本报告发布于2025年9月13日，围绕DTW相似性择时模型与外资择时模型的最新信号及表现展开。DTW择时模型基于动态时间弯曲算法，通过历史行情相似度筛选确定交易信号，样本外自2022年11月以来累计收益38.56%，相对沪深300超额18.52%。外资择时模型基于境外相关资产的价格背离指标，2024年以来多头策略收益达37.33%，最大回撤8.32%，表现稳健。近期市场震荡反弹，展望未来一周整体趋势谨慎，看好大盘风格及机器人、军工、券商板块，港股与黄金亦被看好。报告详述模型构建原理及相对优势，为投资者提供量化择时重要参考 [page::0][page::2][page::4][page::6].
本周A股震荡上行，市场量能先抑后扬，资金面杠杆资金积极，宽基指数估值多处“危险”区间。行业上电子、房地产等估值偏高，食品饮料等行业估值安全。量能择时信号谨慎，市场主题博弈活跃，短期量能积累成为新高突破关键。机构调研活跃，融资余额显著增加，ETF资金结构分化。期货主力合约贴水率整体走高，南向资金持续净流入，基金抱团现象小幅变化，整体市场风险偏好谨慎。[page::0][page::1][page::3][page::12][page::13]
本报告基于国金金融工程团队构建的人工智能驱动全球大类资产配置模型，结合宏观经济增长、货币流动性及动态事件因子，提出包括全球大类资产配置、基于宏观事件因子的股债轮动策略及红利风格择时策略。策略在不同风险偏好和市场环境下表现稳健，年化收益率超过基准，最大回撤较低，红利择时策略夏普比率达0.94，展示出优秀的风险调整能力，为投资者在波动市况中提供有力配置指引 [page::1][page::2][page::6][page::7][page::8][page::9]。
本报告详细监测并分析了固态电池板块的资金行为，包括指数涨幅、成分股基本面及资金流向。2025年以来，固态电池指数涨幅52.46%，尤其4月7日以来涨幅达67.61%，但公募基金持仓处于历史低位，ETF资金占比自6月起下滑，融资余额处于历史高点，显示市场资金结构分化。报告还分析了筹码收益特征、机构调研热度及主力资金流入情况，为投资者提供多维度资金行为洞察[page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8].
本文基于量化识别与加权计数方法，创新构建加权上影线频率、加权下影线频率因子及2K形态因子，通过分组检验和信息系数分析验证其有效性。2K形态因子与股票下期收益显著正相关，且提供新增信息，表现优于上下影线频率因子，尤其在沪深300和中证1000成分股中显示出稳定选股能力和较高年化超额收益率[page::0][page::5][page::8][page::14]。
本报告通过跟踪市场中创新250日新高的个股、行业和板块，揭示了当前市场热点与趋势。重点分析指数、多行业及概念板块中创新高的分布情况，筛选出50只平稳创新高股票，结合分析师关注度和股价路径平滑性评估其趋势持续性，全面呈现市场动量特征与潜在投资机会 [page::0][page::2][page::3][page::4][page::6]。
本报告介绍了华福金工于2025年9月中旬组织的绩优成长风格基金经理线上调研活动，涵盖多个知名基金经理及其代表产品信息，旨在促进行业交流与投资者沟通，促进FOF投资者对成长风格基金的了解与合作，调研持续更新中，具体联系人及时间安排详述 [page::0][page::1][page::2].
