好基优选·多因子动态智能轮动
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一、基金池
标普500
纳指ETF
300ETF
创业板
嘉实原油
豆粕ETF
黄金ETF
恒生科技
优点
- 地域分散：覆盖中美市场（标普 500、纳指、300ETF、恒生科技），对冲单一国家风险。
- 资产多元：股票（权益）+ 原油 / 黄金 / 豆粕（商品），相关性低，平滑波动。
- 周期适配：经济扩张（科技股）、滞胀（黄金原油）、衰退（避险资产）各有表现。
- 风险对冲：抗通胀（原油 / 黄金）、汇率对冲（美元资产）、行业分散（科技 + 消费 + 能源）。
- 工具优势：ETF 交易成本低、流动性好、透明度高。
二、策略思想
2.1因子逻辑解析
2.1.1趋势评分（Trend Score）
核心公式：年化收益率 × R² 年化收益率
衡量价格上涨的速度（斜率）
R²：衡量价格上涨的稳定性（拟合优度）
逻辑：趋势评分越高，表示价格上涨越陡峭且越稳定，属于动量信号。
2.1.2均线比率（MA Ratio）
公式：MA(10) / MA(5)
当短期均线（5 日）上穿长期均线（10 日）时，比值 < 1 当短期均线（5 日）下穿长期均线（10 日）时，比值 > 1
逻辑：该因子本质是均线交叉信号，属于反转信号（短期超买 / 超卖后的回调）。
2.2组合逻辑解析
同向强化效应
当trend_score > 0（上涨趋势）且ma_ratio_5_10 < 1（短期均线上穿长期均线）时： 趋势评分提供上涨动能的确认 均线比率提供买入时机的信号
组合结果：形成强烈的买入信号（两个因子均为正值）。
反向对冲效应 当trend_score > 0但ma_ratio_5_10 > 1时： 上涨趋势仍在，但短期均线已下穿长期均线（可能短期超买）
组合结果：买入信号被削弱（一正一负相互抵消）。
三、Mean-Variance 组合优化
3.1 目的
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- “Mean”（均值）：就是 “收益”。比如买基金，我们总希望年化收益越高越好。
- “Variance”（方差）：就是 “风险”。比如某只基金一年里涨涨跌跌，方差越大，波动越剧烈，风险越高。
核心逻辑：“在风险和收益之间找平衡”
\n“当我能接受的风险是 X 时，最多能赚多少收益
当我能接受的风险是 X 时，最多能赚多少收益？
假设你有 3 笔钱可投资，选项是：
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-
存款（收益 3%，几乎无风险，方差≈0）
-
债券（收益 6%，小风险，方差 = 5）
-
股票（收益 10%，大风险，方差 = 20）
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你不会全买股票（风险太高），也不会全存银行（收益太低）。\nMean-Variance 优化会帮你算：比如用 20% 买存款、50% 买债券、30% 买股票，此时整体收益是多少？风险（方差）是多少？有没有更好的比例？
3.2核心参数
3.3约束
权重为1
不卖空
最高0.3
四、回测
五、极端情况分析
5.1国庆节前
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5.2 关税冲击
六、代码
https://bigquant.com/square/ai/ac3f7a35-4c49-39b2-f30d-5ba0c84b58aa
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