开始聊聊交易之十:技术分析的总结


(kikidai) #1

微信公众号:开始聊聊交易 kslljy654

结构总结:

整个这个系列,将技术分析的,前面有5篇文章,第一篇是围绕技术分析的概念的,即开始聊聊交易之五:技术分析是什么,怎么用?;然后讲到了技术分析的鼻祖,道氏理论,即开始聊聊交易之六:技术分析,从道氏理论出发。这篇文章引起了很大的争议,也是很多人觉得道氏理论最为不可理解的地方,也正因为此,我缩减了一些讲整体的章节,如艾略特波浪理论,诚然,目前局部技术分析已经大行其道,很少有人再来愿意听整体的分析,所以我会考虑整个系列到一定阶段的时候,作为补充章节来讲。后来,讲到的是趋势的概念,即开始聊聊交易之七:趋势及衡量趋势;讲了趋势之后,又讲了形态,即开始聊聊交易之八:形态的本质和应用;讲完了这些较为直观的东西之后,在最后一节,我讲了一些有关技术指标的东西,即开始聊聊交易之九:技术指标及应用。

五篇文章,说多不多,说少不少,看到评论部分,夸的人有,骂的人也有,而且似乎很分明,看到这种情况,我认为我的目的就达到了。因为写技术分析部分的初衷,并不在把技术分析的整个体系再详细的讲一遍,因为很多书籍里面都讲过了,我自认为不可能讲的比他们系统比他们好。这五篇文章的目的,一方面是对技术分析的大框架做一个介绍,因为很多人解除技术分析,并不是从一个整体入手而是从一个局部入手的,从局部的摸索会碰到很多的问题,而且很难让分析系统形成体系化的东西,最终碰到一些不好解决的问题;另一个方面除了一些必须介绍的之外,其他能在书上看到的东西尽量简化,而着重去讲一些容易产生误区或者技术分析可能较难突破的地方,说得更直白一点就是我或者我身边的人曾经交过学费的点,以帮助正在碰到这些问题的人去思考。在一个方面,会系列文章的后面部分做铺垫,因为对于诸如第一部分和这一部分的有些概念不能够清楚和了解,后面的东西可能会造成很多误解,这是我不希望看到的。

对于这六篇文章,层次是这样的:概念——基础——直接分析方法——间接分析方法——总结。我并不认为其中某一篇是最重要的或者其中某一篇不重要,因为整个结构就是这样,首先想让大家明白技术分析是什么,也就是技术分析的概念,中心思想是让一开始就虎着用技术分析的人去思考我们用技术分析是为了干什么,这是很多人忽略了,却很重要的问题,或者说看了这些问题,才好去头脑清晰的用技术分析。

技术分析的一般流程(5-10):

作为技术分析而言,并不是一开始就要上手看看技术指标,而是根据技术分析的层级进行逐步的剖析,这样,会对行情在技术分析层面产生更加深刻的理解。

对于同一个时间级别而言,作为技术分析而言,其目的既然是预测趋势。

第一步就应该对趋势所存在的阶段进行一个预判,即目前是处在上升或下降的趋势之中,还是在整理形态之中,若在上升或者下降的趋势当中,此时需要找的,就是整个趋势过程当中可能出现的各类支撑和压力;若出于整理形态当中,那么我们就要分析目前行情所处于的形态阶段,以及形态目前的构成情况,以判断最终可能出现的是持续形态还是反转形态。

