金工因子跟踪周报：本周市值、beta因子表现出色 华泰证券_20180527_
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摘要
本周市值、beta 因子表现出色，盈利、财务质量因子继续表现良好本周表现最好的因子是市值、beta 因子，在各指数成份股票池均有不错收益，其中市值因子在全 A 股票池、beta 因子在沪深 300 成份股票池表现突出。盈利、财务质量因子继续表现良好。估值、成长、反转、波动率、换手率、技术因子表现接近，在沪深 300 成份股票池取得正收益，在中证 500、中证 1000 成份股票池表现平淡，在全 A 股票池出现较大回撤。从本月初至今的表现来看，主要是盈利、财务质量、市值因子相对表现较好，beta、波动率、换手率因子相对表现较弱。 主动型量化基金近期表现弱于非量化基金我们基于 Wind 量化基金分类，通过自主筛选，构建量化公募基金池，定期跟踪业绩表现。本周主动型、指数型、对冲三个类别的量化基金收益率中位数分别为-1.36%、-1.70%、0.08%，所有股票及偏股型公募基金收益率中位数为-1.15%；近 1 个月主动型量化基金收益率中位数为-0.08%，所有股票及偏股型公募基金收益率中位数为 0.84%；主动型量化基金近期表现弱于非量化基金。在基金规模方面，主动型、指数型、对冲三个类别的量化基金目前最大规模分别为 50.5 亿元、65.9 亿元、4.5 亿元。 本周市场震荡下行，表现最好的指数是中证本周市场震荡下行，深证成指一周跌幅 2.10%相对较大，上证综指一周跌幅 1.63%相对较小；观察市场重要规模指数发现，上证 50 指数一周跌幅 2.89%相对较大，中证 1000 指数一周跌幅 1.20%相对较小；本周表现最好的指数是中证 1000。在 29 个一级行业中，本周仅有 6 个行业处于上涨状态；医药、商贸零售行业涨幅位居前二，分别为 2.71%、1.92%；煤炭、石油石化行业跌幅位居前二，分别为 6.80%、4.47%；医药行业一周成交额继续领跑其它行业。 风险提示：报告中风格因子表现与量化基金业绩均为历史情况跟踪展示，不能预测未来。
正文
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