本报告深度分析了商品市场近期震荡回调的态势，结合全球宏观经济放缓及资本市场进入周期下行期，重点跟踪商品期限结构模拟组合的积极表现，主要做多工业金属和农产品板块，空头集中在黑色和能源化工板块。工业金属受海外经济减速与周期下行影响承压，铜价震荡运行。黄金续震荡但受美劳动力市场放缓及地缘风险支持。农产品中受减产预期支撑豆油价格上涨。报告详细梳理了三类商品模拟组合的策略构建、最新仓位与历史绩效，显示期限结构组合回报领先且较为稳定[page::0][page::1][page::4][page::6][page::7][page::9][page::11]。
本报告围绕A股市场上周反弹及情绪变化，结合全球宏观利率、商品和外汇走势，利用期权、期货等多维度情绪指标确认A股过热风险已显著缓解。同时重点介绍遗传规划行业轮动模型的多因子量价估值因子挖掘及其优秀业绩表现（年化收益31.39%，夏普1.73），以及基于该模型的绝对收益ETF模拟组合和全球资产配置组合策略，为投资者提供行业配置与风险调控参考 [page::0][page::1][page::5][page::6][page::7][page::4][page::3]
本周报围绕美国就业与通胀双重风险展开分析，指出美国居民收入端就业市场趋软且薪资结构弱势，资产端房价增速持续下行提高金融风险，预计美国国内需求走弱，联储政策风险平衡偏向劳动力市场。人民币汇率下半年或稳中有升，建议远期锁汇应对风险。整体维持美元震荡走弱区间90-102的展望 [page::0]。
本报告聚焦增值税复征首周债券市场表现，指出央行加大流动性投放及地方债平稳发行背景下，新老券利差主要受新券利率上行影响；期货市场受CTD券切换可能推动跨期价差走阔。市场整体震荡偏弱，建议关注套利及曲线走陡机会，重点警惕关税、供给及货币政策超预期风险 [page::0]。
本公告为浙商金工团队招聘金融工程分析师，主要职责包括人工智能、机器学习模型与策略开发，高频交易及CTA策略研究，强调量化研究能力和实战适应性，目标吸引具备扎实金融和编程技能的硕士以上人才加入团队，支持北上深三地工作地点选择。
本报告分析当前A股市场情绪已达到阶段性高位，市场重心从风险偏好转向基本面追踪，指数短期难创新高，建议重点关注煤炭、化工及TMT板块。公募基金定价权仍偏弱，杠铃策略持续有效，融资融券呈现行业分化，动量及价值因子表现分化明显，市场整体偏谨慎且轮动显著 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4]。
本报告基于全市场高频和行为金融学选股因子最新表现，指出国防军工等行业交易拥挤度较高，流动性类因子LSIIIiq表现优异，近期多空收益领先。全文涵盖高频因子低频化处理及多种因子的历史与近期回测表现，支持投资者对因子策略的有效筛选和应用 [page::0][page::4][page::8][page::13][page::16][page::19]
本报告系统分析了险资加快入市的现象及其背后的政策环境，重点跟踪了今年险资举牌次数创新高、险资重仓行业及个股分布，辅以权益市场行情及基金仓位变动。基金业绩方面，周期板块和中游制造表现突出，基金发行活跃，私募产品备案数量创近两年新高。报告还涵盖了市场动态、产品热度及海外市场热点，为投资者提供了全面的基金动态分析与行情参考 [page::0][page::1][page::3][page::4][page::6][page::7][page::8][page::9][page::13][page::15][page::18]
本报告分析了2025年主动权益基金市场表现复苏趋势，沪深300股债收益差逼近均值，显示中长期投资价值。多因子选股方法中，特色量价因子及预期惯性因子表现优异，预期惯性组合今年以来实现23.62%的超额收益。报告涵盖多因子构建、因子相关性及回测收益，强调量价因子和预期因子的稳健能力与持续超额表现，为主动权益投资提供量化策略支持[page::0][page::1][page::6][page::8]
本报告基于分歧度、流动性和景气度的三维择时框架，判定当前市场高位震荡，沪深300短期难突破4200点但4000点有支撑。关注ETF资金流，近一周标普A股红利大幅流入，热点趋势策略聚焦银行、创新药、周期及价值风格ETF。同时推荐资金流共振行业石油石化、机械、交通运输与钢铁。市场风格表现“小市值高动量占优”，估值因子收益为负，Alpha因子中ROE增长率表现较好，多维度因子表现为大市值板块超额更明显[page::0][page::1][page::3][page::4][page::5][page::6]
本周市场环境呈现指数普涨与资金分化，主动权益基金仓位持续上行至87.19%，宽基ETF近7周累计净流出超1300亿元，显示主动与被动资金配置分歧，行业资金流向聚焦机械、有色、银行等周期板块，医药、计算机等行业资金流出明显，反映结构性机会逐渐显现 [page::0][page::1][page::5][page::7][page::8].
