元盛的科技的介绍_元盛Winton_对冲基金文章翻译计划008


(mmforever) #1

原文章来自元盛网站,本文为原文章的中文翻译。本文仅用于交流学习使用,不得用于商业用途。如对相关著作人造成侵害,请立即联系译者及时删除。

作者: 尼克·桑德斯 NICK SAUNDERS

翻译:雷闻

原文发表时间:2016年11月8日


元盛如何使用技术?技术进步如何推动我们的业务发展?

在投资行业,元盛被称为“系统化”经理,因为我们使用计算机算法来代表客户决定买入和卖出哪些金融产品。

日常投资过程中没有人为干预意味着我们严重依赖于我们的系统和应用程序,其中许多都是我们自己开发的。但是,就像任何一家技术公司一样,我们知道我们必须不断发展和改进这些系统,以便我们能够让我们的业务增长和发展,并通常是以尚未确定的方式进行的。

为了让我们提供这种灵活性,我们需要对我们的软件和基础设施有深入的了解。了解这一挑战本质的一种方法是将我们的技术环境视为一条管道,其中5个关键部分执行主要功能:

![](data:image/svg+xml;utf8,)

数据摄取(Data Ingestion)

我们渴求数据。无论是从供应商处获取,还是通过专有手段收集,无论本质上是金融的还是另类的,大规模处理数据都是我们在元盛所做的一切的基础。但获取只是个开始。

数据通常是不准确的、不完整的,或者就是错误的。我们不能假设我们的数据是正确的,不管我们是将其应用于我们的实时交易还是长期研究。因此,我们继续推进我们的工具集,每天转换、测试、清理、合并和验证数据世界的各个方面。

提供高质量、准确、不可变的数据是我们业务的基础。

信号发现(Signal Discovery)

信号是指是否买入或卖出某一特定证券。在嘈杂的数据集中发现信号,并将这些发现转换为计算机执行的可重复流程,就相当于我们的“投资组合管理”。但是发现高质量信号是困难的——如果这是容易的,每个人都会这样做!

实验、回测和验证新信号的难度越大,对执行“艰难的”计算所需的基础设施(包括落地设施和基于云的)的关注度就越高。生成的信号越多,组合这些信号并管理其交付的过程就越复杂。

这个拐点是研究、数据和技术结合在一起产生元盛核心产出的地方。

订单生成(Order Generation)

一旦我们产生了这些信号,我们就需要将其转化为金融产品和订单的“现实”等价物(即购买或出售特定证券的金额)。元盛代表许多客户为许多“基金”提供建议,这些客户将收到各种信号组合,具体取决于他们的产品选择。

但这并不是那么简单。我们需要考虑一系列限制,无论是由我们的监管机构、客户还是我们的内部风险管理团队强制执行。在自动化框架内安全、公平、快速地执行这些计算,才允许我们能够大规模地运作。

订单执行(Execution)

一旦我们知道需要购买或销售什么,我们就进入订单执行阶段。虽然元盛不是一个“高频”交易者,但我们确实使用算法来确定如何在市场上执行买卖订单。我们还执行持续的交易成本分析,提供反馈循环,告知我们市场冲击和算法的有效性。

规模和吞吐量是我们订单执行引擎的关键。我们的控制和技术弹性与内部工具相结合,以支持人工的监督,也提供了我们按预期进行交易的信心:以明智和负责任的方式。

交易后(Post-Trade)

订单执行后,我们的工作不会结束。尽管许多投资经理认为“交易后”流程(确认、结算、估价、报告等)是外包的,因此“忽视”,但元盛持不同的观点。

我们已经建立了我们的运营平台,作为我们业务的引擎室,提供全面的控制和透明度。但就像任何引擎一样,它需要以最高效率运行,而不需要过度的手动干预。

如果我们能够成功地设计交易后流程,那么我们就可以成功地扩展我们的业务。这就是我们最有趣的软件挑战所在。

那么我们在整个业务中使用什么工具呢?我们下面的技术堆栈显示了主要组件,其中许多组件将在未来几周和几个月内出现在我们的博客文章中:

![](data:image/svg+xml;utf8,)

这张图片完全不是静态的,因为我们认识到需要了解技术领域是如何发展的。在添加到堆栈之前,我们将竭尽全力地评估和衡量,因此当新的技术和解决方案适合我们的需要时,我们就会积极地加入它们。

那么,以上就是元盛的技术范畴吗?远非如此。

技术专家与我们的风险投资集团密切合作,以确定和开发令人兴奋的早期数据和以技术为中心的业务。我们与旧金山的数据科学中心的同事合作,他们正在可以产生价值的原始数据集中冲浪。我们支持我们的长期研究计划,这在过去20年中一直是元盛的跳动的心脏。我们积极地为一系列开源项目做出贡献,其中许多项目将出现在即将发布的博客文章中。谁知道呢?也许我们将来会发布自己的开源项目…!

我们希望你能发现我们的博客有趣而有启发性,因为我们分享了我们的一些成功和挑战。如果你想联系,请随时联系…


本系列中,其他关于IT技术方面问题的文章,可以参见以下链接:

雷闻:Optiver的软件可靠性_Optiver_对冲基金文章翻译计划006​zhuanlan.zhihu.com图标