多因子选股模型系列一：因子筛选与综合打分
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摘要
本报告构建并验证了基于估值、财务成长、财务质量、价量和分析师预期五大类因子的多因子选股模型。通过对A股及沪深300、中证500等九个细分股票池的因子效用进行统计分析与评分赋权，筛选出显著影响未来股价的关键因子，并据此进行综合打分，形成月度选股组合。模型回测2005年4月至2012年9月显示模拟组合在各股票池均跑赢基准等权指数，且具备较强的抗系统性风险能力，负收益概率低，实际应用价值显著。[page::0][page::6][page::11]
