金融工程研究报告：衍生品量化系列（二)：可转债定价类因子
创建于 更新于
摘要
本报告基于2018年至2024年A股可转债市场数据，通过构建B-S定价类因子、二叉树定价类因子和隐含波动率类因子，实证分析了不同因子的有效性。结果显示，B-S溢价率（21日）因子表现最佳，多头年化收益达到8.87%，夏普比率为0.86，且单调性较强。二叉树定价因子整体不及B-S定价因子，隐含波动率溢价率因子则显示出夏普率最高（0.95）和较好的单调性，适合作为择时指标[page::0][page::10][page::11][page::12][page::13][page::14]。
