红利类 ETF 模型构建与跟踪
本报告基于长江电力股价波动区间与中证红利指数的高相关性，构建红利类ETF配置模型。该模型结合红利ETF流动性和预期分红收益率，动态调整仓位，有效降低配置组合的最大回撤，提升风险收益比，样本外收益率达到4.55%，最大回撤仅0.63%，显著优于相关指数，显示较强稳健性与实用价值。[page::0][page::3][page::5][page::8][page::9]
金融研报AI分析
哪些“中特估”相关个股已经出现高频资金流入迹象？
本报告基于高频资金流模型，利用1分钟成交额多空分解算法，分析“中特估”相关个股近20个交易日的主动资金净流入与股价背离情况，并展示了各行业代表股的资金流动态，帮助投资者识别资金动向与潜在投资机会 [page::0][page::4][page::7]
多因子选股模型系列一：因子筛选与综合打分
本报告构建并验证了基于估值、财务成长、财务质量、价量和分析师预期五大类因子的多因子选股模型。通过对A股及沪深300、中证500等九个细分股票池的因子效用进行统计分析与评分赋权，筛选出显著影响未来股价的关键因子，并据此进行综合打分，形成月度选股组合。模型回测2005年4月至2012年9月显示模拟组合在各股票池均跑赢基准等权指数，且具备较强的抗系统性风险能力，负收益概率低，实际应用价值显著。[page::0][page::6][page::11]
基于宏观因子的大类资产组合配置策略
报告基于通胀、经济增长、信用、货币等宏观因子构建了涵盖股票、债券、商品和黄金的大类资产配置量化模型。回测数据显示，组合年化收益7.74%，最大回撤仅5.41%，表现稳健，近一年配置以债券为主，合理分散风险，体现较好风险收益平衡[page::0][page::2][page::3][page::4]。
动量时间占比策略：优选业绩稳健的主动基金
本报告基于基金净值数据，构建动量时间占比因子以衡量基金业绩的持续稳定性，回测结果显示高动量时间占比组别基金表现优异且稳健。Top20组合年化收益达18.64%，夏普比率0.86，显著优于传统动量模型和市场基准，且中小规模基金表现更佳，风险调整收益更优 [page::0][page::3][page::4][page::5][page::6][page::7][page::10][page::11][page::12][page::13][page::14]。
上证金工 2021 年度策略报告
报告基于多维度量化指标对中国股票市场展开年度策略分析，利用扩散指数、 高频资金流、 经验模态分解及技术分析构建宽基指数及行业风格判断体系。同时，基于主动权益基金持仓数据提炼风格偏离度，结合分析师一致预期判断行业景气度。选股层面构建高胜率形态选股与北上资金席位透析的因子策略，回测表现优异。FOF层面基于权益基金风格偏离度构造策略组合，实现显著超额收益，夏普率达0.9以上，策略稳健 [page::0][page::4][page::13][page::21][page::24][page::35]。
预期背离研究之一
本报告定义并研究了预期背离现象，即高景气个股盈利预测上调5%以上且同期股价下跌3%以上且预期涨幅与股价跌幅之差大于10%，以宁德时代、比亚迪、兆易创新等行业龙头为案例，发现预期背离作为市场对基本面增长持续性的担忧信号，具有较强的估值中枢调整预警作用[page::0][page::12]。
基于宏观因子的大类资产组合配置策略
本报告基于通胀、经济增长、信用、货币、利差、利率和波动率等宏观因子，构建覆盖股票、债券、商品和黄金的大类资产量化配置模型。模型采用季节性调整、节假日效应校正及HP滤波等技术，结合月度调仓策略，2014年至2024年回测展现年化收益7.71%，最大回撤5.41%。近三年组合以债券为主，股票配置降至1%以下，配置黄金及其他商品比例提升。年度收益均为正，且过去12个月月度均实现正收益，6个月优于沪深300，表现稳健，具备在不同宏观环境下获得绝对收益的能力[page::0][page::2][page::3][page::4]。
形态识别优选趋势上涨的股票
本报告通过形态识别技术，从均线多头排列、胜率、盈亏比、累计收益率和RSI等指标筛选价格趋势上涨的个股。模型基于A股市场自2014年以来的回测，显示基础组合年化收益15.63%、累计收益329.15%，严格条件组合年化收益20.42%、累计收益544.24%，均大幅跑赢沪深300指数，且在熊市表现更稳健，且绩效提升显著。行业收益归因显示传媒、建筑装饰等行业轮动表现较好，银行股表现较弱，近期信号个股包括中航沈飞、中国银行等，模型具有较强的趋势捕捉能力但每年可选股票数量有限 [page::0][page::6][page::7][page::9][page::10][page::12][page::13]
【金融工程】量化CTA周报：商品市场多数板块上行，波动率因子领衔上涨
本周商品市场延续上行，中信期货商品指数上涨0.98%，波动率因子涨幅领先1.18%。CTA策略环境表现中性偏强，推荐趋势和套利策略配置。短期结构矛盾仍存，需警惕价格波动风险。[page::0]
