本报告提出并验证了LLM-FADT（大模型增强的文本因子+FADT）选股框架：以大模型对分析师研报进行“标题新解、行情催化剂、言外之意、潜在风险、收益指引”等扩展解读，结合微调FinBERT生成特征向量并以XGBoost训练选股模型，构建中证500/中证1000增强与行业/主题/概念轮动组合。回测显示LLM-FADT自2017年回测期年化收益29.63%，相对中证500年化超额25.83%，信息比率2.04；近期（2026-04-17）4月相对中证500超额4.1%，年内回撤基本修复，且相较于仅用BERT的FADT稳定性和超额均有提升 [page::0][page::3]
本文提出并验证了一套“可使工作流被证伪”的审计框架：通过五类人工构造的无预测性或置换性参照环境，对完整端到端 ML/回测流程进行严格的 walk-forward 验证以筛除泄露或流程性伪信号，并在通过审计的情况下量化选择性膨胀（以绝对幅度差 ΔZ 为主、并辅以稳定化 BIF）以衡量样本内优化与可实现的样本外证据之间的差距 [page::0][page::7][page::5][page::10]
本文通过对S&P500多日累计收益（1–10天）进行实证与拟合分析，发现：1）平方化实现波动（realized variance）与累计天数τ近乎线性关系；2）收益分布呈现破对称性（均值为正、偏度为负、下行尾部衰减较慢）；3）引入改进的Jones–Faddy偏态t分布（mJF1）可在保留线性m2(τ)行为的同时解释偏态与尾指数差异，且mJF1拟合的m2(τ)与实证值高度一致，该“守恒律”与缩放行为也在拟合曲线中得到体现 [page::8][page::9][page::3].
本文提出将风险敏感基准化投资问题通过自由能—相对熵对偶（free energy–entropy duality）重构为一个带熵正则化的线性-二次-高斯（LQG）随机微分博弈，得到二次型价值函数和显式仿射反馈最优控制，且最优配置可解释为分数Kelly策略或由熵正则化修正的Kelly组合；该方法与 Kuroda–Nagai 变换等价并适合强化学习实现，文中对U.S.股票数据的数值演示验证了方法可行性并确认两条途径在模拟上等价 [page::0][page::11][page::22]
本文提出一种仅基于公开遥感数据（Sentinel-1 SAR、VIIRS 夜光）与世界港口索引特征的 XGBoost 框架，用于按月估测港口层面的海运贸易（价值与重量），在美国样本上对贸易价值（R2=0.945）和重量（R2=0.880）取得高预测精度；跨域外推时难以恢复绝对水平，但通过“锚定”或以百分比变化为目标可以可靠恢复变动，进而用于无官方数据或 AIS 受限情形下的贸易监测 [page::0][page::2][page::15]。
基于约12,000份问卷，本文比较了“当前增税换取未来减税”（跨期再分配）与“当期将税款直接转给低收入者”（同时再分配）两种情景下的可接受最高税率，发现更强的现时偏好（高 time preference）会降低两类再分配的接受度，但对同时再分配的负向影响在绝对值上更大，且这种不对称性在高分位（高接受者）尤为明显 [page::0][page::18]。
本报告基于卷积神经网络对图表化价量数据进行识别，并将学习到的特征映射到行业主题板块，最新优选以新能源、通信、电子为主的主题指数；同时结合ETF规模与资金流、估值与风险溢价等传统指标进行多维度验证，以支持主题配置建议并提示量化模型存在失效风险[page::0][page::2][page::5]。
本周观点认为市场在增量资金驱动下延续反弹，A股呈中期反弹格局，主板与中小市值均维持高仓位，动量因子继续被作为择时参考；基本面上3月和一季度数据反弹但存在分化，需关注通胀与高油价对后续货币政策与经济的传导风险 [page::0][page::1]
本周榜单汇总华西证券研究所多篇研报，覆盖宏观（资产配置、策略周报）、科技（算力、半导体设备）、能源与金属（锂电、能源金属）等领域，指出2026Q2的“黄金两大主线”、算力供需缺口与国内提价、以及锂电供需矛盾带来的投资机会，为投资者提供主题轮动与行业关注点参考 [page::0][page::1][page::2]。
本周报告总结：在外部地缘扰动阶段性缓和与国内多项高频指标回升的背景下，一季度经济有望实现“开门红”，推动权益市场震荡上行；同时PPI同比时隔多年转正、进出口结构性分化与流动性总体偏松构成市场主要驱动因素，为主动配置和关注业绩确定性板块提供方向 [page::19][page::13][page::5][page::8]。