本报告为信达金工于明明团队发布的基金经理调研日程安排，涵盖深圳站多位权益基金经理的调研计划，重点体现当前市场投资逻辑和热点板块，旨在为投资者提供市场趋势与投资机遇交流平台[page::0][page::1][page::2]。
报告指出当前中国市场处于显著上行趋势，赚钱效应为正，市场风险偏好有望提升，中期建议维持高仓位并重点配置困境反转型行业及科技板块。三大量化策略——戴维斯双击、净利润断层及沪深300增强组合表现优异，均取得显著超额收益，展现了基于基本面成长与价值的多因子选股有效性。估值处于合理或偏低水平，短期行业轮动机会明显，关注军工、算力、创新药及证券等板块 [page::0][page::1][page::5]
报告对2025年7月固收$^+$基金和纯债基金的业绩、风险暴露及优选组合表现进行了详尽跟踪分析。转债型产品收益稳健且优于股票型，整体调降转债仓位并提升信用策略使用。固收$^+$优选组合表现优于二级债基指数，纯债基金优选组合亦跑赢中长期纯债指数，展现优异的超额收益能力。基金的风格和风险暴露变化揭示了市场策略的动态调整，为投资决策提供参考依据 [page::0][page::1][page::2][page::4][page::6][page::7]
本报告跟踪分析了2025年第32周量化因子的市场表现，发现市场呈现明显小市值风格，动量因子和盈利因子表现良好。重点关注了PB-ROE-50组合、大宗交易组合和定向增发组合的超额收益表现，均实现正收益且部分达到历史新高水平。报告还详细披露各行业因子表现分化情况，为量化选股和策略优化提供参考[page::0][page::4][page::5][page::8][page::9]。
本周A股市场震荡上行，资金面继续分歧，股票型ETF资金净流出，融资余额增长。市场风险偏好提升但投资者对后续上行未达共识，风格持续性减弱，主题频繁切换。主要指数均上涨且部分宽基指数估值处于“适中”分位数，行业板块估值差异明显。沪深300上涨家数占比情绪指标显示市场情绪高涨。量能择时及均线情绪指标均维持看多态势，但截面和时间序列波动率显示短期Alpha环境减弱。机构调研活跃，重点关注电子、计算机和机械行业。ETF资金流入主要集中于港股及跨境ETF，股票型及商品型ETF净流出。股指期货主力合约贴水率有所上升，基差环境有所改善。基金抱团分离度小幅下降，抱团效应减弱 [page::0][page::1][page::2][page::4][page::5][page::6][page::7][page::8][page::9][page::11][page::12]
本报告分析了2025年8月A股市场的最新资金动态及风险溢价水平，指出ETF资金流入和融资余额增加表明市场活跃度提升。结合风险溢价、估值分位数和技术面周期，报告提示当前市场存在筑底迹象。应用卷积神经网络对价量图表进行深度学习建模，为行业主题板块配置提供量化支持，重点推荐半导体材料板块。资金面中尤其关注ETF及融资盘走势，为投资者提供量化择时参考 [page::0][page::2][page::3][page::4].
本周主要宽基指数均上涨，有色金属、机械、国防军工表现突出；流动性因子和动量因子表现显著，小市值风格加强。多种选股因子在不同指数池中维持良好表现，指数增强基金整体呈现正超额收益，招商量化指数增强组合继续稳定跑赢基准，展现较强的因子投资效果与组合优化能力。[page::0][page::2][page::3][page::11][page::13]
本报告通过波浪理论分析当前A股市场主要指数和行业的走势结构，认为短期市场或面临冲高回落风险，中期牛市刚刚开始，普涨格局明显。结合A股高频景气指数和情绪指数，指出景气度和整体情绪处于上升阶段，市场仍具一定韧性。报告还推荐了受益于行业成长的纺服、非银、电力设备及新能源等领域，提出短期看空有色、农林牧渔、银行等板块。多因子模型风格因子表现显示市场偏好动量和高Beta因子，价值与成长表现分化。基于多因子增强模型的中证500与沪深300增强组合自2020年以来表现优异，展现了指数增强策略的有效性，为投资者提供了量化配置路径与行业资产配置建议 [page::0][page::1][page::2][page::3][page::4][page::5][page::6][page::9][page::10][page::11][page::12]
本报告基于7-8月的宏观经济数据与资金流入分析，指出短期市场受游资推动创反弹新高但结构不稳，机构资金谨慎离场预示短期市场将迎来较大振幅风险，建议投资者适度减仓观望以防范波动 [page::0][page::1]。
