本文检验并纠正 Park et al. (2023) 关于专利“破坏性”（CD 指数）长期下降的结论，指出作者对1976年前被引专利的截断和对专利申请引用的排除导致显著测量偏差；修正后发现：88% 的平均 CD 指数下降可由截断偏差解释，且在考虑申请引用后高度破坏性专利数量自2008年后有所上升，提示不能据原结论轻易制定干预性政策 [page::0][page::4][page::11]
本文提出将大型语言模型(LLMs)视为“模拟人类”的Homo silicus，可通过赋予偏好/信息与人格等进行大规模“在硅中”实验以探索经济行为；文章在五类经典经济实验（公平感、社会偏好、现状偏差、复杂性与前景理论、最低工资下的雇佣替代）中复现或扩展了关键人类行为模式，并提供可复现的开源工具与校准方法以提高对人类数据的拟合与外推能力 [page::0][page::5].
本文提出将配对比较中的不一致性视为偏好不确定性的来源，通过生成所有基于生成树（spanning trees）的可行优先向量并保留其分布，从而用概率化指标（Pairwise Winning Indices, Rank Acceptability Indices）量化偏好稳健性；为解决生成树组合指数爆炸问题，提出基于随机游走（uniform random spanning trees）采样的统计框架，并给出样本量公式 It(λ,C)=Z_C^2/(4λ^2) 以满足精度与置信度要求，方法兼容不完全比较矩阵并在学校选择与电信骨干网案例中验证其可扩展性（在电信案例中用约20,000次抽样估计了21.7B组合的偏好分布）[page::0][page::17][page::21]
本文提出一套层级多代理LLM交易框架，通过将投资分析拆解为细粒度常规任务（而非粗粒指令）来提升推理质量与可解释性，并在TOPIX100的市场中以时间泄露受控的回测验证显示，细粒度任务设计显著提高了风险调整后收益与信息传导效率，且技术因子在性能提升中起主导作用 [page::0][page::6]
本论文提出“认知基础设施（cognitive infrastructure）”概念，指出当大规模推理成为下游应用的瓶颈输入时，垂直整合的推理提供者可以通过非价格差别化（QoS、特性门控、路由/默认选择）实施排他或抬高竞争对手成本，并提出“中性推理（Neutral Inference）”的可审计义务框架：QoS 同权、路由透明与类 FRAND 非歧视条款以维护可竞争性 [page::1][page::2]
本文提出一个面向动态匹配市场（如换肾、货运等）的Learning-based Hybrid决策框架：通过滚动窗口收集用户离开（sojourn）数据、拟合对数正态离开分布(μ,σ)、用预训练的MLP二分类器基于损失容忍阈τ在Greedy与Patient两类匹配策略间自适应切换，从而在仅承担小幅匹配损失的前提下大幅降低等待时间与拥堵，实证与理论均证明框架能在两类极端策略之间平滑插值并提供可调节的权衡（包含算法伪代码与数值仿真）[page::0][page::12][page::16]
本报告原文及图表暂无法访问，无法提取标题、发布机构、发布日期和具体数据。请补充完整的 markdown 原文或图片列表（包含图表/表格截图），以便进行完整的内容抽取、图表选择与量化策略分析。[page::0]
本报告原文及图表当前不可访问，无法提取具体分析结论与数据细节。请补充可访问的研报全文与所有图表文件后，方可生成包含因子构建、回测结果与投资建议的完整摘要与可溯源结论。[page::0]
本次线上会议/报告围绕“大模型在量化选股中的实战应用”，覆盖低频量价因子的挖掘与优化、基本面因子探索与高频因子代码直写、以及调研文本情绪指标构建与实战应用等主题，为将大模型与因子选股流程结合提供方法论与工程实现参考 [page::1].
本周报告总结：国产大模型（如GLM-5、M2.5等）春节档密集推新并加速C端流量争夺，导致算力需求短期激增并推动国产推理芯片与Scaleup光（NPO/CPO）等上游设备的投资节奏加快；此外，光缆/海缆与液冷等细分板块短期表现领先，建议关注国产GPU链与光引擎与柜内无源相关标的以把握结构性机会 [page::0][page::1][page::3]
本报告跟踪2026年2月第2周通信行业动态，指出国产大模型春节档集中推新引发算力与推理芯片需求急速上升，Scaleup光与NPO/CPO封装成为数据中心互联的关键增量，建议关注昇腾链、国产GPU与光引擎及柜内无源光相关龙头，提醒海外算力、运营商投入与价格竞争风险 [page::0][page::1]
报告认为2025年美元贬值、黄金与中国股票领涨反映了国际货币秩序重构的趋势，核心驱动包括美国财政/政策冲击与中国创新能力回归；在此背景下形成三大共识（中国股市牛市延续、黄金牛市延续、美股相对弱势），并据此提出2026年建议超配中国股票与黄金、标配大宗与美股、低配中国国债的组合思路。[page::0][page::17]
报告指出：2025年建筑业总产值、增加值及施工/竣工面积均出现下降，但对外承包工程营业额与新签合同实现同比增长，海外业务部分对冲国内下行压力；1月行业景气度回落，天气与春节因素影响明显；北京、上海等地密集推出优化楼市政策以释放置换与改善需求；报告推荐城市更新、稳增长基建、大宗涨价受益、出海与并购等投资主线，为行业配置提供方向性建议 [page::0][page::1]
本月报跟踪全球半导体与制造设备最新数据与行业动态，指出2025年全球半导体销售额创历史新高、存储（尤其DRAM/HBM）在AI需求与产能重构下进入显著涨价周期，Semiconductor设备（OEM）和后道封测设备受益明显，报告给出偏向半导体制造、先进封装、国产算力芯片与材料的配置建议，并提示技术迭代、国际贸易与地缘政治风险需关注 [page::0]
报告研判影石创新以快速扩张产品线与渠道为核心战略，2025年营收大幅增长至98.6亿元（+76.9%），但由于研发与销售投入大幅上升导致利润率承压，归母净利润9.6亿元，同比略降；公司在全景相机、运动相机及消费无人机等细分市场与大疆展开正面竞争，并通过加大促销与渠道投入快速拓展市场份额，同时面临国际贸易与新品表现不及预期等风险 [page::1].
本报告认为：钒钛股份依托攀西丰富钒钛资源与一体化产能，在钒与钛白粉两大主业上具备规模与成本优势，同时通过与大连融科等龙头在钒电解液与储能领域的深度绑定，正在以“储能”构建第二增长曲线；短期受钢铁与钛白粉需求疲软及价格回落影响，业绩承压，但公司费用管控与低负债保持财务稳健，为中长期储能放量与氯化法氯化钛白产线投产提供向上弹性 [page::2][page::3][page::15]
本报告推出“中国银河固收”利率与信用市场数据库，覆盖一级发行（国债、地方债、同业存单等）与二级市场（收益率曲线、期限利差、品种利差、信用利差）、化债进度与持有人结构等多维数据，为固收投资、久期/利差判断与信用风险监测提供高频量化支撑；报告显示地方债发行节奏与化债推进存在显著分化，发行期限显著拉长且地方-国债利差在中长期处于较高分位（历史比较视角），信用利差总体呈收窄趋势但不同评级/品种表现分化明显 [page::1][page::2][page::9].
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报告梳理了盛达资源的白银资源基础与外延并购进展，指出公司通过收购与扩产在银、金及铜钼等品类形成储量与产能协同，预计2025-2027年收入和归母净利润将显著增长，并首次覆盖给予“买入”评级 [page::1][page::2]。
