本文考察在固定交易成本与内生状态触发（surplus 相对阈值 a）下的 de Finetti 派息问题，建立了两值漂移/波动的超额过程模型并证明最优派息策略为两障碍 (z1,z2) 冲击策略。报告给出了解出退出问题的解析解、两障碍策略的显式价值函数 V_{z1}^{z2} 以及对候选最优集合 M_ζ 的完整分类与构造方法，并通过 QVI 验证与若干充分条件证明了该策略在大多数参数情形下的最优性，同时进行了参数灵敏性数值分析以解释经济意义 [page::0][page::10][page::18].
本文在粗波动率框架下研究随机（非确定性）波动率风险溢价对定价的影响，证明在适当假设下从P到Q的变换可保持模型无套利并给出风险溢价与P/Q下方差互换/远期方差的明确关系，提出基于piecewise-constant λ 的实证估计流程并在Eurostoxx数据上回测得到风险溢价时间序列，展示了该方法在捕捉不同到期结构风险溢价上的可行性与数值结果 [page::10][page::12][page::15]
本文构建了一个具有相互作用政策工具（利率 u_t 与监管强度 π_t）和模型不确定性的鲁棒线性-二次平均场控制框架，通过将方差惩罚权重设为状态依赖 w2(u_t)=\bar{w}_2+κu_t 导致货币与审慎工具的耦合，从而在 HJBI-里获得显式二次值函数与耦里卡蒂方程并证明粘性解与验算定理，数值模拟揭示了鲁棒性失效与控制饱和两类“失控”相变以及均值/方差通道的敏感性不对称 [page::0][page::25].
本文提出并分析了连续时间熵正则化下的多状态最优切换的探索性（exploratory）表述：以控制有限状态CTMC的生成元实现对切换时刻和目标状态的随机化，导出并证明了对应的耦合HJB PDE系统的良定性与验证定理；基于值函数的显式最优策略形式，设计了基于鞅正交条件的策略评估与策略迭代算法并给出收敛率与误差界，且证明随着温度参数λ→0，探索性解收敛到经典变分不等式的解；数值实验（含神经网络参数化）验证了算法收敛与策略从平滑随机化向阈值型确定性策略的转变 [page::2][page::12][page::17][page::20][page::24][page::25]
本文建立从模型FLOPs到物质资源耗用的闭环：基于对Nvidia A100 SXM 40GB 的32种元素ICP-OES分析，结合GPU理论与实际MFU（20–60%）与寿命情景估算，量化训练大型模型（如GPT‑4）所需GPU数量与材料消耗，指出在低MFU与短寿命下训练GPT‑4可能消耗数千块A100并产生数吨有毒金属废料，同时软件与寿命优化可分别将GPU需求与材料消耗减少约67%，两者并用最高可降约93% [page::0][page::6][page::9]
本论文提出一个面向高危决策场景（以小企业贷款审批为例）的负责任 LLM 部署框架：在预部署阶段引入人机交互与 XAI 评估（包括对解释稳定性的解析性量化和人工打分），并通过本地化模型 + 区块链/IPFS 的混合链上/链下存储实现可审计的不可篡改记录以追溯责任；实证比较了 Bert、Mistral、Llama2/3 等模型，Llama3 8B 在多轮人机迭代后表现最好，同时给出了基于 entropy 与 perplexity 的接收阈值用于自动/人工分流 [page::0][page::2][page::4][page::5].
本文基于印第安纳波利斯377,726户的高分辨率事件级停电与并网登记数据，采用两段式面板回归并以风速作工具变量，发现每增加1小时年均停电时长将使年新增PV-only安装率下降约0.012个百分点（相当于历史均值的约31%），且在RCP4.5情景下停电时长与频率到2040年预计将翻倍，可能导致未来PV-only累积新增显著下降，提出需将电网韧性与分布式能源激励联动的政策建议 [page::0][page::2][page::11]
本文构建并证明了带有指数效用且持有动态随机信号的风险厌恶内幕者的 Kyle–Back 型均衡存在性，采用弱条件化方法构造信号与价格过程之间的 Schrödinger bridge，不依赖于风险厌恶参数的大小，并给出加权函数 w=a 与内幕最优连续有界变差策略的封闭形式解及若干可显式求解的信号波动率例子（确定性、二次型及静态信号），为动态信息与风险厌恶共同作用下的市场微观结构提供可操作的解析结果 [page::0][page::2][page::7][page::19].
本文构建并求解了包含内部交易所被动流动性的市场做市最优控制模型（HJBQVI），揭示了存在基于库存的“执行阈值”与对外报价偏斜机制，表明最优策略在P&L和风险控制上显著优于将内部订单简单并入OTC挂价的朴素基准，并讨论了费用/边际对成交率与收益的影响 [page::0][page::1][page::10]
Using annual data (1990–2021) and an ARDL bounds approach, the paper tests whether renewable energy mitigates the environmental impact of military expenditures in Turkiye and adds an interaction term to capture joint effects [page::7]. Empirical results show military expenditure raises CO2 emissions in both short and long run while renewable energy reduces CO2; importantly, the interaction term is negative and significant, indicating renewables attenuate the military-related increase in emissions [page::9]. Policy implications include promoting renewable adoption in military infrastructure, mandatory environmental assessments for defense projects, and civil–military cooperation to achieve greener security [page::10].
