残缺即完美,为什么交易系统中要保留主观判断。


(smartpig) #1

在初入交易行业时,我们都会听到一种说法,一定要摒弃主观判断,千万不能有自己的想法,一定要跟着交易系统走,绝对的服从规则,否则你就会亏钱。

我认为,对于一个初入交易行业的人来说,这是没有错的。

因为刚入交易行业,我们对于行情的认知程度并不高,可以说是闭着眼睛开车。究竟什么是趋势,什么是震荡,什么是反弹什么是反转,什么是回撤,我们都没有一个清晰的概念。

因此,对于一个完全不能理解行情走势的人来说,他的主观判断就和仍骰子一样随意,不能正确的理解行情所要表达的信息,几乎是彻底顺从自己情感操作。那么在这样一种情况下,无论这个人多努力,如果他不能正确的认识到行情所表达的信息,他一定是亏损的。

那如何能快速的摆脱这种状况?很简单,按一套机械化的方法操作,摒弃你不成熟的主观判断,完全的听从指标或者已经被验证过的系统,就能够马上迅速的摆脱亏损还不用担心主观思考错误。

确实,对于初入者来说,纯机械化交易方法就如同大海里的救生圈一样重要,从此摆脱迷茫摆脱亏损,长年累月后,初入者对于系统的依赖性越来越强,直至完全放弃主观思考。

但是在越长的交易时间之后,初入者虽然能够依靠系统稳定获得收益,但是收益实在少的可怜,甚至在行情风格大转变之后还会出现一些亏损。显然,将自己主观判断完全交给系统所付出的代价就是利润的大幅缩小和低下的生存能力。

从投机者承担大量风险和提供流动性这一角度来说,投机者理应获得超额的利润。

如果某人并不满意仅仅只是获得微小的盈利,而是想要朝最顶尖的交易者方向努力,那么我认为,一定要把主观判断加入系统,并不断完善对于市场的认知。

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以下我从几方面解释加入主观判断的原因和重要性。

1、主观认知不是洪水猛兽,而是需要成长。

2、唯有人脑抽象思维能战胜程序化。

3、可创造出高适应性系统。

4、残缺即完美,接近无限的改善空间。

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1、主观认知不是洪水猛兽,而是需要成长。

很多人害怕主观判断已经到了听风就是雨的程度,凡是和主观粘上的东西就是不对的,就是不好的,就是不客观的。

但别忘记,任何我们现在所发现的机械化策略和技术指标都是通过人们的经验总结和主观认知所得来的,不是凭空臆想出来。

只要任何一个人智力健全,长时间的努力学习有关市场方方面面的知识并结合实践交易,他对于市场的认知就会随着时间的累积而提高。

我在之前的一篇回答中曾提到过,心理认知框架的重要性,这个理念也是从《自律的交易者》这本书中得来的。一个优秀的交易员需要具备什么样的素质? - 赛博格Cyborg 的回答,在初期我们对于市场的认知处于完全无知的状态,在通过长时间的努力学习后,我们能渐渐的明白行情走势所要表达的意思,从而不再是随意的主观猜测,而是接近客观的理解行情信息,并做出正确的操作。

我完全能理解,初期交易者面对亏损和迷茫时的心态,从而大部分人对于自己的主观判断产生了恐惧感。但个人认知是需要成长的,而最好的成长方式是从失败和亏损中去学习,逃避了主观判断其实也就是逃避了给自己学习成长的机会。如果觉的害怕亏损,可以先从模拟交易或者只使用少量的仓位去锻炼,这同样能够提高你对于市场的认知。

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2、唯有人脑抽象思维能战胜程序化。

在未来,所有手工交易者的最大敌人可能就不是自己内心的情绪了,而是拥有高智能的程序。

就目前的发展情况来看,只要是我们能够说的清楚的,能够完全表达出来的策略,程序都可以完全的写出来,无论是图形识别还是曲线函数几乎很少是有程序不能表达的了。

只要程序可以表达出来,他就一定能实际操作,通过一系列的优化和修正,从人类思想脱胎而出的程序化策略最终会比人类执行的更完美更复杂。只要某一交易体系被程序所知道并完全表达,程序就可以战胜原本的创造者。

超级智能机器人的出现可能只是时间问题,至少从目的科技发展速度来看,超越人类思考能力的机器人必然会出现。但在目前而言,智能机器人的思考能力对于人类的大脑来说还差很多。顶级机器的运算速度和处理能力可能已经远远超过人类大脑,但是在思维层次上距离人类的大脑仍然不够。

我们可以通过一次对物体的观察得到初级的认识,随着观察和体验的次数增多,我们对于事物理解会越发深入,并举一反三。某人第一次看到了浩浩荡荡的趋势,他就可以对趋势有初步的了解,可能并不知道为什么趋势会产生,趋势的定义是什么,或者趋势的出现概率,但只要再一次相同类似的走势出现,他就能识别出这是趋势。