【固定收益】稳定币专题：从供需角度理解“链上美元”
本报告从供需角度深入分析美元稳定币的双重技术与货币属性，强调供给端受净息差和储备资产限制，需求端涵盖避险、对冲、跨境支付及监管套利等多重因素。未来稳定币发展对美元资产需求和金融稳定带来影响，需关注监管、技术及利率等风险挑战 [page::0]。
新能源、金融地产主题基金表现占优，被动资金加仓中小盘、行业ETF— 基金市场与ESG产品周报20250714
本报告聚焦2025年7月7日至11日基金市场与ESG产品表现分析，指出新能源、金融地产主题基金表现优异，权重资金偏好中小盘及行业ETF，基金新发行及报会情况活跃，主动偏股基金仓位小幅下降，绿色债券市场规模不断扩大，ESG基金规模持续增长。通过多个数据图表、行业板块、基金类型全维度展示市场动态，为投资者提供全面的市场与产品趋势洞察[page::0][page::6][page::7][page::12][page::13][page::14]
市场呈现反转风格，大宗交易组合超额收益显著量化组合跟踪周报20250712
本周市场呈现反转风格，小市值因子表现较好，Beta和估值因子获取正收益；大宗交易组合相较基准指数具备显著超额收益（1.22%），显示“大宗交易成交金额比率”与“6日成交金额波动率”对后续绩效的正向影响。PB-ROE-50组合及机构调研组合亦维持正超额收益。定向增发组合虽收益较小，仍维持正超额收益，整体量化策略表现稳健且多样 [page::0][page::3][page::7][page::8]。
【光大金工】短线维持反转，低估值或持续受益— 金融工程市场跟踪周报20250714
本报告对2025年7月7日至11日的A股市场进行了系统复盘和金融工程角度的跟踪。市场整体震荡上行，主要宽基指数交易量提升，资金面显示中小盘宽基ETF净流入，大盘ETF表现止盈。市场表现出反转特征，低估值板块或持续受益。报告详细分析了宽基指数及行业估值水平、量能择时信号、情绪指标及波动率变化，机构调研热点及股指期货行情，重点强调了反转行情和低估值投资机会的潜力[page::0][page::1][page::2][page::3][page::5][page::6][page::7][page::9][page::11][page::12]。
【西南金工】因子情绪观察与基金仓位高频探测 (20250711)
本报告通过监测股指期货升贴水、两融余额、主动权益基金发行及仓位变化，结合因子IC及多头收益表现，深入分析市场情绪和基金仓位的动态变动趋势，指出基金加仓行业重点及优异因子表现，为投资者提供量化选基与仓位调整参考 [page::0][page::1][page::2][page::4][page::7][page::8].
ChatGPT热点挖票系列：稳定币产业链与领涨股
本报告围绕“稳定币”产业链热点，梳理全球政策推动背景及跨境支付效率提升，构建产业链图谱并筛选相关行业概念股，基于量价数据提炼领涨因子，重点推荐了计算机及通信行业中的领涨股组合，为投资者提供稳定币相关的量化投资策略参考[page::0][page::1][page::2][page::3][page::5]。
科技基金表现亮眼，方向聚焦成长&中小盘——权益基金月度观察（2025/07）
本报告分析了2025年6月公募主动权益基金的整体表现，重点关注成长及中小盘方向的基金，展示了科技主题基金的突出业绩和基金经理表现。通过动态基准回归方法构建基金评级体系，揭示了不同基金分类的绩效差异及高评级基金的持续alpha能力，为投资者提供了基金投资与评级的多维度参考 [page::0][page::2][page::3][page::6][page::8][page::11][page::13]。
低波反转显著，技术面占优— —中邮因子周报20250713
本报告系统跟踪风格因子和多层次因子模型表现，发现杠杆、beta、估值等因子表现较好，技术面因子整体仍占优，尤其低波动和低动量股票表现突出。基于GRU模型的多头组合表现优异，barra5d模型收益领先中证1000指数9.01%。各大股池中财务类和技术类因子表现差异明显，报告提示因子和模型失效风险，为量化选股和策略调整提供参考。[page::0][page::3][page::7]
上证站上3500点，后续关注小盘 $^ +$ 科技成长 微盘股指数周报20250713
报告系统分析了万得微盘股指数近期表现，指出微盘股指数近一周、近一季和近一年涨幅均位居A股宽基指数第一。重点呈现了微盘股因子表现，净利润增速和成长因子周度IC显著领先，且展示了基于小市值低波动因子的量化策略及其优异回测表现。扩散指数模型多个交易信号表明市场今后走势仍具机会，但反转模型面临挑战。日历效应显示特定日期和星期存在较高胜率。报告还包含丰富的市场深度数据和基金持仓变化，为投资微盘股提供了量化依据和风险提示。[page::0][page::2][page::6][page::9][page::13]
