关于交易系统的猜想与总结(一)


(smartpig) #1

我曾在书中提到过不可能三角对于交易系统的限制,那么按照三者的限制而产生的交易系统又应该是怎样分布的呢?又应该按照怎样的思路去提升和修改呢?

有碍于时间精力与个人能力的限制,我只能先猜测一下可能出现的分布情况。

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我认为市场上所有的交易系统应当是呈现一个正金字塔形从高效率到低效率自上而下分布的。

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那么在底部的系统应该从哪几个方面去入手提升系统的效率呢?我想从以下几点去分析。

1、对市场行情和交易系统的分类(系统建立)

2、剔除废单,保留有效单(系统骨架)

3、正确理解试单的意义(提高胜率)

4、剔除低赔率机会,专注高赔率机会(提高盈亏比)

5、系统包容性与精准的统一(提高韧性但不降低胜率)

6、内在一致性与外在灵活性(平滑收益与回撤)

7、风控,仓位,资金管理(增强可持续性且发挥系统优势)

8、市场分析的作用(观察角度与衡量标准)

9、自恰的逻辑(系统原型)

10、核心优势(系统目的)

注:程序化中性高频交易策略不在此类别,中性策略只求紧跟行情。

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运行交易系统就和运营一家公司一样,有些公司金玉其外败絮其中,单单看业绩是不能全面衡量一家公司好坏的。交易系统的效率提升也应当在很多方面体现,虽然最终的结果都是利润的增长,但无风险利润和高风险利润显然是有巨大差别的。

评估一只基金产品好坏的角度也有很多方面,例如三大经典风险与收益指标jensen、treynor、sharpe。而作为一只基金的核心它的交易体系自然也要从各个角度去观察并改进,想要持续的获取低风险高收益这是最关键也是唯一的方法。

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1、对市场行情和交易系统的分类(系统建立)

技术分析对于交易者最显著的一项贡献就是将行情各种各样的走势给出了一个明确的分类,什么是趋势,什么是回撤,什么是反转,什么是震荡。

但我更建议交易者能够依靠自己的分析和体验将行情走势进行全面且详细的划分,虽然道氏和艾略特对于行情走势的划分已经非常的详尽了,但在实际的操作当中仍然有许多混乱复杂的噪音夹杂在里面。

什么样的噪音是可以忽略的,什么样的噪音是不能忽略的,什么样的走势是有意义的,什么样的走势是无意义的,这些实际操作时遇到的问题都有赖于交易者自身的判断和分析,这是一件非常个性化的事情,书本不能帮助你,老师也无法传授你。

交易系统的建立与市场行情分类是互相参照共同进退的一件事情,如果你不能很好的对市场行情进行全面详尽的划分那么你也无法构建出贴合市场行情的交易系统。

脱离了市场行情的走势,交易系统就毫无意义。你对于市场行情走势的分类越清晰越全面,你所能构建出的交易系统就越贴近行情走势,系统在捕捉行情时的效果就越好。

在分类行情走势时,不应该太过于追求细节,而要从整体,前后,上下,时间长短,形态五个方向入手去进行划分,对于行情的描述和归类应当是抽象化的,而不是具体的某个数字或指标。越是抽象化的归类,对于行情的识别效果就越好,越是具体则越容易出错。

注意千万不要单独的去描述某一段行情,而是一定要将之放在整体中去看待,任何的行情都不是孤立存在的,如果你的分类在整体中前后矛盾或者解释不通那一定是不对的。

在这之后,如果你对于建立系统仍然一头雾水,不妨向自己问如下几个问题:

A、我认为哪一种类的行情最容易捕捉?

B、我的系统所对照的是那一类行情?

C、当系统在实际操作时它应当以怎样的方式去捕捉?

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2、剔除废单,保留有效单(系统骨架)

在一个交易系统刚刚建立之初时,它的效率一定存在可提升的潜能。而在初期提升效率最显而易见也是最容易做到的就是剔除废单。

大部分交易系统的成交单都应该大体由以下几个部分组成,

试单————成本单/有效单————利润单————对冲单

我们用更形象点的比喻去描述就是,你指挥着一只庞大的军队准备进攻某地,先是派出侦查部队(试单)探明敌情,侦查部队的结果只可能两种,冒失冲进了敌方的大部队被团灭(成本单,方向错误被止损),或者巧妙的侦查到了敌方情报且全身而退(有效单,方向正确并继续持有),之后我们根据得到的情报派出相应的部队(利润单,加仓),在一番激烈的厮杀之后胜负难分,为了以防万一,你派出后备的部队前去做掩护,以保证大部队在失败时可以全身而退(对冲单,与利润单方向相反的头寸)

在检查自己的交易记录时,如果发现了有些单子并不属于上述的任何一种类型,那么这种单子我就称他为废单,毫无意义的下单。他没有在你的交易系统中发挥任何的作用,除了增加成本以及打乱你的节奏,甚至还可能导致你情绪化。

一个系统的废单越多,这个系统的效率就越低下,并且这个系统的操作路径也会越模糊。剔除了大量的废单后,不仅整体的效率得到提升,系统的操作路径也会更加简洁明了,对个人保持清晰的判断思路也起到良好作用。

废单的来源可能是因为对于行情走势的分类不清晰,或者是系统的具体操作没有结合行情对照,或是由于自身情绪化所引起。

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至此两步,一个骨架清晰的交易系统就大致完成了,它的效率中规中矩,盈利能力马马虎虎。可以肯定的是,任何一个简单的技术指标或者百分比计算都可以达到这样的效果。

对于个人而言,最最关键的地方是,对行情的种类有全面的划分以及剔除掉了所有的废单,这两件事情做的越干净越彻底,再之后的进一步提升时效果就会越好。

构建交易系统的每一个步骤都是叠加在之前的条件之上的,如果初期的基础没有构建完善,那么之后的进一步改进就不会有太大效果,甚至可能产生降低整体效率的情况。

就我所知,大部分人对这两件事情根本没有一点点概念,却整天在谈论更高深的市场逻辑或交易策略,恕我直言,我不是针对谁,我的意思是,在。。。。