本文将配对市场中的配偶选择建模为限价委托簿（LOB）微观结构，提出“内部偏好差（ΔV）”作为刚性买卖价差，并证明线性金钱补偿无法在分类阈值 C* 以下关闭该差距；决策由市场/账面比 θ 与随时间衰减的流动性阈值 T(t) 的交叉驱动，导致“结婚＝执行”类似于订单簿的成交事件，并将事后遗憾映射为执行滑点（Slippage）[page::0][page::5][page::7][page::19]
本论文提出 ABH-PINN：将 Hamilton–Jacobi–Bellman 与 Kolmogorov Forward 方程嵌入 PINN 的训练目标，采用网格外的可微函数逼近来替代传统有限差分解法，从而缓解维数灾难、提供更平滑的策略与密度函数并显著降低重复求解的计算成本。初步数值实验证明该方法能在基准 ABH 设置下重现经济学直觉（如消费随财富/生产率递增、密度随时间向稳定峰值集中），并给出资本、产出、工资与利率的收敛轨迹以供对比与扩展研究 [page::0][page::5][page::8]
本文提出一种基于大偏差原理的状态依赖重要性抽样（IS）方案：将对W2的tilt设为与√V_t成比例的漂移以保持Heston的仿射结构，从而在短到期与极深OTM两种稀有事件极限下分别证明了对二阶矩的对数最优性并给出显式Riccati分析；数值结果显示在短到期和深OTM情况下可实现数百至数千倍的方差缩减，验证理论预期 [page::2][page::11][page::18]
本文构建包含意识形态与“毒性”双维度差异的理性期待均衡模型，证明即使是面向毒性的意识形态中性审查也可能通过改变内容曝光与互动外部性，导致非毒性内容的自我审查与少数派沉默，从而在平台上放大意识形态不平衡与福利差距 [page::0][page::3][page::15]
本文采用底层无监督学习（PCA、SOM、k-means）与半参数TFP估计（ACF/OP/LP）对19,852家企业（2015-2019 与 2020）进行分析，识别出影响企业全要素生产率增长的主要决定因素：盈利能力、债务/信贷指标、成本与资本使用效率，以及研发投入与无形资产产出，并发现主成分与TFP增长之间存在可解释的线性关系（并通过Lasso做稳健性检验）[page::1][page::30][page::31]
报告聚焦指数增强型ETF的发展与中证500指增赛道，论证指增ETF在资金利用率、交易灵活性、费率与持仓透明度上的优势，并以博时中证500增强策略ETF为案例，展示其自2023年上市以来实现年化超额7.76%、年化跟踪误差3.84%、信息比率1.79的稳健超额表现，归因结果显示超额主要来自行业内选股（偏好高成长、高盈利个股）且严格控制个股偏离度以维持低跟踪误差 [page::15]
报告判断伊利进入“质升”阶段，提出“基础盘稳增长 + 新业务高弹性”的双引擎战略，聚焦成人营养、乳深加工国产替代与B端拓展以驱动结构性增长；国际化从“产品出海”向“资源+市场”双循环转型；公司承诺未来3年股东回报不低于75%且每股分红不低于1.22元，显著提升盈利确定性并降低估值波动，维持“买入”评级与2025-27年财务预测调整后EPS路径（1.74/1.84/1.96元）。[page::0][page::1]
报告披露TIMAH 2025Q3产销：锡矿产量5,200吨（环比+37%），锡金属产量3,985吨（环比+6%）、销量3,486吨（环比+12%）；前三季度平均销售价33,596美元/吨，同比+8%；公司以出口为主（出口占比93%），主要目的地为日本、新加坡、韩国等，出口结构与价格回升是近期业绩改善的主要驱动因素 [page::0]
本周报告回顾A股与港股主要指数回落，并重点解读Unity与Epic达成战略合作将推动游戏生态互联互通、降低中小团队出海门槛的影响；同时关注英伟达2026财年Q3业绩超预期、数据中心营收同比大幅增长反映出的算力需求弹性，从而建议关注港股互联网龙头、游戏及文旅影视等消费与科技赋能受益标的 [page::0][page::1]
