本报告详细跟踪和评估了2017年以来国内主要商品期货的CTA量化策略，包括Dual Thrust、ATR、RBreaker三大日内策略及产业链套利、跨期套利等多策略表现。结合大量策略历史净值走势和指标统计，深度剖析了各策略的收益、夏普率、最大回撤、胜率等关键绩效指标，ATR策略橡胶表现突出，年化收益53.53%，最大回撤仅11.71%；HMM择时策略焦炭年初以来收益高达444.67%。全方位展现了商品期货CTA策略的盈利能力与风险特征，为期货量化投资提供实证支持和策略参考 [page::0][page::4][page::5][page::11][page::13][page::17][page::19][page::22]
本报告构建了基于国债期货对冲压力指数的信用债久期轮动中性策略，通过结合信用债久期轮动和国债期货对冲，以信用利差与基差成本作为调控信号，实现收益风险比显著优化。策略覆盖2015年至2023年，年化收益约4.55%，最大回撤仅1.28%，显著优于基准指数，并通过牛熊市信用利差拆分进一步优化对冲比率控制组合风险，具备投资实用性和风险缓释能力 [page::0][page::3][page::4][page::7][page::9]
本报告深入复盘了自2015年以来多个重大市场事件中的期权波动率策略表现，重点分析跨式策略、反套利价差及裸期权策略在事件驱动下的收益及风险特征。研究发现，日历事件多采用跨式策略提前布局效果较好，而突发事件中，裸期权多头策略显著对冲下行风险且收益突出。波动率曲面倾斜变化是反套利价差策略实际应用中的主要风险。报告还揭示了国内期权市场波动率与美国CBOE VIX指数的联动及其择时价值，为未来事件驱动策略布局提供实操参考[page::0][page::5][page::18][page::23][page::38][page::44][page::47][page::49]
报告基于量化模型回顾上半年市场走势，准确率达78%，预测下半年市场将延续上涨趋势，预计行业轮动集中于电子、农林牧渔、计算机等领域，并提出个股筛选框架，辅以财务指标、机构持仓及事件驱动综合评分，为投资策略提供量化依据[page::0][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8]。
本报告系统分析了50ETF期权市场的持仓结构、成交量、认沽认购比率及其与标的价格的关系，结合历史波动率及隐含波动率期限结构和skew曲线，揭示期权市场的风险偏好及价格压力位。同时推荐了基于牛熊市价差的期权交易策略，12月策略收益率达9.43%[page::0][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8][page::9][page::10]。
报告回顾了2020年一季度市场的N型走势及小盘股表现优于大盘股的趋势，验证了量化预测模型的有效性，预测上证指数全年低点将在二季度5月出现。行业轮动分析指出短期重点关注医药生物、食品饮料等行业，中长期重点关注科技及蓝筹股，提出了具体量化个股筛选框架，结合空间与择时模型进行市场预测，为投资者提供动态布局建议[page::0][page::2][page::5][page::6][page::7].
报告回顾2021年上半年A股和大宗商品表现，创业板涨幅优于其他宽基指数，大宗商品整体上涨显著，股债市场表现趋于均衡；展望下半年市场，预计A股震荡攀升，大宗商品仍保持结构性机会，特别关注黄金资产的滞涨阶段配置价值，风险主要来自政策环境不确定性 [page::0][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7]。
本报告详细介绍基于深交所沪深300ETF股票期权的期权对冲策略，重点讲述等量对冲方法及其凸性效应和希腊字母三维特性，结合2021-2023年历史回测数据对比期权对冲与300ETF现货收益表现，结果显示期权对冲策略在年化收益率、风险和回撤方面表现优异，适合中小规模资金进行风险管理，但需注重期权风险复杂性及高杠杆风险[page::0][page::6][page::7].