报告指出2025年前8月医疗设备招投标规模持续快速增长，设备更新政策推动资金多元化，长期拉动医疗设备采购，尤其影像和放疗设备需求强劲，推荐受益企业维持增持评级[page::0][page::1]。
报告深入分析固态电池作为未来高性能电池的发展方向，重点阐述氧化物半固态与硫化物全固态技术的进展及其市场潜力。结合政策支持与需求驱动，研判固态电池在新能源汽车、消费电池等多领域的落地前景及产业景气度趋势，指出2024年至2025年行情由“需求驱动”转向“技术驱动”，并展望2027年全固态电池示范装车节点，明确风险点为技术和降本进展不及预期，为投资布局提供系统性参考 [page::0][page::1]。
报告从全球电力供需视角分析，指出全球电力需求快速增长与供给结构性瓶颈形成矛盾，传统煤电因其稳定性依然是电力系统的“压舱石”。新能源虽装机容量大，但因间歇性无法稳态支撑用电需求。发达国家开始重启煤电以保障电力供应，发展中国家用电需求持续增长，行业盈利底部公司值得关注。[page::0]
报告研究将基于波动率择时的跨式期权策略纳入股债资产配置组合，有效降低最大回撤约5%，提升卡玛比率超0.1。指出卖跨式期权策略虽稳定，但面临极端波动时高回撤风险，波动率低位买入跨式策略能减小风险、提高收益，增强组合稳健性和收益表现[page::0][page::1]。
本报告点评了2025年8月美国通胀数据，指出整体通胀温和，食品和能源推升CPI回升但影响有限，核心服务保持稳定，关税传导仍偏慢且就业市场疲软成为降息关键因素，预计美联储年内可能降息2-3次，短期市场关注就业风险优于通胀。报告提醒关注美国通胀降息后压力持续风险 [page::0][page::1]。
本报告由国泰海通证券钢铁李鹏飞团队发布，围绕钢铁行业迎来转折之年，结合宏观周期和企业运营视角，深度挖掘钢铁龙头长期配置机会。报告强调供给端将收缩，而需求端存在不确定性，预判板块拐点及行业反转趋势，为投资者提供战略参考[page::0][page::1][page::2]。
本研究利用2009-2022年英国FTSE上市公司预税收益和总资产数据，检验其首位及次位有效数字是否符合Benford定律。通过卡方检验与平均绝对偏差（MAD）方法对数据及其比例变量（如预税收益/总资产）进行合规性测试。结果显示，两种检验方法结论不一致，MAD测试全面拒绝数据服从Benford定律，提示财务数据可能存在异常、需要进一步调查，且间接变量如比例的Benford合规性问题亦值得关注。[page::1][page::4][page::20]
本报告基于利率互换曲线形态变化，指出自2025年7月以来，利率互换曲线倒挂现象逐步消退，显著降低了一年内降息的预期概率，债市将由此前的牛市切换为震荡行情，长端利率震荡中枢预计抬升至1.76%左右，债市调整风险增大，但央行干预可能带来反弹修复 [page::0][page::1]。
报告点评中国电信2025年上半年业绩，营收达2694亿元同比+1.3%，智能收入大幅增长89.4%，天翼云收入573亿元，量子通信、卫星通信等新兴业务快速发展，资本开支下降28%，算力基础设施超前布局，展望公司收入利润稳健增长，维持“买入-A”评级 [page::0][page::1]。
报告介绍永太科技与复旦大学核心团队联合成立合资公司，推动锂电池“打针复原”新材料李SO2CF3商业化，延长电池寿命1-2个数量级。公司已实现锂盐及电解液全产业链布局，2025H1扭亏，实现0.6亿元净利，业绩有望持续增长。预计2025-2027年净利润分别为2.1亿、5.8亿和18.8亿元，市场空间超百亿，给予“买入-B”评级 [page::0][page::1][page::2]
本报告重点分析了赫达转债的投资价值，指出正股山东赫达业绩与估值均处于低位，纤维素醚产品技术领先、产业链完备，海外收入占比高且有望迎来业绩拐点。基于估值模型，赫达转债合理估值区间为124-132元，属于较优质的平衡型个券，适合投资者关注。[page::0]
本报告重点跟踪新材料行业本周市场表现与价格动态，DAC项目成功入选上海2025年度关键技术研发计划，推动碳捕集产业化及吸附材料发展。通过详尽价格走势和市场结构分析，揭示行业现状及发展潜力，推荐关注相关核心企业 [page::0][page::1][page::14][page::6]
卫龙美味2025年上半年实现营收34.83亿元和净利润7.36亿元，均同比增长18.5%，蔬菜制品尤其魔芋产品快速扩张带动收入增长。线下渠道收入占比超90%，且新兴渠道贡献新增门店。受原材料成本上升影响毛利率下降至47.2%，但通过有效费用控制净利率维持21.1%。预计2025-2027年营业收入年均增长21.1%，对应PE显著下降，首次覆盖给予“增持-A”评级 [page::0][page::1][page::2]
