可转债多因子模型初探
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摘要
报告基于中国可转债市场，构建转债估值、正股量价及转债量价三大类多因子模型，通过42个优选因子合成，取得较高的预测能力。因子合成后多头年化超额收益超过10%，信息比率约2.7，构建的多因子择券策略TOP30组合年化收益率22.26%，展现出稳健的收益和风险特征。多因子模型在不同转债类型均表现良好，提升了可转债量化投资的有效性与普适性 [page::0][page::4][page::5][page::6][page::21][page::23][page::27]