本报告详尽分析了深证100指数成分股结构、行业权重、市盈率估值及历史波动率，发现前20大权重股市值均超千亿，权重最大的行业为电力设备，市盈率处于历史中位数偏上，短期波动率高于上证50指数，期权合约设计与其他ETF期权类似，适合不同行情下的多空策略操作，为期权投资者提供系统的风险提示与标的分析 [page::0][page::2][page::3][page::5][page::6][page::9]。
报告提出“引力中枢”创新研究，融合基本面估值与技术面中枢理念，通过计算不同价格区段停留时间构建“引力中枢”以反映市场一致认同的价值，并利用其指导短期交易，解决了传统基本面估值难以指导短期操作和技术面“中枢”理解分歧的问题。应用案例显示该方法可在趋势及震荡行情中有效辅助买卖决策，提升交易效率，但参数优化和实盘测试仍待完善 [page::0][page::7][page::8][page::9]
本报告系统分析了2024年上半年两融市场的整体表现及细分行业资金流向，指出两融余额较去年略有下降，资金活跃度下降且偏短线操作，行业融资净买入额多为负值，投资偏好集中在少数行业。通过构建基于六大类因子的行业热度与风险模型，研判行业热度与风险状况，发现热度高的行业普遍风险偏低，提供行业配置和风险管理的重要参考依据 [page::0][page::2][page::3][page::5][page::9][page::10][page::12]。
本报告通过量化方法对K线的趋势相似度与形态相似度进行结合，筛选出高相似度的K线形态，重点实证检验了沪深300指数及部分个股中反转形态（双重顶M形态、双重底W形态）和持续形态（红三兵、绿三兵、矩形）的预测能力，结果显示这些形态在不同时间窗口内对未来价格涨跌方向存在显著的统计意义，为技术分析的量化应用提供支持 [page::0][page::4][page::6][page::7][page::8][page::9]
本报告总结2020年A股市场表现，强调年内小盘及成长、消费风格占优，归母净利润及营收同比增速在二、三季度恢复。通过多种量化模型验证市场走势，预测2021年上半年行业轮动看好化工、有色、煤炭等板块，结合宏观指标戴维斯双击策略及引力中枢模型辅助判断市场风险与趋势变化，为中风险偏好投资者提供参考 [page::0][page::2][page::4][page::6][page::8]。
本报告深度解析美股投资大师威廉•欧奈尔的CAN SLIM选股法则，结合基本面、技术面和资金面构建量化选股策略。关键在于先通过M1-M2剪刀差指标判断市场趋势，再结合各因子筛选个股。基于2018年-2021年期间的回测，策略实现年化收益高达49.77%，显著跑赢基准且夏普达到1.69，最大回撤在26.73%以内。策略覆盖多行业，持仓以日常消费、信息技术、材料等为主。同时，报告对股价底部形态进行技术面解析，强调形态识别的概率性质。该量化策略在实际应用中具有显著的超额收益和风险控制效果，值得关注与研究 [page::0][page::4][page::5][page::6]
报告分析了2021年末至2022年初两融余额的变化趋势，指出融资余额回落反映市场做多情绪减弱，融券余额下降表示做空资金收缩。重点提出了基于融券的做空量化策略，该策略将动量因子转为反转因子并结合市场情绪与技术指标，3.5个月回测显示收益23.55%，胜率65%，最大回撤8.9%，超额收益显著，具备较强实操价值 [page::0][page::2][page::9][page::10]。
本报告系统回顾了2020年A股市场融资融券交易的总体趋势，主要发现融资余额稳步攀升且与沪深300指数高度相关；融券余额规模实现十倍增长并显著受益于政策松绑；行业层面，非银金融、医药、电子等板块融资余额和融券余额居前；未来融券业务仍有较大扩展空间，具备推动市场流动性及定价完善的潜力[page::0][page::2][page::3][page::4][page::6][page::8][page::9]
本报告深入分析中证500和创业板指数的成分股结构与权重特征，结合历史波动率和市盈率估值水平，评估其期权合约交易特性。创业板指数权重集中，波动率较高，更适合买方交易；中证500权重分散，估值分位低，期权行权价间距较大，价差组合策略难度较高。整体提示期权为高杠杆品种，投资风险显著。研究为相关ETF期权投资策略提供参考依据[page::0][page::2][page::3][page::4][page::6][page::9][page::10]
本文系统梳理2002年以来我国PPI同比增速由负转正的历史历程及其对大宗商品、债券和股票市场的影响，通过多阶段对比分析发现PPI转正通常预示着大宗商品价格回暖和工业品通胀上行，进而推升中债国债10年收益率，同时对股票市场不同风格板块形成分化影响，体现出投资资金在股债之间的轮动效应，为宏观与资产配置提供重要参考依据[page::0][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7]。
本报告围绕A股市场融资融券数据进行详细分析，重点关注融资买入额占成交额比例的高位对价格顶部的预测作用，构建基于该因子及MACD的交易策略，实现过去一年策略超额收益10.23%、最大回撤仅1.3%且胜率达66.7%[page::0][page::6][page::8][page::9]。
本报告系统介绍了期权希腊字母基础知识、持仓量CPR指标及其与标的价格的相关性，重点讲解基于持仓量CPR指标的期权合成期货策略构建方法与实战应用。策略回测显示，合成期货策略具备年化收益55.1%、75%胜率和5.1%最大回撤，体现出较高的风险调整收益，适合期权交易初学者和机构投资者应用 [page::0][page::7][page::9][page::13]