This paper applies spectral clustering (with Eigen-Gap selection and Silhouette validation) to 2023 import, export and net-export data (raw and exchange-rate adjusted) for Türkiye's 81 provinces, finding an optimal 3-cluster partition (Low/Medium/High) and revealing pronounced regional disparities — e.g., İzmir has the highest net-export performance while İstanbul records the lowest net-export values; exchange-rate adjustments materially change some province rankings [page::0][page::11].
基于1995–2019年29个NATO国家面板数据，本文采用Durbin–Hausman协整检验与Panel AMG估计，实证表明：总体上军事支出与工业产出对可持续发展指数（SDI）具有显著负向长期影响，而外资流入对SDI具有显著正向影响；一次能源消费的负向影响存在但较弱；不同国家之间关系的方向、显著性和系数量级差异显著，提示需要因国制宜的政策设计 [page::0][page::13][page::15]
本文研究企业发布的学术论文如何通过激发外部“后续研究”（follow-on research）反向提升企业研发投入、专利产出与研究人员留存。基于1990–2012年DISCERN与MAG等数据，作者采用以同卷其他作者H-index构造的议期注意力工具变量，使用2SLS识别因果效应，发现后续研究能显著提高企业后续科研产出、增加专利（直接与间接）并提高研究人员长期留任概率，[page::0]
本文提出并评估Partial-Multivariate Transformer（PMformer），通过在训练中采样特征子集以在信息稀缺的单变量与噪声易增的全多变量之间取得平衡，并在BTCUSDT与ETHUSDT上对比11种基线模型，结果显示部分多变量策略能显著降低预测误差但不必然提高交易收益，这强调了统计误差指标与实际交易效用之间的脱节 [page::0][page::3][page::4]
本报告提出利用大模型(LLM)结合中金点睛中观指标库，进行定性筛选→定量检验（单位根、格兰杰因果、Spearman相关）→打分合成行业景气指数，进而用于预测未来行业盈利增速并支持行业轮动决策；整体样本（2010-01-01至2025-10-31）显示景气指数对未来盈利增速具有显著解释力（秩相关均值/中位数约0.25，并约80%的行业单调性得分≥0.5），以月频选取景气排名前20%行业构建的高景气组合在一/二/三级行业均取得正的年化超额收益（示例为约2.4%、2.9%、2.8%）[page::1][page::7]
本报告基于浙商证券金工的量化配置与宏观因子模型，认为美国财政收缩短期可能导致硬数据弱于预期并触发脉冲性衰退交易，但财政重启后影响或迅速收敛，若出现回调将为风险资产买入良机；同时日本加息担忧因套息规模已收缩或冲击有限，短期在联储议息前各类资产或震荡，黄金在降息预期升温时率先受益；量化资产配置策略在11月表现稳健（当月-0.2%，近一年+12.2%，最大回撤2.9%），模型通过宏观因子调整风险预算并给出12月具体配置建议（提高标普500、黄金、铜配置，降低中证800与10年国债配置）。[page::0][page::3][page::5][page::7]
本文通过对匿名市场微观数据与机构metaorder（Ancerno）数据的统计分析，提出并使用基于交易/成交量/簿记不平衡的直接拥挤度度量，发现以动量因子（Momentum）最为显著的拥挤效应：动量策略的再平衡可解释约1–2%的订单流且近年来该比例上升，动量策略由于共同影响（co-impact）已接近饱和、盈利被侵蚀，为因子投资的交易成本与系统性风险提供了量化依据[page::0][page::10]。
报告指出：2025年11月主动权益基金平均收益-2.5%，收益波动（标准差）回落且收益四分位差收敛，表明业绩波动在收敛；同时基金策略边际变动有限，调仓节奏放缓，流动路径以中证500、创业板指为主；基金评级中价值类与中小盘类绩优占比上升，AAA与AA+数量小幅增加，为后续配置提供参考 [page::0][page::1][page::5]
本报告提出基于周期嵌套理论的改进版Black‑Litterman(BL)资产配置模型，以市场隐含均衡收益为基准，结合基于周期定位的主观观点并按置信度加权修正，从而输出更稳健的预期收益与最优组合配置。实证覆盖海外与国内多组四资产组合回测，结果显示改进后模型能显著提升组合夏普比率与胜率，并在控制回撤与优化风险收益比方面表现突出；此外对风险厌恶系数与观点置信度的敏感性分析揭示了参数对配置结果的影响。[page::0]
We develop a unified theoretical framework for target-search first-passage problems under event-driven threshold resetting (TR), derive an exact MFPT expression for N independent searchers with collective resets, and show nontrivial optimization of MFPT and a trade-off with resetting cost for both ballistic and diffusive searchers [page::0][page::1][page::3]
