岑的交易小苑17：我的交易故事（九）
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故事前情提要：在新人的第一个财务季度，我接连遇到了两次较大的亏损。第一次亏损因为之前有一点点利润，因此还好；但是第二次亏损，给了我沉重的打击。
岑秋苑：岑的交易小苑16：我的交易故事（八）zhuanlan.zhihu.com 
一个市场中，玩家的类型是不同的。像我们这些以套利和日内交易为主的玩家，尤其是在Futures First这样账户高度分散到大量交易员的公司，我们每次交易，动用的头寸其实并不大。作为新人，一般交易手数是一次2到5手，像我的导师L小姐，一般也就是40到60手。我在离开Futures First之前，在价差和蝶式合约上做的最大的时候，也最多动用合计不到1000手。
而在市场上，有另外一类玩家，进场就动辄几千上万手。他们中的一部分，是比较蠢的，强行把市场应有的结构打破，让市场走入畸形。这类交易者其实给我们带来了交易的机会。有的时候他们把市场推离应有的平衡超远，反而会让我们觉得他们知道什么内幕消息，因此将市场推动回应有平衡的人比较犹豫，他们所造成的畸形，会影响几天甚至几周。
但是有些大玩家，确实是知道什么的，他们会故意装作自己很蠢，骗市场中的其他人和他成交，大量的成交。然后时机成熟，图穷匕见，猎杀整个市场。
我的第二次亏损，就是遇到了这么样的一个家伙。
在澳大利亚利率决议推出前，他就做好了准备，以看似不合理的低价，售卖价差合约。利率决议一出，利率决议的影响和他的售卖，刚好相反，他的行为看起来就更是蠢极了，像是市场中的慈善家，无私的送着钱。但实际上，他看似和善的面容背后，却是狰狞的魔鬼。
就在利率决议公布后不到一分钟，当时的澳洲央行行长Stevenson非常异常的开始了补充演讲，而补充演讲的内容，和利率决议的书面内容，几乎是相反的。决议书面上，说澳洲经济温和反弹，货币政策计划合理从紧；但是演讲中，却说澳洲受大宗商品熊市影响，经济长期看衰，未来货币政策将有很大的宽松空间。
这种书面和演讲驴唇不对马嘴的行为，之前没有，之后也没有，只有这次，非常的奇怪。现在的理解，可能是当时的央行内部，存在着比较大的分歧，大部分人不想宽松（澳洲历史上经历了很长一段时间痛苦的通胀，因此大部分人对通胀的任何苗头，都是极其反对的），但是Stevenson，就像我们的老人南巡一样，靠自己的一次讲话，力排众议，强行改变国家走向。最后的结果看也是这样，澳大利亚的货币政策，也向着历史最宽松的深渊一路走去，再不回头。
而这个在愚蠢价格售卖Iceberg的家伙，似乎早就知道Stevenson的计划。他在澳大利亚货币政策从中性向宽松转变的重要节点之前，建立了大量的正确头寸，在未来的几个月，赚的盆满钵满，我们一度怀疑，这个家伙，就是澳洲央行行长Stevenson本人。
在当日创造了新人最大亏损之后，没多久，我们当时的交易室经理，“包子”Boaz先生，就把我叫去了会议室。因为除了我亏损了30tick之外，当时还有几个资深交易员，亏损了一两百个tick，我觉得我应该麻烦不大。但实际上并不是这样，Boaz非常不高兴，他看的不是绝对亏损，而是我的亏损，远远超出了当时给新人每日10tick的计划。他反复询问我为什么会拿这么大的风险，因为我当时还不完全明白市场到底发生了什么，我就只好说，我以为这笔交易是稳赚的，结果市场不知道发生了什么情况。
说完，这个肌肉爆炸的光头特种兵哥，默默的盯了我好久，盯得我肾上腺急速分泌，肚子里像着火了一样热，感觉马上大祸临头了。不过还好，盯了一会，他站起来，说你在这里反思一下，过一会让L小姐来和我谈，他就出去了。
过了好久，L小姐终于来了，来的时候感觉她非常开心。她还是先非常耐心的安慰我，我们怎么亏的钱，询问我第一次亏损这么多钱，心里的感受是什么。过了好一会，她突然告诉我，她其实也买了80手我买的合约，但是今天赚了好多钱。。。
我：“啊？”
原来，她买入了80手后，也发现了是Iceberg，然后发现根本没机会以更高的价格卖出这个价差合约，就继续观察市场。她很快发现了市场中的异样，并在更远的月建立多单。
之前说过，利率期货，近月波动比较少，远月波动比较大。因此，买近卖远，大部分时候代表看空。我们进入的合约，就是看空的。但是如果你在更远月买入等量的合约，在有近月买入价差合约的前提下，你的头寸，实际可以理解为，变成了最近月份的多头，以及稍远月份的卖出价差，两个头寸，都是看多的。市场大涨，她的两个看多合约，都赚了很多钱。
这就是有经验交易员和菜鸟的区别。
首先，她能发现市场的异常，这种异常出现次数很少，并且每次都不太一样，因此很难量化，但是人在其中，如果你有上万小时的盯盘经验，就是能感受到。也正是这种对异常的直觉，我之后在瑞士法郎脱钩的巨震中，非但没亏钱，还赚了一些。
其次，她可以在执行一步之后，迅速执行第二步，甚至第三第四步计划。而我一般执行第一步之后，就会陷入一种暂时的呆滞状态，只能看着头寸赚钱还是亏钱，想不清楚之后该干嘛。这个问题因为后来我日内交易越来越少，就一直没有提高，从来就没有达到L小姐这种日内交易行云流水的状态。
最后，就是对风险的感受了，我上了10手，稍有差池，就已经慌了神了，不能正常思考了；她拿上个80手，还是轻描淡写。这种对风险的掌控力，也是交易员成长很重要的一部分。