周频多因子行业轮动模型
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摘要
本报告针对近年来选股Alpha衰减、行业Beta稳定的市场环境，构建了周频调仓的多因子行业轮动模型。模型从微观和中观维度出发，融合基本面、预期变化、传统量价及深度学习因子体系，通过风格中性化提升因子行业轮动能力，基于短期胜率进行因子择时，最终合成的复合行业因子自2016年以来年化收益达19.7%，超越行业等权基准20.71%，显示出稳定且显著的超额收益能力，且有效考虑交易费用及调仓时间，具备良好的市场适应性与动态调整能力[page::0][page::6][page::49][page::42][page::46][page::44]。
