误定价打分在行业轮动中应用

创建于 2025-07-22T03:19:22.212842+08:00 更新于 2025-07-22T09:40:29.634007+08:00

摘要

本报告基于误定价因子构建行业误定价打分，通过成分股误定价中位数或加权平均法表达行业评分，验证行业误定价排序与未来行业收益秩相关系数稳定存在负相关，进而构建基于误定价的行业轮动策略。策略通过每月调仓买入误定价最低的五个行业而规避误定价最高的五个行业，实现相对沪深300的超额收益表现，且策略整体换手率较低但存在短期回撤风险[page::0][page::2][page::4][page::6]。

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