顺势,轻仓,止损——顺势(二)


(hbworld) #1

上一篇我们了解了势。大概清晰了势是个什么东西。有人说这没用啊,没法用于赚钱。有人说实际市场根本不是这回事,一点儿没用。这确实是有道理的。知道这东西是啥是没有办法让你赚钱的。实际的市场也不可能有这么完美的正态分布。笔者写这系列文章的目的,本就不是为了教你赚钱的方法。只是通过数学的语言提供给你另一个角度去看待这些问题而已。如果要赚钱,其实很简单,坚持海龟交易法就行了。森林里最老的驴子已经用其稳定盈利5年了。本金共翻了10****倍,年化50%多。仔细想想这数据可是很恐怖的。本金有10w,20年后可是10****亿啊,,,,好吧,《海龟交易法》这本书欢迎您。

言归正传,这一篇我们要解决的问题是“顺”这个字。

为什么顺势?

最近期货市场很热闹,基本走出了牛市的格局。但为什么还有这么多人前赴后继的逆势做空?这几天各大社交平台和知乎都有人在喊要空黑色系。发改委喊调控价格就能做空了?交易所上调交易费和保证金就能做空了?我就不明白了,难道不知道要顺势操作吗?有可能摸顶抄底所带来的快感远超慢慢稳定盈利的快感吧。我想其中有很大一部分也有可能是不了解势,或者对其理解不透彻。顺势而为只是这些人挂在嘴边的东西。**实际操作时完全没把其放在心上,总是想赌一把。**想在投机市场长久的活下去,再怎么也绕不过去的一个问题就是交易哲学。说的直白一点,**你赚的到底是什么钱?**作为趋势交易者,我赚的是趋势的钱。作为分级基金折溢价套利,我赚的是韭菜的钱。初心者最容易犯的错误是既想做趋势,又想在中间高抛低吸,两头都赚。可惜到头来也只是两手空空。**在牛市中最佳的操作方式是持有,在熊市中最佳的方式是空仓。**这是对于大多数投资者公认的最佳的赚钱方式之一。其本质也是使用了顺势而为的概念。那势到底有什么作用?顺势有什么好处?我们可以从数学的角度来看一看这个问题。

广义上势有两种作用。

过滤器

开平仓条件

过滤器对于单做股票的人有可能不是特别熟悉,但对于做期货的人基本耳熟能详了。但我讲一些常见的说法,你就知道过滤器到底是啥东西了。牛市持有,熊市空仓。Macd零轴上方为多方掌控区域,下方为空方掌控区域。其中所说的牛市、熊市和零轴都是一种过滤器。**过滤器是一种帮助你确定开单方向的规则。**这种规则能够提高你操作的胜率或者盈亏比。有经验的老投机客一定明白过滤器的重要性和实用性。我们所用的这些过滤器大部分都是使用了势的指标。那过滤器为何是有用的?其实其本质是空间的问题。举个例子

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一目了然,这三张图价差1>价差2>价差3。三种情况分别对应了三种不同的市场趋势。同样的指标,同样的金叉买入,死叉卖出,由于市场趋势的不同,所造成的价差是不同的。而价差即是我们一买一卖所获得的利润。在很多情况下,价差3很有可能是负值,也就导致了我们的亏损。老司机们所说的难操作和空间不够,大致上就是图中所表达的意思。我们在实际使用指标时也经常能发现这样的问题,同一个指标有时有用,有时没用。也就是这个道理。如果我们想竟可能少的在第三种金叉情况下开仓,那么就需要过滤器去辅助我们判断。从图中我们可以明显看出,使用趋势作为过滤器是十分合适的。

我们来举个实际的例子,使用经典的kdj指标对螺纹主连2009/3/27至2016/11/11进行回测。

多头 开仓条件:金叉 平仓条件:死叉

空头 开仓条件:死叉 平仓条件:金叉

周期:1小时

手数:1手

过滤器为ma20**,收盘价在过滤器之上则不开空,收盘价在过滤器之下则不开多。**

我们分两种情况回测数据,一种不使用过滤器,一种使用过滤器。

结果如下:

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从表中可见,使用了过滤器后降低了总的交易次数。这很好理解,过滤器会过滤掉一部分的交易机会,ma20的过滤器基本过滤掉了一半的机会。但其**提高了****4%**的胜率

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虽然加载过滤器后,净利润有所下降。但是有过滤器的系统足足降低了总亏损的一半多。从收益风险比我们也可以看出,加载过滤器的系统是优于无过滤器的。

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加载过滤器后,盈亏比也有一定幅度的提升最大回撤降低了一半不到。但平均盈亏竟然提高了1。这说明加载过滤器后,系统的效率还有了显著提升。

以上的实例我们充分了解了趋势作为过滤器的作用。虽然过滤器的使用减少了交易次数,但每次的交易质量得到了保证。盈亏比和胜率都有一定的提升。过滤器可以减少一部分低期望的交易,降低系统的最大回撤。**当然过滤器也会过滤掉一些好的交易机会,这是无法避免的结果。**牺牲掉这些机会所换回系统的提升是十分划算的买卖。**一个系统交易者必须了解并完全接受这一点。**不能因为使用过滤器错过一次两次较大盈利的机会,而有情绪上的波动。最终导致不遵守系统而走向毁灭。

趋势的第二个使用方法式直接将其作为开平仓的条件。趋势交易者的盈利基础是趋势,那么也可将趋势作为其买卖的准则。当趋势出现时开仓,当进入震荡或者趋势终结反转时平仓或反手开单。这种操作方式也即是俗话的右侧买入,右侧卖出。不知读者是否有接触过海龟交易法则,其中开平仓条件是突破20日新高或者新低。其本质也是一种寻找趋势的方式。还记得上章节所描述的3种市场状态否?有趋势的市场更容易出现极值,而均值回归的市场很难出现。如市场出现近日内的高点,则市场出现趋势的概率则大增。从这点看海龟交易法的抓趋势的能力还是十分出色的。利用道氏理论的破前高或者前低开仓也是一种使用趋势的方式。

对于将趋势作为开平仓条件的交易者。笔者较为推荐的方式是趋势出现时顺势开仓,在趋势反转时平仓或者直接反手。我猜想青泽老师在《十年一梦》中描述的应该也是类似的操作系统。这种操作系统其本质是包容震荡。因为在实际的交易中,**交易者是无法准确的获知此时此刻市场的状态。更无法预知市场状况未来的变化。所有趋势和震荡的划分,只有等市场走出来后才能得到确认。**这种交易系统巧妙地避免了震荡和趋势的矛盾,解决了在震荡市场多次假突破所带来的挫败感问题。但随着所带来的问题是较大的单次亏损数额和较长的持仓周期。较大的单次亏损数额导致每次交易的仓位不能太重。而较长的持仓周期所导致的低资金使用率则需要提高仓位去弥补。这两者的利弊和矛盾是需要交易者所去协调的。此类系统还有一个天生的特点是不怕大震荡和小震荡,但是在“恰到好处”的震荡中会是十分不利,一但碰到这种震荡,往往会有显著的回撤。这对于交易者的心理承受能力也是十分大的考验。所以此类交易系统也需要适合个人的性格秉性,才能获得最大的执行力度。

具体到如何顺势的技术问题。大家有可能对使用什么技术指标去顺势十分感兴趣。但笔者认为这是最不重要的事情。在这里也不会就单个指标详细去描述。顺势的道已经理清了,术的问题就是仁者见仁智者见智了。我的建议是,**挑选你较为熟悉的一两种趋势类指标去研究足以。**无论你是使用均线多头排列,中长期均线,道氏理论等方法。**最终在较长的交易时间后,趋势交易者们的利润是相近的。**这是因为趋势交易的利润来源不是被某个技术指标所决定,而是由市场的状态所确定的。