在做了如上分析之后,我们需要了解的是量价特征,量价特征是非常重要,但是也同样非常容易被人忽视的。在特别是讲形态的时候,我非常强调成交量。我原来说过,市场是一个量和价的结合体,没有量也不会单独有价,所以,行情支撑其往某一种状态运行,量的特征往往能够给出很多间接的参考。比如大家可以回忆一下去年上证从2000多点到5000点的那一波过程,成交量是跟着价格逐步增加的,但是增加的过程当中,行情也有回调,但是在3200点左右也有人说行情到头了,5000点行情也有人说到头了,量价上的提现是3000多点行情如果缩量价格不情愿下跌,而4500点上方如果没有量的支撑行情会撑不住,甚至有很明显的天量还手的现象。在大跌之前这种现象非常明显,一方面是极力出逃的某些人,一方面是疯狂涌入的某些人,但是疯狂涌入的人已经无力将行情继续推高,加上国家去杠杆的打压后期必定没有这么多量的支撑,就发生了这些因素引导下的必将发生的事情。这里举这个例子,是想告诉大家,不但形态中掌握量价关系好处很大,向上向下的趋势当中也有很多用处。此时的两家关系,一方面可以在趋势当中分析行情的持续性,形态当中分析可能形成的形态及走向;一方面可以关注多空博弈的优势方,以及双方力量的变化,是很受用的。

以上两步是做技术分析的基础工作,基础工作的特点是你可以了解行情大概的脉络,但是大多数人想通过这些基础工作找到进场出场点很难。那么这些事情,你就可以交给技术指标。很多人用技术指标错就错在没有做前期的基础工作,而直接用了技术指标做事情,这个会对行情的大方向产生一定的误判,所以在一些小的细节上即便对,可能也会于事无补,技术指标的应用,一定要在对大势分析的情况下,有些技术指标,本身就能够对大势进行分析,可以对基础分析有一定的弥补,有一些技术指标可以对前期分析进行一定的补充,这些都不冲突。而即使指标所解决的最大的问题,会在出入场上,这些出入场不但能够包含你前期对行情的判断,具体的操作,以及操作的逻辑。当这样一套运作模式定下来,基本上,策略系统也就成型了大半,这个时候交易上应该有了比较明确的执行标准,比较明确的交易逻辑,以及在这套标准和逻辑下运作的时候比较明确的赢利点,当然,也进一步明确了这套策略系统的问题。

那么,当技术分析做到了这一步,后面的就是一些策略上的问题,比如选择时间周期,或者进行多周期分析。有不少交易者往往习惯一种分析:对多周期进行研判,然后去做一些多周期上的分析。这是可行的,只要掌握方法。在这里提醒一点,多周期产生共振的时候,往往不会有太多的问题,多周期产生冲突的时候,对于很多投资者而言往往束手无策。这个时候,若是短线交易,建议参考较短的周期,因为这种冲突点不可能发生在同一点位,往往长周期的冲突点位就变成了系统当中的阻力,你需要看以短周期入场到这个阻力位设置为最小盈利点之后,和你所要承担的风险是否匹配,若认为匹配,则完全可以做,若认为不匹配,则要思考是否放弃这笔短线交易。做长线交易,建议以长周期为标准,但要保证短周期的冲突在一定的容忍度之内。仅此而已。

策略执行的一般流程(1-10):

那么,讲到这里,我认为有必要对前十篇做一个总结。那么,在策略成型之后,我们要保证的就是策略的执行力的问题,这就绕回到了第1-4篇所讲到的内容。

记得在写第一篇内容的时候,对于很多评论我并没有正面回复,原因很简单,我是在讲交易计划当中的一些流程,一部分人却专注于我举的例子当中的一些策略细节。你们要知道,例子是为观点服务的,例子在这里就是说明交易计划怎么做,这种本末倒置的理解,在后面多篇文章的评论里面都有发生。所以,我这里往下讲之前,我先奉劝一部分人要学会阅读,否则读完这10篇,已经能够把你带偏的一塌糊涂了,往后的内容,你也一定不会真正看得懂,而往后的东西是你可能没有接触过的陌生的东西,把你带偏更简单。因此保持这种阅读和学习态度的人,我建议您到这篇就止步,后面写的大概就不用读了。

