基于指数重构的债券基金收益分解八因子模型—FOF 专题系列报告之六
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摘要
本文针对我国开放式债券型基金，基于利率期限结构、信用风险、权益类及货币市场因素构建八因子收益分解模型，采用指数免疫策略重构因子，显著降低因子相关性。通过滚动回归剔除风险因子后，获得的alpha因子符合正态分布，验证了模型稳定性和alpha的可行性，为债券基金筛选和FOF组合优化提供理论依据与实证支持[page::0][page::11][page::13][page::15][page::16][page::18]。
