Beta猎手系列之四：如何利用ChatGPT解析卖方策略观点并构建行业轮动策略？
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摘要
本报告系统阐述了如何基于GPT-4强大的文本理解能力，提取卖方策略团队行业配置观点并构造行业打分因子。通过设计精细的Prompt和行业映射，实现了对16家卖方策略团队月报的自动量化打分，构建出GPT精选配置因子。该因子虽初版信息比率不显著，但经过挑选表现较好团队后，IC均值提升至0.94%，Top组合年化收益8.46%。基于该因子构建的行业轮动策略，在2021年7月至2023年4月间实现6.03%的年化收益，超越行业等权基准9.63%的超额收益率，展现该方法在行业轮动上的潜力和应用价值。此外，报告也详细披露了GPT模型在金融文本处理中的局限及改进措施，为后续智能化研究提供借鉴 [page::0][page::11][page::18][page::21][page::22]
