报告基于自然利率视角及市场定价机制，从效果盲点、成本盲点和定价盲点三方面分析中国10年期国债利率走势。指出自然利率存在理论与现实的偏差，降息效果受风险溢价与金融体系约束影响，银行息差和储蓄者利益限制降息空间，且国际高利率环境与人民币汇率安全构成外部约束。期限溢价因一致预期降低，成为利率下行的主要驱动力，但存在下限和防范杠杆风险的托底。短期内降息可能，但国债利率难持续快速下行，财政扩张、央行资产负债表扩张及深化改革等政策为提振经济提供新的空间 [page::0][page::2][page::12][page::21][page::22].
本报告分析钢铁行业需求逐步触底，供给端市场化出清迹象明显，预计行业盈利率回升趋势持续，将受益于产业集中度提升和高质量发展，维持“增持”评级。短期需求或保持边际弱势但长期看行业基本面向好 [page::0]。
本报告聚焦即将于2025年8月8日至12日在北京举办的世界机器人大会，重点分析人形机器人在通用场景下精细操作能力的突破及其商业化潜力。报告指出人形机器人运动性与灵巧性取得重大进展，搭载大模型和强化学习技术，助推其在家政、制造、仓储等领域应用落地，精细操作能力是未来行业发展的核心优势与催化剂 [page::0].
本报告聚焦近期人工智能政策驱动，重点介绍上海10亿元专项补贴券扶持算力、模型与语料，国务院审议通过“人工智能+”行动，推动AI产业规模化商业应用、创新生态和安全能力提升。英伟达芯片安全事件凸显供应链安全重要性，国产大模型及AI应用加速落地。报告维持计算机板块“增持”评级，推荐多只相关标的 [page::0][page::1]。
报告认为2025年二季度国内经济保持韧性，7月A股稳步上涨，基金投资策略建议整体维持均衡风格，适度偏向成长，重点关注基金经理选股和风控能力。债券基金策略聚焦交易性机会和结构性轮动，商品基金方面长线看多黄金ETF，因全球货币体系重构和避险需求增强。指出多重风险因素需关注[page::0][page::1]。
本报告涵盖低轨卫星发射加速背景下FPGA行业景气度提升、世界机器人大会促进人形机器人精细操作商业化落地，以及割草机器人赛道突破与市场潜力，详细分析行业发展趋势与投资机会，为相关电子及家电板块投资提供决策支持[page::0][page::1][page::2]。
本周权益市场冲高回落，沪指跌破3600点，量化指增策略受震荡影响回调。私募基金多策略中，CTA趋势表现优异，指数增强表现次之。公募基金多数下跌，债券基金表现相对稳健。市场风格以大盘指增长优势明显，商品市场波动加大，CTA策略短期建议观望。[page::0][page::1]
本报告系统介绍了中信期货商品指数的编制体系与核心特色，重点分析了该商品指数在大类资产配置中的抗通胀属性及风险分散作用。通过股债商等权模型与风险平价模型实证显示，加入商品指数的组合相比传统股债60/40组合，显著提升了年化收益，降低波动率与最大回撤，优化了风险调整收益，凸显其在多元化资产配置中的战略价值。[page::0]
本系列交流由国泰海通证券研究团队发布，围绕消费结构的变迁展开40个专题讲座，涵盖商品流通、服务消费等多个细分行业与公司深度分析，内容系统完整。报告侧重结构变化趋势和行业发展机会，系统梳理了相关细分领域的政策环境、技术驱动及市场格局变动，为投资者提供了详尽的行业研究视角和策略参考。[page::0][page::1][page::2]
本资料为国泰海通证券2025年8月发布的研究方法论大讲堂活动通知，介绍了8月8日在北京、上海、深圳三地同期举办的行业研究培训内容安排，涵盖有色金属、化工、建材、钢铁等多个行业的深度研讨，旨在强化投资研究方法论及业务交流 [page::0][page::2].
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本报告汇总了东兴证券研究所2025年8月推荐的重点金股名单及简要投资逻辑，涵盖电子、通信、机械、能源等多个行业，辅以详细财务估值数据，回顾了上月组合表现，组合整体涨幅超越沪深300指数，体现较好择时及选股能力，为投资者把握优质成长股提供参考。[page::0][page::1]
本报告系统跟踪2025年以来主板、科创板及创业板新股网下打新收益，测算不同规模账户的打新收益率，发现2亿规模A类账户打新收益率约1.92%，其中单只新股满仓打新收益集中2至80万元区间，部分绩优新股收益超百万元。科创板与创业板新股上市首日均表现强劲，涨幅分别达到218.45%、227.38%。报告借助大量图表数据详细展示新股发行数量、账户参与度、打新收益历史走势及结构特征，提供精准的打新收益评估和市场动态分析，为投资者科学评估打新策略效果提供重要依据 [page::0][page::1][page::6][page::7][page::11]
本报告系统回顾了2025年7月全球及中国绿色金融和ESG领域的最新政策动态，重点解析了中国人民银行等三部门发布的《绿色金融支持项目目录（2025年版）》，体现绿色金融产品适用标准进一步统一。报告涵盖多个绿色信托、新能源绿证的应用指引及零碳园区建设通知，解读国际欧盟、英国、美国等地区气候政策新进展。同时，跟踪了境内外ESG基金的成立及规模变化，显示国内ESG基金累计规模达8563亿元，海外主动权益型ESG基金规模约2.79万亿美元，主动管理基金收益表现优于被动型。[page::0][page::1][page::11][page::15]
本文构建基于素镜科技风险评分和风险事件生存分析的两套ST（股票特别处理）预测模型，素镜科技财报辩伪分和企业画像分预测ST平均召回率在90%以上，生存分析模型通过交易所函件及股权风险事件等多种风险公告跟踪，利用Cox比例风险回归量化风险事件对ST的影响，生存分析模型2019年后保持85%左右召回率，AUC达到0.81，显著优于传统财务指标，指导投资者规避极端风险损失[page::0][page::3][page::5][page::6][page::7][page::8][page::14][page::15][page::16]。
本报告基于量价技术指标构建27个信号，结合直接信号合成与滚动搜索法，形成多信号策略以动态调整沪深300、中证500及中证1000等宽基指数仓位。滚动稳健策略适合低风险偏好，超额年化收益率可达3.99%；滚动追涨策略适合高风险偏好，具备较强追涨能力。最新数据显示7月滚动追涨策略沪深300超额收益-0.32%，中证1000为0%。此外，报告详细统计多种行业指数的超额收益与持仓信号，指导量化择时操作与风险管理 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::5][page::6]