我想,经历了以上的对行情的分析之后,至少能够解决很多人心中的一个疑惑:既然行情是不确定的,那么我怎么知道接下来的行情怎么办,所以这个交易计划根本就不可能提前做。是的,行情是不确定的,但是,在盘前,你完全可以根据以上的流程对行情进行一个比较周详的分析,策略要定的往往最重要的不是要进的具体点位,很多策略做出来,点位只是相对的一个合理范围,而符合策略的各个参考的直接或间接指标的状态标准反而是更加重要的。所以,交易计划从来不是要你定一个点位,而是要一个你入场或者出场的状态。这个策略当然会比较周详,因为你已经按照一个技术分析的标准流程对行情过了一遍,省下来的就是碰到什么样的状况怎么处理的问题,这些问题的安排,我不知道别人怎样,至少作为我而言不做计划是非常容易手忙脚乱的,交易的确会有很多临场发挥的东西,但是作为大的路线如果都要临场发挥的话,这样的交易我认为不做也罢。

所以,后面几篇技术分析的讲解我的另一点希望是能够将分析的和计划的联系起来,分析首先有逻辑了,不管对错,至少有一个执行标准,错的可以往对的方向慢慢修正,无非花点时间以及交点学费,但是不做就永远没有。

那么,聊聊交易截止到目前的文章,其实应该能够给到人一个比较清晰的做单个策略的思维脉络:首先,如何入手做技术分析,包括找到自上而下的一套分析方法,然后根据自身的分析方法,取得相关的交易逻辑,并且作出交易计划。对交易计划进行修正,使得交易计划具备可执行性。最后,贯彻和执行交易计划。即分析——计划——执行。

作为我自己而言,我对单个品种单个周期的操作,亦遵守这样的逻辑:

首先,我会坚持贯彻整个从分析到计划到执行的大原则:无条件承认市场的不确定性,并时刻保持交易逻辑的一致性;

然后,在重要的时间节点,会对单个品种做一个全面的技术分析:先看这个品种有没有明显的向上或向下的趋势,若有,则对趋势当中的重要支撑线压力线,支撑价位和压力价位做明显的标注,若没有,则看目前的盘整进行到了形态的什么阶段,这个过程当中多空力量的对比,可能出现突破的情形和基本量,画好波动区间,并且做好介入的策略;做好这个工作之后,我会放到自己习惯的技术指标中进行对行情细节的研判,选择一个趋势类指标,一个摆动类指标和成交量结合起来看,第一,看和大方向的分析有没有冲突,第二,区分量能关系,第三,若交易系统中有符合的入场点位形态,标注好这些点位形态,这一点的大原则上不会和前期对趋势的把握相冲突,在相冲突的地方,相冲突的点上若利润空间不足就会主动放弃。

再次,对已经看好的点位形成交易计划,交易计划具体的分析思路不会模糊,同时,要约定好入场或者进场的形态,以及具体入场点或出场点的形态区间,在这个区间内可以自由发挥,但过了这个区间不会留自由发挥余地,对于自由发挥,如果失误后要怎么处理。这些都在计划的点之内。针对不同的交易系统,做交易计划的过程会略有不同,但总体符合开始聊聊交易之一和开始聊聊交易之二中所描述的步骤和过程。

最后,就是执行。一个理性的分析,一个理性的计划后面需要的就是严格的执行,这是保持理性的一个很好的方法,可能有人会说盘面走的过程中行情会变,是的,但是盘面走的过程当中,入场的形态不会发生逻辑上的根本转变,除非碰到了行情的异动,出场的形态亦是如此,即便是超短线,也可以在形态上做出束缚和理性的规定。所以,若由此疑问,我给出的建议是继续从梳理交易的逻辑入手。

所以,整个开始聊聊交易的前十篇内容,顺序上是先讲计划和执行,再讲分析,但顺序应该是分析——计划——执行。之所以先讲计划和执行,是因为一般交易者在这个环节碰到的问题更大更多甚至没有这个步骤而已。

开始聊聊的交易下一个部分的内容,会给大家揭示风险和资管的关系,不会从非常专业的角度上讲,而是从一般交易者的角度,去讲一些实用的,能够用到的风险控制和资金分配方法。这一部分由于有很多测算的东西,编辑起来会比较累,所以更新可能会很慢,见谅。

![](data:image/svg+xml;utf8,)