率相互作用的理论研究，通过构建一个合成市场生成器数值模拟出真实市场的关键微观特征，包括平方根冲击定律、订单流自相关及价格扩散性。结果验证了此前分析中基于若干非平凡假设的近似是合理的，证明价格波动主要由相关的meta订单叠加产生，且冲击强度与成交量平方根成正比。此外，研究成功利用合成数据构造proxy metaorders，复制实际市场中已发现的冲击规律，进一步支持无资本身份交易数据分析meta订单影响的可行性与有效性 [page::0][page::1][page::17]。
DYNAMICS OF LIQUIDITY SURFACES IN UNISWAP V3
本文通过功能主成分分析和动态因子方法，首次系统研究了Uniswap v3中流动性曲面的动态特征。研究发现，5个基点费率池的流动性变化可用少数因子稳定且可解释地描述，这些因子时间序列呈AR(1)-GARCH特性，支持用低维正交基（Legendre多项式）构建流动性模型，有效捕捉复杂的动态行为，为DeFi市场流动性建模和风险管理提供理论基础[page::0][page::2][page::4][page::10][page::27][page::28].
The Paradox of Doom: Acknowledging Extinction Risk Reduces the Incentive to Prevent It
本文构建理论模型区分个体死亡风险与人类灭绝风险，发现灭绝风险不可通过繁殖对冲，导致折现率上升并增强人类短视行为，形成灭绝风险投资的悖论。研究为气候变化、疫情防控及变革性AI风险的投入不足提供解释，强调政策制定需要克服认知与折现悖论，[page::0][page::1][page::10][page::11][page::12]。
Sustainability Risks under Lotka-Volterra Dynamics
本文基于经典Lotka-Volterra模型，提出了一种经济（E）、环境（V）、社会（S）三维可持续风险模型。相比Meadows等人的World3模型，本文模型数学结构更简洁，具备较强解析性，可刻画创新驱动的经济发展，且能细化为多个子动态捕捉具体风险。研究通过理论推导和数值模拟，揭示了三者间竞争与合作关系及其对可持续性的影响边界，强调政策干预在实现可持续发展中的作用，为评估技术与系统性风险提供新框架[page::0][page::4][page::5][page::10][page::13][page::16][page::19][page::24]
Finance-Grounded Optimization For Algorithmic Trading
本文提出了基于金融指标（如夏普比率、盈亏和最大回撤）的定制损失函数和周转率正则化方法，提升深度学习模型在算法交易中的预测表现。回测结果显示，ModSharpeLoss结合周转率约束显著优于传统MSE损失函数，推动交易策略的盈利能力和风险控制 [page::0][page::1][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8].