我们的大脑并不需要对事物的构造原理和概念定义有全面的了解就可以认识到他,因此人类大脑拥有比目前机器更接近于本质的认知能力。

经验,预感等等都是大脑认知能力的一种体现,我们对于市场不一定能全面完整及时的了解,但我们可以通过一系列的特征去体会到目前市场可能处在的状态。

某人闻到了浓烈的烟焦味并感觉周围的温度突然升高,他就能判断附近可能会出现火灾,他并不一定要亲眼见到大火也不一定要知道火灾发生的原因就可以预感到火灾。

这就是我认为人脑可以战胜程序化策略的原因,在某些层次更丰富的思考及认知方面,人脑远胜程序,至少在目前如此。因此如果你想要成为一个顶级的交易者获取更多的利润,就必须要开动你聪明的大脑脱离固定交易策略,如此才能在这个市场上战胜其他人以及程序化策略。

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3、可创造出高适应性系统。

我们都知道一个道理,物体并不是硬度越高就越好,在面对狂风时,草的柔韧性远胜过大树的刚硬。

同样,在市场中一样存在这个情况。行情风格的转换会导致大部分交易系统不适应,如果不能及时的调整,原来的交易系统会导致交易者失败出局。

在评价交易系统方面,机械化交易方式相当的**“刚硬”**,而缺乏足够的灵活性。这就导致在行情风格突变时,机械化交易系统无法适应。太过于偏向固定性或者灵活性都会导致系统的适应性降低。

你可以通过某一因果关系在市场里站住脚,但市场随时会转变他的因果关系,甚至有时候变的毫无规律。你不清楚他转变的原因没关系,但如果发现了行情的风格转换,那就说明市场的根基出现了变化,而你的策略如果是完全对于之前的市场根基所制定的,那就必须要改变。

因此,交易系统中保留一定的主观性可以防止系统变的过于死板,从而不会在行情风格突变时留下致命弱点。

许多人问我行情的看法,总是说,是不是突破了某一位置或者某某指标出现了背离就表明行情发生转变?

市场不是在你看到出现信号的那一刻出现变化的,市场在很早之前,在你完全没察觉的时候他就悄悄的出现了变化,经过一系列的动作之后,才产生了突破或者某某指标出现信号的结果。

因为大部分人都让指标或者系统的信号代替自己的主观思考,从而根本无法察觉到行情细微的变化。所以很多系统过于死板的人,他们的利润总是大幅回撤,在行情已经发生变化的早期,他们的系统并没有给出信号,从而导致远远滞后于行情的走势。

我相信随着个人对于市场的认识有足够的了解后,可以在很大程度上阻止系统发生这样的事情,从而使得整个系统在不同行情风格之间的适应性大大增强。

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4、残缺即完美,接近无限的改善空间。

从随机漫步理论,到无效市场假说,统计学,供求关系,行为金融学,物理天文学,各个领域的牛人都试图用他们的专业知识来解释市场的本质。

然而我认为,想要在二级市场获取真金白银和你是否能完全的搞清楚市场运行理论并无太大关系。由于市场是所有人的组成,如果某人用自己觉得真相的理论进入市场,那么此人也会成为市场的一部分,市场不是某事或者某物,他是所有参与者的集合体,并随着参与者的变化而变化。

任何解释和阐述市场运行的理论本质都是在研究人类自己,而人类是具有残缺的完美生物,由于我们会犯错,所以我们能进步,而进步会发现更多的问题,但同时又使自己进步了,因而人类拥有接近于无限的自我增强能力。要是有人从来不会犯错,那么此人就再也不会进步了,要么他就是自然本身,要么他就已经被淘汰。

市场也是如此,市场可能不是有效也不是无效,而是介于有效和无效之间,你可以用各种各样的理论和角度去描述市场,看似好像都对,但又不完全是。

因此我的观点是,研究自身在交易时的行为和原因是关键,而不是研究市场的运行原因。

任何有效的技术指标或者已发现的策略模型都具备严谨的前后因果关系,例如价格穿越均线,则代表有额外增加的力量将价格推高,那就有可能产生趋势,反之则不可能穿越均线。正因为这些已经被证实的策略具备完整前后因果关系,所以这些策略不再有更大的改善空间。他们的有效性受制于自身因果关系,如果你试图改变或者优化这些策略,那要么这个策略变成无效,要么变的弱有效。

在市场里,如果你试图发现真相,那你就会被真相本身所困住。

因此根据自己的思考彻头彻尾的构建一套交易体系并保留相当的主观判断空间才是最佳的。

我们对于市场的认知会不断的提高,但又总是还差那么一点,哪怕是世界上最顶尖的交易员,他可能也只是对市场的某一领域有着深刻的本质认识,所以无论是已经达到了怎样的境界,我们总是还能有提升的空间,而这才是最重要的。

运用一套具备完整前因后果逻辑的系统可以在市场上赚取利润,但不可能更多。具备完整逻辑可以实现自我回归,然而在市场上能获取大量利润的原因是因为发生了意外突发事件(肥尾效应)而不是前后严谨的逻辑关系。正因为市场的无效性才使的顶尖交易员能获得超越市场的平均利润。

这就是为什么交易系统中需要加入主观判断,在市场有效时用前后因果关系去处理,而在无效或者弱有效时用主观判断介入。只有这样的交易体系才有可能踏入顶尖交易员的行列,具备无限的改善空间。