本周期权市场在现货修复带动下成交与持仓回升，情绪偏暖但边际钝化，隐含波动率总体回落且空波入场渐增；在财报窗口与外部地缘风险仍在的背景下，报告建议以低成本的牛市价差为主线以兼顾上行参与与风险控制 [page::0]
本报告基于“择时雷达六面图”从流动性、经济面、估值面、资金面、技术面、拥挤度六大维度对权益市场进行刻画并合成[-1,1]之间的综合择时分数，得出本周综合得分为-0.11（中性）；本周资金面与趋势指标有所改善但估值与宏观面仍偏弱，整体维持中性偏谨慎判断，建议以防守与择时为主导的配置思路 [page::0][page::10]。
本报告对光模块板块（万得光模块指数）进行资金行为全景监测，结论包括：指数自2025-04-07以来大幅上涨（累计+477.93%），2026年开年以来上涨56.17%，吸引大量主力与公募关注；公募实时持仓自2025-07起显著回升，而ETF持仓占流通市值自2026-01起持续回落；两融融资余额自2025-06起明显上升，反映杠杆资金活跃；同时列出涨幅、放量与主力流入的个股名单及机构调研与股东户数变化以辅助选股判断 [page::1][page::2][page::3][page::4][page::5]
本报告基于衍生品市场信号与期现基差分析，判断市场情绪从先前的修复转为谨慎防御：期权端SKEW处于历史高位，提示尾部风险担忧上升；VIX期限结构展现近低远高格局但总体分位数不一；股指期货合约基差（分红调整后）整体上行、贴水收窄，使得期现对冲策略本周出现回撤。报告同时回测了连续对冲与最低贴水对冲策略并给出绩效对比，为期现对冲与风险管理提供量化参考 [page::0][page::11][page::12][page::7]
本报告提出以大模型Chain-of-Thought（CoT）自动提取并时序验证主观投研逻辑，结合研报+新闻形成月度个股符合度评分，进而构建“多思维链联合投票”与“CoT加权选股”两类策略；在医药生物案例中，联合投票相较分析师等权基准产生约17.16%年化超额，信息比0.48，加权后信息比进一步提升且回撤有所控制，验证了CoT对选股信号的增量价值 [page::1][page::8]
本文提出基于双重自助（double-bootstrap）的数据驱动框架，用以在多重检验下同时估计并校准Type I（假发现）与Type II（遗漏）错误率，进而为特定FDR或错判比设定对应的t-stat门槛；实证发现现有多重检验方法在检出优秀策略/基金方面往往功效不足，且对p0（真实有效比率）敏感 [page::1][page::40].
本资料为开源证券举办的量化策略建模主题讲座与职业交流预告，简介了主讲人魏建榕的研究背景与团队实力，并列出活动时间与地点及报名二维码，旨在分享量化策略建模相关的直觉与理性思考及投研职业路径建议。[page::0][page::1][page::2]
本报告跟踪三类高频因子（价格区间、量价背离、遗憾规避）与斜率凸性因子，发现高频因子在样本外整体表现良好，并将三类高频因子等权合成构建中证1000指数增强策略（年化超额9.22%）及与基本面因子共振的增强策略（年化超额13.53%），近期两类策略均出现阶段性回调但样本外长期超额稳定性较好。[page::0][page::2]
本报告提出并验证了基于大模型Chain-of-Thought（CoT）的主观投资框架：通过自动化提取卖方研报的“驱动要素→传导路径→投资结论”思维链，结合半年滚动单链回测与实时新闻符合度评分，构建了多思维链联合投票与信息比率加权选股策略，在医药生物行业回测中实现显著超额并提升信息比率，证明了LLM在捕捉行业定价核心逻辑并为主动权益提供可验证Alpha的潜力 [page::1][page::6][page::9][page::12]
报告认为，在震荡且风格频繁切换的市场环境下，电力公用事业凭借需求刚性、稳健现金流与较低波动，展现出显著的防御配置价值；同时，在AI算力扩张、能源结构转型与能源安全约束三重驱动下，电力资产的定价逻辑正由“红利属性”向“HALO（高门槛、重资产、长期存续、运行不可或缺）”属性升级，建议通过跟踪中证全指电力公用事业指数的ETF（华安159011/场内代码示例）进行布局以兼顾防御与估值修复机会 [page::0][page::5][page::11]