报告梳理了百胜中国发布的RGM3.0战略与2026-2028年三年目标，给出2025年财务展望（经营利润率10.8%-10.9%、每股自由现金流2.2-2.3美元）并披露门店扩张、资本开支与股东回馈计划，为相关消费与餐饮类股票提供投资线索与风险提示 [page::0][page::1]
本报告回顾11月中下旬债市，认为利率债窄幅震荡、信用债分化，建议继续通过配置绝对票息较高或具有超额利差的信用债以获取超额收益；在1-3年和3-5年中短久期仍有部分收益率在2.2%-2.6%区间的标的可选，同时中高等级长久期信用债虽然利差厚但流动性弱、回撤风险高，适合负债端稳健账户配置，报告并给出分期限、评级的样本筛选与量化标准供参考 [page::0][page::1]
本报告对11月24日市场表现与资产配置态势进行梳理，认为当前市场已具备技术性反弹的基础（成交集中度下降、超高位股占比回落），但缺乏持续反弹的核心推动力，主要受美股是否企稳与地缘政治风险影响；债市与信用利差显著收窄，需等待新的“风口”以驱动趋势，短期可通过杠杆与票息配置过渡；商品端分化明显，碳酸锂因供给恢复而承压。报告给出以等待外部信号（美股企稳、政策增量或地缘缓和）为主的观望与防守性配置建议 [page::0][page::1][page::2]
本报告为华西证券研究所日度快讯，综合宏观、权益、固收、大宗与行业观点，认为市场已具备技术性反弹基础但缺乏驱动性增量（如美股企稳、政策或地缘改善）以形成趋势，债市与信用利差处历史偏低区间，建议在久期/票息与信用筛选中精挑细选，同时关注游戏引擎互通与AI算力相关的中长期机会 [page::1][page::2][page::6]
报告提出：当前我国医疗支出中居民自付占比高、商保支出占比低，商业健康险若能聚合居民自费并与医保/医疗体系形成更深度合作，可借折扣和支付承诺改善医疗资源价格与可及性，实现社会管理功能并释放巨大的市场空间 [page::0][page::2]。
本报告认为：受AI驱动的锡焊料需求和传统领域需求双轮驱动，且全球锡矿资源集中、品位下降与印尼/缅甸等地供应扰动频发，导致2025-2030年供需维持紧平衡并推升锡价中枢与潜在项目激励价上行 [page::3][page::17][page::18]
本报告判断2026年锂电中游基本面拐点已现：储能需求有望成为核心增长驱动力，推动动力+储能电池出货与产业链稼动率显著上升，带动材料与电池端价格逐步反转并改善头部厂商盈利能力；同时，全固态/半固态与钠电等新技术加速产业化，设备与材料端迎来新一轮投资机会 [page::0][page::3][page::9].
本报告回顾并归纳了日本“失落的二十年”期间的股市表现，提出尽管宏观增长与物价长期低迷，但日本在90年代至2008年前出现了以高技术、出海和公司治理改善为驱动的“结构性”行情；海外扩张提高了企业盈利率，高研发强度维持技术领先，治理改革与长期及海外资金入市共同放大了新经济板块的超额收益 [page::25].
本报告从 CAPM 出发，阐述 Beta 在风险暴露与风格刻画中的作用，进一步以 Fama‑French 三因子延伸出大小盘（市值）与高低估值（价值）风格，并提出以“权益风险溢价 = EP - 1年期国债收益率”为择时信号来规避市值与估值因子回撤，实证显示以风险溢价择时能显著降低因子最大回撤并提高夏普比率[page::3][page::5][page::10][page::11]
本报告系统展示人工智能在量化投资中的三类应用：基于随机森林的择时套保能够显著降低下行风险并提升长期年化回报；基于模式匹配的行业轮动在多年度回测中持续超越基准并具有参数稳健性；以及用TensorFlow实现的二叉树期权定价可用前向传播定价、反向传播求隐含波动率，为期权定价与估计提供高效可并行的实现路径 [page::10][page::16][page::22]
本报告提出基于上市公司“主营构成”信息构建并增强成长类因子：通过万得主营构成数据+jieba分词与同义词归并，计算主营收入占比、HHI集中度与主营构成相似性（Jaccard），并对EPS增长等成长因子做相似性正交化，最终在中证500上构建指数增强组合，平均年超额收益约9–10%、信息比率约2、跟踪误差约4%、换手率约20%。[page::0][page::11]
