商品市场宏观风险因子模型初探衍生品系列研究之（九）

创建于 2025-07-16T10:51:22.035711+08:00 更新于 2025-07-16T12:09:04.442825+08:00

摘要

本报告基于传统Barra多因子模型框架，初步构建商品市场宏观风险因子模型，筛选出有效且低共线性的5类基本风险因子（利率、通胀、流动性、周期、汇率），通过加权回归计算因子暴露和横截面回归测算因子收益，采用Bootstrap稳健回归提升小样本回归稳定性，风险因子组合对商品期货收益解释度超50%，为商品期货风险管理和投资配置提供基础[page::0][page::4][page::19][page::29][page::34]

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